انهارت أسواق الذهب بشكل كبير خلال جلسة الجمعة، لتخترق المستوى 1750 دولار. هذه بداية "قاع السوق" التي أعتقد أنها قد تمتد إلى المستوى 1700 دولار. في هذه المرحلة، إذا قمنا بالاختراق إلى ما دون ذلك المستوى، فمن المحتمل جداً أن تنخفض أسواق الذهب بشكل كبير جداً، ربما بحركة تنازلية إلى المستوى 1500 دولار. في النهاية، هذه منطقة رأينا فيها الكثير من الدعم الهيكلي، وإذا لم تصمد هذه المنطقة، فقد تصبح الأمور سيئة للغاية على المدى القصير.
حجم الشمعة أمر يستحق الاهتمام، حيث إنها طويلة نسبياً، لذا أعتقد أن ما ننظر إليه يمثل مشكلة حقيقية لسوق الذهب. المشكلة الأكبر بالطبع هي حقيقة أن العوائد في سوق السندات تستمر بالارتفاع، وهذا أمر ضار بالذهب لأن من الأرخص والأسهل لمجرد امتلاك القسائم في سوق السندات بدلاً من الدفع مقابل تخزين الذهب. يصبح تخزين الذهب مكلفاً مع الوقت، لذلك من المحتمل أن نشهد المزيد من الضغط السلبي إذا استطعنا الاستمرار برؤية ارتفاع العائدات في الأمريكية.
ارتفاع العائدات بالطريقة التي شهدناها تضع ضغطاً تصاعدياً على الدولار الأمريكي، لذلك يتطلب الأمر أقل من هذه الدولارات لشراء الذهب. هذا هو السبب في أنك ترى القليل من الاختلاف بين سعر السوق بالدولار الأمريكي والعملات الأخرى في بعض الأحيان. إذا قمنا بالانهيار في هذه المرحلة، سأقوم ببيع الذهب تحت المستوى 1700 دولار، فقط لأقوم بشرائه بالقرب من المستوى 1500 دولار لأنني أعتقد في النهاية أن الناس سيبدؤون بالقلق بشأن التضخم مرة أخرى. إذا كان هذا هو الحال، فمن المحتمل أن يكون السوق صاخباً للغاية، وأعتقد أن سوق الذهب على المدى الطويل يمثل نوع رائع من سيناريو "الشراء والاحتفاظ"، لكننا لم نصل إلى ذلك بعد. أعتقد أن لدينا تدفقاً تنازلياً آخر عند هذا السعر، ولكن إذا تحولنا واستعدنا المستوى 1800 دولار، فقد يغير ذلك الأمور ويجعل هذا السوق يتحول بسرعة كبيرة. لا يبدو أن هذا سوف يحدث على الأرجح بناءً على الحركة التي رأيناها، لذلك سيكون بالطبع أمراً استثنائياً وتصاعدياً.
تم انتاج الرسم البياني بواسطة منصة TradingView