صعدت الأسهم الأمريكية بتداولات يوم الإثنين، متوجة شهراً متقلباً بارتفاع قوي، مما ساعد على تجنب أكبر انخفاض مسجل في يناير/ كانون الثاني لمؤشر ناسداك المركب، ولكنه لم يستطع الهرب من تسجيل أكبر انخفاض شهري بالنسبة المئوية له فيما يقرب من عامين.
أداء المؤشرات:
- صعد مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ليحقق مكاسب بنسبة بلغت 1.17% بما يعادل 406.39 نقطة فقط، ليستقر على مستوى قياسي جديد وهو 35,131.86. بالنسبة للشهر فقد هبط المؤشر بنحو 1,206.44 نقطة أو بنسبة 3.3٪، وهو أكبر انخفاض في شهر واحد منذ نوفمبر/ تشرين الثاني الماضي.
- وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SPX500) الأوسع نطاقاً ليحقق مكاسب بنسبة بلغت 1.89% بما يعادل 83.70 نقطة، ليستقر على مستوى قياسي جديد وهو 4,515.55. خلال الشهر فقد المؤشر نحو 250.63 نقطة أو بنسبة 5.3٪، وهو أكبر انخفاض للمؤشر في شهر واحد منذ مارس/ آذار 2020.
- كما تقدم مؤشر ناسداك المركب (COMP) المركب ليحقق مكاسب بلغت نسبتها 3.41% بما يعادل 469.3 نقطة، ويغلق عند مستوى 14,239.9. خلال الشهر انخفض المؤشر بنحو 1,405.09 نقطة أو بنسبة 9٪، وهو أكبر انخفاض شهري بالنسبة المئوية منذ مارس 2020. وكان أيضًا أسوأ أداء لشهر يناير منذ عام 2008، وفقًا لبيانات السوق من داو جونز.
أدى ارتفاع يوم الاثنين إلى التخلص من بعض الخسائر في يناير، لكن المستثمرين المتفائلين ما زالوا يشعرون بالتوتر.
دفعت التوقعات بشأن اتجاه أسعار الفائدة الفيدرالية دورًا رئيسيًا في تحركات السوق، ومن المرجح أن تستمر في كونها عاملاً قوياً للتداول في الأسابيع الستة التي ستسبق اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الحاسم في مارس، عندما يُتوقع من صانعي السياسة الدخول في أول دورة لرفع أسعار الفائدة منذ 2015-2018.
يخشى المستثمرون أيضًا مما يعنيه الانكماش الضعيف في يناير بالنسبة للعائدات للفترة المتبقية من العام، بناءً على الاتجاهات الموسمية.
يوم الاثنين قدم ثلاثة من صانعي السياسة الفيدرالية وجهات نظرهم حول المسار المستقبلي للسياسة. قالت ماري دالي رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو إن زيادات البنك المركزي المقبلة في أسعار الفائدة يجب أن تكون "تدريجية وليست معطلة". في غضون ذلك قالت إستر جورج من بنك الاحتياطي الفيدرالي في مدينة كانساس إن التخفيض الحاد للميزانية العمومية للبنك المركزي البالغ 9 تريليونات دولار قد يسمح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي باتباع استراتيجية أقل شدة فيما يتعلق بأسعار الفائدة قصيرة الأجل.
كما كرر زميلهم رافائيل بوستيك من بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا أنه يتوقع ارتفاعات بمقدار ثلاثة أرباع نقطة في عام 2022. وقال أيضًا إنه لا يفضل رفع سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة في مارس، لكنه يريد إبقاء الخيارات المتاحة مفتوحة.
إذا كانت الأسواق تبحث عن طمأنة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي بشأن وتيرة تشديد سياسته النقدية، فإنها لم تفهم ذلك حيث أصر الرئيس جيروم باول على أن جميع خيارات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي كانت مفتوحة لشهر مارس وما بعده. فإذا كان هذا منطقياً إلا أنه لم تكن الرسالة التي أرادت الأسواق المتوترة بشكل متزايد سماعها.
رفع الاقتصاديون في سيتي جروب تقديراتهم لأربع زيادات في الأسعار في عام 2022 إلى خمسة في مذكرة صدرت يوم الجمعة.
يسير موسم تقارير الأرباح الفصلية على قدم وساق، فقد فاقت معظم ما تقدم منها تقديرات الأرباح، بينما ذكرت 52% من مكونات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 توقعات لمستقبل الأرباح أعلى من تقديرات المحللين.
في غضون ذلك ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل سنتين إلى 1.21٪، فوق أعلى مستوى إغلاق منذ بداية الجائحة عند 1.19٪ والذي سجله في وقت سابق من هذا الشهر قبل أن يتراجع إلى 1.18٪. يحاول العائد التنبؤ بمستوى أسعار الفائدة قصيرة الأجل خلال العامين المقبلين. عندما يرتفع فهذا يعني أن سوق السندات يشهد المزيد من الزيادات في الأسعار قادمة من الاحتياطي الفيدرالي.
قد تؤدي هذه الزيادات في الأسعار إلى إحداث تأثير سلبي على النمو الاقتصادي. أدى ذلك إلى انخفاض مؤشر S&P 500 بنسبة 7٪ تقريبًا عن أعلى مستوى له على الإطلاق في وقت سابق في يناير.
