تباين أداء الأسهم العالمية بتداولات يوم الاثنين، مع استقرار عائدات السندات عند أعلى مستوياتها منذ بداية الجائحة، حيث يركز المستثمرون في السياسات النقدية وتوقيت زيادات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
تم إغلاق الأسواق اليابانية لقضاء عطلة.
أداء بعض من مؤشرات الأسهم الأكثر انتشاراً اليوم: -
- ارتفع مؤشر شنغهاي المركب (SHCOMP) الصيني ليحقق مكاسب بنسبة بلغت 0.39% ما يعادل 13.98 نقطة ليغلق المؤشر عند مستوى 3,593.52.
- كما صعد مؤشر هانغ سانغ (HSI) في هونج كونج ليحقق مكاسب بنسبة بلغت 1.08% ما يعادل 253.16 نقطة ليغلق المؤشر عند مستوى 23,746.54.
- وبحلول الساعة 11:20 بتوقيت جرينتش هبط مؤشر يورو ستوكس 50 (SX5E) لعموم أوروبا بنسبة بلغت -0.14% بما يعادل -6.02 نقطة ليستقر عند مستوى 4,299.81.
- ونزل مؤشر داكس (DAX) الألماني ليسجل خسائر بنسبة بلغت -0.32% بما يعادل -51.09 نقطة ليستقر عند مستوى 15,896.65.
- وخسر مؤشر فاينانشل تايمز 100 (FTSE 100) بالمملكة المتحدة ليسجل خسائر بلغت نسبته -0.10% بما يعادل -7.43 نقطة ليستقر عند مستوى 7,477.60.
أشارت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي إلى فتح على ارتفاع بنحو 20 نقطة أو أقل من 0.1٪، بعد أن تراجع المؤشر 4 نقاط يوم الجمعة ليغلق عند 36,231. كانت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 و Nasdaq مهيأة لفتح مماثل فوق مستويات الافتتاح.
يتصارع المستثمرون مع الواقع الجديد المتمثل في تشديد السياسة النقدية في المستقبل. في الأسبوع الماضي أظهرت دقائق لاجتماع بين مجموعة السياسة النقدية في الاحتياطي الفيدرالي - اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) - أن البنك المركزي يتجه نحو زيادات أسرع في أسعار الفائدة وتشديد كمي نهائي.
وقد تعزز ذلك من خلال أرقام التوظيف الأمريكية يوم الجمعة والتي أظهرت أجورًا أقوى من المتوقع، على الرغم من أنه لم يكن هناك سوى نصف عدد التوظيف الذي كان متوقعًا.
توخى المستثمرون الحذر بعد أن قال مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/ كانون الأول الماضي إن خطط التراجع عن أسعار الفائدة شديدة الانخفاض وغيرها من الحوافز الاقتصادية التي عززت أسعار الأسهم قد تتسارع لتهدئة التضخم في الولايات المتحدة الذي وصل لأعلى مستوياته في أربعة عقود.
ساعدت أسعار الفائدة المنخفضة بشكل قياسي على تعزيز أسعار الأسهم على الرغم من نوبات القلق بشأن جائحة فيروس كورونا. قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل بإبطاء عمليات شراء السندات التي كانت تضخ الأموال في النظام المالي لخفض معدلات الإقراض التجاري. أشارت الملاحظات من اجتماع ديسمبر إلى أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي قد يقطعون مثل هذه المشتريات بسرعة أكبر مما كان مخططًا له سابقًا.
تاريخيًا كان أداء الأسهم جيدًا في الأشهر التي سبقت أول رفع لسعر الفائدة في الدورة. منذ عام 1983 ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 5.3٪ في المتوسط في الأشهر الثلاثة التي سبقت رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأول لسعر الفائدة.
كما أدى احتمال ارتفاع أسعار الفائدة - ونظرة بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الاقتصاد القوي - إلى زيادة عوائد السندات. كان العائد على سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات بنسبة 1.8٪ يوم الإثنين، وهو أعلى مستوى له منذ بداية جائحة Covid-19، بعد أن بدأ الأسبوع الماضي عند 1.53٪.
أدى الارتفاع في العوائد بدوره إلى الضغط على أسهم شركات التكنولوجيا، حيث انخفض مؤشر ناسداك للتكنولوجيا الثقيلة بنسبة 4.5٪ الأسبوع الماضي. تعتمد التقييمات الكامنة في العديد من أسهم شركات التكنولوجيا على فكرة الأرباح في السنوات المقبلة، وتميل عائدات السندات المرتفعة إلى خصم القيمة الحالية للنقد المستقبلي.
على صعيد البيانات الاقتصادية انخفض معدل البطالة في منطقة اليورو في نوفمبر/ تشرين الثاني، حيث استمر انتعاش سوق العمل على الرغم من اضطرابات سلسلة التوريد وارتفاع الأسعار وزيادة حالات الإصابة بفيروس كورونا.
أظهرت بيانات من وكالة إحصاءات الاتحاد الأوروبي يوروستات يوم الاثنين أن معدل البطالة في منطقة اليورو انخفض إلى 7.2٪ في نوفمبر من 7.3٪ في أكتوبر/ تشرين الأول. تتماشى القراءة مع توقعات الاقتصاديين في استطلاع أجرته صحيفة وول ستريت جورنال.
وقالت الوكالة إن عدد الأشخاص المصنفين على أنهم عاطلون عن العمل في منطقة اليورو انخفض بمقدار 222 ألفًا في نوفمبر مقارنة بالشهر السابق إلى 11.8 مليون.
