تقدمت الأسهم الأمريكية بتداولات يوم الجمعة، ولكن بالرغم من ذلك أغلق الأسهم على خسائر أسبوعية، حيث تأثرت الأسهم بمخاوف التضخم، مع ارتفاع عائدات الديون الحكومية، لكن المستثمرين بشكل عام يراهنون على أن أرباح الشركات ستظل جيدة على الرغم من تحديات سلسلة التوريد وزيادة طلب المستهلكين في أعقاب جائحة COVID-19.
أداء المؤشرات:
- صعد مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ليحقق مكاسب بنسبة بلغت 0.50% بما يعادل 179.08 نقطة، ليستقر على مستوى قياسي جديد 36,100.31.
- وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SPX500) الأوسع نطاقاً ليحقق مكاسب بلغت نسبته 0.72% بما يعادل 33.58 نقطة، ليستقر عند مستوى قياسي جديد عند 4,682.85.
- وتقدم مؤشر ناسداك المركب (COMP) المركب ليحقق مكاسب بلغت نسبتها 1.00% بما يعادل 156.7 نقطة، ويغلق عند مستوى قياسي جديد 15,861.0.
على مدار الأسبوع الماضي انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.6٪، وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 0.3٪، كما نزل مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.7٪.
تخلصت وول ستريت من المخاوف المزعجة بشأن التضخم المتسارع، وكان أبرزها تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أكتوبر/ تشرين الأول يوم الأربعاء.
انعكست الدرجة التي يخشى بها المستهلكون وهم الركيزة الأساسية لأي اقتصاد صحي، بشأن ضغوط التسعير في مقياس جامعة ميشيغان لمعنويات المستهلك، والذي انخفض إلى 66.8 في نوفمبر/ تشرين الثاني، من قراءة أكتوبر النهائية 71.7، مسجلة أدنى قراءة منذ 2011.
كانت بعض النقاط الرئيسية من تقرير ثقة المستهلك هي أن توقعات تضخم الأسر المعيشية للتضخم لسنة واحدة ارتفعت إلى 4.9٪، من 4.8٪ في أكتوبر، وهو ما يمثل أعلى مستوى منذ صيف عام 2008. وهذا حتى مع توقعات التضخم للأعوام الخمسة القادمة ظلت السنوات ثابتة عند 2.9٪ فوق مستوى ما قبل الجائحة البالغ 2.3٪.
يعد المستوى المرتفع للإنفاق على السلع أحد أسباب ارتفاع التضخم، كانت التوقعات الأولية تشير إلى أن الإنفاق سيتحول أكثر إلى الخدمات في هذه المرحلة، وهو ما سيكون له تأثير أقل على التضخم، لكن هذا لم يحدث لأن مخاوف COVID-19 تجعل الطلب على الخدمات منخفضًا نسبيًا.
تأتي المخاوف بشأن التضخم بعد أن ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين على أساس سنوي بنسبة 6.2٪، وهو أعلى مستوى في 31 عامًا تقريبًا وأكثر من ثلاثة أضعاف هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، مع اختناقات في سلاسل التوريد وارتفاع الطلب الذي يُلقى باللوم في ارتفاع الأسعار.
توقع بنك التسويات الدولية الأسبوع الماضي تخفيف الاختناقات وأن التأثير التضخمي المباشر سيكون محدودًا على الأرجح. يتتبع ذلك وجهة نظر سوق السندات، حيث تظل عائدات الخزانة طويلة الأمد تحت الاحتواء إلى حد كبير ضمن نطاقات الأسابيع القليلة الماضية، على الرغم من التقلبات الكبيرة، على الرغم من ارتفاع التضخم إلى أعلى مستوى في 31 عامًا.
في تقارير اقتصادية أخرى استقال حوالي 4.4 مليون شخص من وظائفهم في سبتمبر/ أيلول، وفقًا لبيانات حكومية من مسح فرص العمل ودوران العمالة أو JOLTS يوم الجمعة، مسجلاً أعلى مستوى للشهر الثالث على التوالي، وتعادل حالات الاستقالة 3٪ من القوى العاملة الذين تركوا وظائفهم في ذلك الشهر، وهو أيضًا أعلى مستوى منذ أن بدأت الحكومة في تتبعها في عام 2000.
في غضون ذلك استمر الهدوء في سوق السندات على مدار يوم الجمعة، بعد أن جاءت بيانات توقعات التضخم لمدة 5 سنوات. وكانت النتيجة 2.9٪، دون تغيير عن القراءة السابقة.
استحوذت التحركات الكبيرة في عوائد سندات الخزانة على سوق الأسهم مؤخرًا، حيث بيعت الأسهم يوم الأربعاء بعدما قفز العائد لمدة 10 سنوات إلى مستوى الإغلاق من 1.44٪ في اليوم السابق.
تعتبر عائدات السندات مهمة لقطاع التكنولوجيا، والتي قادت ارتفاعات الأسهم يوم الجمعة. حيث تعتمد العديد من شركات التكنولوجيا سريعة النمو على أرباح كبيرة لسنوات عديدة في المستقبل. عوائد السندات المنخفضة لفترة أطول تجعل الأرباح المستقبلية أكثر قيمة.
