تكبدت الأسهم الأمريكية خسائر حادة بتداولات يوم الأربعاء، بعد أن أظهر أحدث إصدار لمحضر اجتماع السياسة الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في عام 2021 النقاش حول وتيرة أسرع لتقليص الميزانية العمومية الضخمة للبنك المركزي ورفع أسعار الفائدة مع تزايد مخاوفه بشأن التضخم.
أداء المؤشرات:
- انخفض مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ليسجل خسائر بنسبة بلغت -1.07% بما يعادل -392.54 نقطة فقط، ليستقر على مستوى قياسي جديد وهو 36,407.11.
- وتراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SPX500) الأوسع نطاقاً ليسجل خسائر بنسبة بلغت -1.94% بما يعادل -92.96 نقطة، ليستقر على مستوى قياسي جديد وهو 4,700.58.
- كما نزل مؤشر ناسداك المركب (COMP) المركب ليسجل خسائر بلغت نسبتها -3.34% بما يعادل -522.2 نقطة، ويغلق عند مستوى 15,100.2.
انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 3.5٪ منذ يوم الإثنين الماضي، وهي أسوأ بداية سنوية له منذ عام 2008، وفقًا لبيانات داو جونز السوقية.
عادةً ما يكون إصدار محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي أمرًا مملًا، حيث لا يفعلون شيئًا أكثر من تأكيد ما قاله الاحتياطي الفيدرالي بالفعل في اجتماعه الأخير. كان هذا الأخير صحيحًا بالنسبة لهذه الدقائق في الغالب، لكن رد الفعل كان بعيدًا عن التوقعات.
في حين كشف بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه في ديسمبر/ كانون الأول عن خططه لتسريع إنهاء شراء السندات، وأشار إلى أن رفع أسعار الفائدة يمكن أن يبدأ في وقت أقرب مما كان مخططًا له، فإن رؤية النغمة المتشددة في المحضر بدت وكأنها فاجأت المشاركين في السوق.
حقيقة أن محافظي البنوك المركزية ناقشوا إمكانية تقليص ميزانيتها العمومية على وجه الخصوص، أضافت إلى اللهجة الأكثر تشددًا، وهي نغمة تشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ربما يكون أكثر قلقًا بشأن التضخم مما كان يعتقده المستثمرون.
كشفت المحاضر عن حديث قوي بين بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي حول البنك المركزي الذي يحتمل أن يتحرك لرفع أسعار الفائدة بشكل أسرع وخفض ميزانيته العمومية الحالية البالغة 8.8 تريليون دولار بشكل أسرع مما كان متوقعًا في وقت سابق، للمساعدة في معالجة ارتفاع تكاليف المعيشة.
ليس من الواضح الآن تمامًا مدى جدية بنك الاحتياطي الفيدرالي في إزالة الدعم من الأسواق والاقتصاد. بالنسبة لمعظم حقبة الوباء كان بنك الاحتياطي الفيدرالي "متشائمًا" للغاية مع سياسته، أو داعمًا للأسواق والإنفاق في الاقتصاد. الآن أصبح الأمر "متشددًا" والذي يبدو وكأنه منطقة مجهولة للمستثمرين.
أسهمت شركات التكنولوجيا على وجه الخصوص في زيادة خسائر السوق. وذلك بسبب ارتفاع عائدات السندات، مما يجعل الأرباح المستقبلية أقل قيمة، وتعتمد العديد من شركات التكنولوجيا على أرباح كبيرة بعد سنوات عديدة.
ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 1.7٪ من 1.51٪ الجمعة مع انخفاض أسعار السندات- تتحرك الأسعار السندات والعوائد في اتجاهين متعاكسين. إنه أعلى مستوى للعائد منذ أواخر أكتوبر/ تشرين الأول وليس بعيدًا عن أعلى مستوى في حقبة الوباء عند 1.75٪. يبدو أن العائد يلعب دور اللحاق بتوقعات التضخم الأعلى، والتي تتطلب ارتفاع الأسعار بأكثر من 2٪ سنويًا على المدى الطويل.
حصل المستثمرون على بعض المعلومات الجديدة عن حالة الاقتصاد يوم الأربعاء. حيث أظهر تقرير عن جداول الرواتب الخاصة أنه تم خلق 807 ألف وظيفة في ديسمبر، وفقًا لتقرير التوظيف الوطني ADP، أي أكثر من ضعف التوقعات، بعدما كان من المتوقع أن نشهد ارتفاع قدره 375 ألف وظيفة، بناءً على متوسط التقديرات من الاقتصاديين الذين استطلعت آرائهم صحيفة وول ستريت جورنال.
تنتظر وول ستريت الآن تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة، والذي يتوقع الاقتصاديون أن يكشف عن 422 ألف وظيفة مضافة.
يستخدم الاستراتيجيون تقرير ADP للحصول على قراءة مبكرة لتقرير وزارة العمل حول كشوف الرواتب الخاصة، والتي من المقرر إصدارها في غضون 48 ساعة تقريبًا. لم يكن تقرير القطاع الخاص مؤخرًا مؤشرًا دقيقًا لتقرير الوظائف يوم الجمعة.
ومع ذلك تتم مراقبة تقرير ADP لأن المستثمرين سيكونون أكثر انسجامًا مع صحة سوق العمل أثناء زيادة تفشي متحور omicron. يعد سوق العمل وتوقعات التضخم عاملين سيراقبهما صانعو السياسة في الاحتياطي الفيدرالي عن كثب أثناء إعدادهم لسياسات العام الجديد.
بشكل منفصل جاءت القراءة النهائية لمؤشر مديري مشتريات الخدمات من IHS Markit لشهر ديسمبر عند 57.6، بانخفاض من 58 في نوفمبر/ تشرين الثاني، ولكن في الغالب متماشية مع التقدير السابق.
