أغلقت معظم الأسهم الأمريكية في الحمراء بتداولات يوم الأربعاء، وقفزت عائدات السندات ارتفاعاً وكانت سوق الأسهم تتجه لتحقيق بعض المكاسب الكبيرة، إلى أن أوقفها رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، والإشارات من بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أن رفع أسعار الفائدة في الطريق، وأن السياسات النقدية الأخرى ستشدد في النهاية.
أداء المؤشرات:
- تراجع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ليسجل خسائر بنسبة بلغت -0.38% بما يعادل -129.64 نقطة فقط، ليستقر على مستوى قياسي جديد وهو 34,168.09.
- كما انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SPX500) الأوسع نطاقاً ليسجل خسائر بنسبة بلغت -0.15% بما يعادل -6.52 نقطة، ليستقر على مستوى قياسي جديد وهو 4,349.93.
- بينما ارتفع قليلاً مؤشر ناسداك المركب (COMP) المركب ليحقق مكاسب بلغت نسبتها 0.02% بما يعادل 2.8 نقطة، ويغلق عند مستوى 13,542.1.
تحولت مكاسب سوق الأسهم إلى خسائر في الغالب بعد أن ترك مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في الوقت الحالي، لكنه قال إن الزيادات آتية في الطريق. وتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول حول مقدار ما يمكن أن يشدده بنك الاحتياطي الفيدرالي وبشأن الميزانية العمومية للبنك المركزي أضافت المزيد من المشاعر السلبية في السوق.
قد لا يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة اليوم، لكنه قال إن التضخم المرتفع سيؤدي إلى زيادة معدلات الفائدة قريبًا. وجاء في بيان الاحتياطي الفيدرالي: "سيكون من المناسب قريبًا رفع النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بحلول شهر مارس/ آذار"، يخطط بنك الاحتياطي الفيدرالي لإنهاء برنامج شراء السندات. في المؤتمر الصحفي بعد البيان لم يعلق باول على متى بالضبط سيبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تقليص حجم ميزانيته العمومية، على الرغم من أنه قال إنه ينوي القيام بذلك بعد أن يبدأ في رفع أسعار الفائدة.
قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن بنك الاحتياطي الفيدرالي "كان في عقله" رفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في اجتماعه في منتصف مارس، لكنه قال إن صانعي السياسة لم يتوصلوا أيضًا إلى قرارات بعد بشأن مسار الدعم النقدي.
وقال باول للصحفيين إن هناك مجالا كبيرا لرفع أسعار الفائدة دون الإضرار بسوق العمل، ولم يستبعد احتمال زيادة أسعار الفائدة بأكثر من 25 نقطة أساس بالنظر إلى نطاق تحدي التضخم.
من المؤكد أن هذا يجعل الأمر يبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي على استعداد لأن يكون عدوانيًا في رفع أسعار الفائدة.
ارتفع عائد سندات الخزانة لمدة عامين إلى 1.14٪ من أدنى مستوى له في يوم 1٪. يحاول هذا العائد التنبؤ بمستوى الأسعار قصيرة الأجل خلال العامين المقبلين. عندما تحدث باول ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات والذي يتحرك في الاتجاه المعاكس للسعر بنسبة 1.86٪، وهو مستوى لم يشهده منذ أسبوع تقريبًا.
من المؤكد أن الكثير من هذا لم يكن جديدًا على سوق الأسهم، كان السوق يعكس بالفعل أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيرفع سعر الإقراض القياسي أربع مرات هذا العام بدءًا من مارس، وهي خطوة يمكن أن تبطئ النمو الاقتصادي. ومن المتوقع أيضًا أن يبدأ البنك المركزي قريبًا في تقليص حجم ميزانيته العمومية. ومع ذلك تلاشت المكاسب المبكرة على الأسهم وقد يكون ذلك جزئيًا بسبب استمرار بعض عدم اليقين المتعلق بالاحتياطي الفيدرالي والذي لم يختف بعد البيان. ببساطة يرتفع التضخم وقد يضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة بسرعة كبيرة بحيث تنخفض سوق الأسهم بشدة.
على الرغم من أن سوق الأسهم بدت وكأنها في حالة مزاجية جيدة في وقت سابق من اليوم، إلا أنها لم تُظهر أبدًا أنها خرجت من الأخطار بعد انخفاضها الأكبر. ارتفع مؤشر S&P 500 بشكل طفيف فقط فوق متوسطه المتحرك 200 يوم عند مستوى 4,430 تقريباً قبل أن ينخفض. يشير هذا الانخفاض إلى أن المستثمرين الذين يرون المخاطر المتعلقة بالاحتياطي الفيدرالي في الأفق لا يزالون غير مرتاحين حتى الآن لشراء الأسهم بأسعار تتفق مع اتجاهاتهم طويلة الأجل.
تأثرت الأسهم بسبب التقلبات الأخيرة، مدفوعة بخيبة الأمل بشأن تقارير أرباح الشركات حتى الآن هذا الربع، والتوتر بين روسيا وحلف شمال الأطلسي بشأن مخاوف من أن موسكو ربما تخطط لغزو وشيك لأوكرانيا، والأهم من ذلك كله الخوف من المسار الذي قد يتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي لكبح التضخم.
