أغلقت الأسهم الأمريكية على ارتفاع حاد بتداولات يوم الجمعة، مما سمح لمؤشر داو جونز وستاندرد آند بورز 500 بتجنب تسجيل خسارة أسبوعية ثانية على التوالي، حتى مع ارتفاع عائدات السندات والمخاوف بشأن التعافي الاقتصادي العالمي، مما جعل المستثمرين في حالة توتر.
أداء المؤشرات:
- ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ليحقق مكاسب بلغت نسبتها 1.39% بما يعادل 453.40 نقطة، ليستقر عند مستوى 33,072.88.
- وصعد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SPX500) الأوسع نطاقاً ليحقق مكاسب بلغت نسبتها 1.66% بما يعادل 65.02 نقطة، ليستقر عند مستوى 3,974.54.
- كما زاد مؤشر ناسداك 100 (COMP 100) المركب ليحقق مكاسب بلغت نسبتها 1.55% بما يعادل 198.61 نقطة، ويغلق عند مستوى 12,979.12.
خلال الأسبوع الماضي حقق مؤشر داو جونز ارتفاعاً بنسبة 1.4٪، وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 1.6٪، بينما تراجع مؤشر ناسداك بنسبة 0.6٪.
كافحت الأسهم للبحث عن اتجاه لها في الأسابيع الأخيرة، وكانت عرضة للاضطرابات اليومية، وقد عزا المحللون إلى حد كبير هذه الموجة الأخيرة من التقلبات إلى إعادة التوازن في نهاية الشهر والربع الأخير من قبل صناديق التقاعد الكبيرة.
الدافع وراء هذه التقلبات هو الارتفاع في عائدات السندات على خلفية التوقعات بأن الاقتصاد قد يشهد تعافياً أكثر قوة ويعاني من ارتفاع التضخم في أعقاب حزمة التحفيز المالي البالغة 1.9 تريليون دولار من إدارة بايدن.
نظرًا لأن السوق الصاعد في السندات أصبح موضع تساؤل، فإن كبار المستثمرين الذين يلتزمون بنظريات تنويع المحافظ التقليدية من الأسهم إلى السندات من 60٪ إلى 40٪ يشعرون بأنهم مجبرون على شراء المزيد من الأصول ذات الدخل الثابت مع ارتفاع العائدات وانخفاض أسعار السندات.
بعد ظهر يوم الجمعة انتهى العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بارتفاع طفيف، بعد أن لامس أدنى مستوياته هذا الأسبوع حول 1.59٪، لكنه لا يزال أدنى من مستواه يوم الجمعة الماضي عند 1.729٪.
يبدو أن الأسواق تخلصت من التقارير الضعيفة عن إنفاق المستهلكين والدخل، حيث أظهرت بيانات فبراير/ شباط تلك أكبر انخفاض في الإنفاق في 10 أشهر بسبب طقس الشتاء القاسي وفترة راحة مؤقتة في مدفوعات التحفيز الحكومية. يعتقد الاقتصاديون أن الجولة الجديدة من التحفيز التي دفع بها بايدن ستؤدي على الأرجح إلى قفزة كبيرة في الإنفاق.
انخفض الإنفاق الاستهلاكي بنسبة 1 ٪ في فبراير، مقارنة مع الانخفاض المتوقع بنسبة 0.8 ٪، ونفقات الاستهلاك الشخصي أو PCE ارتفع بنسبة 0.2 ٪ في فبراير، مع ارتفاع التضخم الأساسي 0.1 ٪، باستثناء الطاقة المتقلبة والغذاء، مطابقة لتقديرات الإجماع من الاقتصاديين.
انخفض الدخل الشخصي بنسبة 7.1٪ في فبراير، مقارنة مع انخفاض متوقع بنسبة 7٪.
أخذ بعض الاستراتيجيين القراءات على أنها تشير إلى ارتفاع مؤقت في التضخم، وربما يدعمون اعتقاد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بأن البنك المركزي لن يفقد السيطرة على ارتفاع الأسعار.
في غضون ذلك أظهر استطلاع جديد أن الأمريكيين هم الأكثر تفاؤلاً بشأن الاقتصاد ورفاههم المالي منذ بداية الوباء، وذلك بفضل انخفاض حالات الإصابة بفيروس كورونا والمزيد من مدفوعات التحفيز من واشنطن. ارتفعت القراءة النهائية لثقة المستهلك في مارس/ آذار إلى 84.9 نقطة من 83 في وقت سابق من الشهر، وفقاً لمسح أجرته جامعة ميشيغان.
ومع ذلك فإن الزيادة في حالات الإصابة بفيروس كورونا الذي أعاق خطط إعادة فتح الأعمال التجارية لأجزاء كبيرة من أوروبا كان له الفضل أيضاً في خلق رياح معاكسة للمستثمرين الصاعدين.
في تقارير اقتصادية أخرى قالت وزارة التجارة الأمريكية يوم الجمعة إن العجز التجاري في السلع الأمريكية زاد بنسبة 2.5٪ إلى 86.7 مليار دولار في فبراير.
التحليل التقني لمؤشر ناسداك 100 – المؤشر يرتفع وسط الضغوط السلبية
صعد مؤشر ناسداك 100 (NASDAQ 100) في آخر جلساته، ليحقق مكاسب بنسبة بلغت 1.55% بما يعادل 198.61 نقطة، ويغلق عند مستوى 12,979.12، وذلك بعد تراجعه بجلسة يوم الخميس بنسبة بلغت -0.14%.
وقد جاء ارتفاع المؤشر وسط سيطرة موجة تصحيحية هابطة على المدى القصير، مع استمرار الضغط السلبي لتداولاته دون المتوسط المتحرك البسيط لفترة 50 يوماً السابقة، بالإضافة لتوارد الإشارات السلبية بمؤشرات القوة النسبية، بعد وصولها لمناطق شديدة التشبع بعمليات الشراء.
تم انتاج الرسم البياني بواسطة منصة TradingView
ولهذا تشير توقعاتنا إلى ترجيح سيناريو عودة انخفاض المؤشر خلال تداولاته القادمة، طيلة ثبات المقاومة 13,257.15، ليستهدف مستوى الدعم المحوري 12,439.48.