انخفضت أغلب الأسهم الأمريكية بتداولات يوم الاثنين، ليسجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 خسارة لليوم الخامس على التوالي، في حين حقق مؤشر داو جونز الصناعي مكاسب متواضعة، وسط مخاوف من أن ارتفاع عائدات السندات قد يجعل الأسهم باهظة الثمن.
أداء المؤشرات:
- صعد مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ليحقق مكاسب بلغت نسبتها 0.09% بما يعادل 27.37 نقطة، ليستقر عند مستوى 31,521.69.
- بينما تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SPX500) الأوسع نطاقاً ليسجل خسائر بلغت نسبتها -0.77% بما يعادل -30.21 نقطة، ليستقر عند مستوى 3,876.50.
- كما هبط مؤشر ناسداك 100 (COMP 100) المركب ليسجل خسائر بلغت نسبتها -2.63% بما يعادل -357.04 نقطة، ويغلق عند مستوى 13,223.74.
ارتفعت عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل مرة أخرى يوم الاثنين، بعد أن سجلت الأسبوع الماضي أكبر ارتفاع لها في ستة أسابيع، مما أدى إلى إضعاف بعض الحماس لدى المضاربين على ارتفاع سوق الأسهم.
يمكن أن تجعل العوائد المرتفعة الخالية من المخاطر صعوبة في تبرير التقييمات المرتفعة للأسهم، لأنها تقلل من قيمة أرباحها المستقبلية للمستثمرين. في ظل ارتفاع المعدلات والنمو الاقتصادي الأسرع، وتصبح شركات التكنولوجيا ذات الأرباح المتزايدة بسرعة أقل جاذبية للمستثمرين.
تعززت العائدات بفعل التوقعات بأن الجولات العنيفة من الإنفاق المالي بالإضافة إلى السياسة النقدية غير العادية المتساهلة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي ستؤجج الضغوط التضخمية على المدى القريب.
من المتوقع أن يمرر الكونجرس جولة أخرى من إنفاق المساعدات التي من المقرر أن تأتي بالقرب من حزمة الرئيس جو بايدن البالغة 1.9 تريليون دولار. كما كان المستثمرون يتطلعون إلى احتمال جولة كبيرة وطويلة الأجل من الإنفاق على البنية التحتية.
كما استمر توزيع اللقاحات وانخفاض مستويات حالات COVID-19 في بث الأمل في تسريع النشاط الاقتصادي هذا العام، حتى مع اقتراب عدد الوفيات في الولايات المتحدة من 500 ألف حالة.
كما كان يُنظر إلى ارتفاع العائدات ومخاوف التضخم على أنها تبرز المخاوف بشأن تحول صقور محتمل من قبل الاحتياطي الفيدرالي، على الرغم من التزام البنك المركزي بتأجيل تغييرات السياسة حتى يتحرك التضخم فوق هدفه البالغ 2٪.
قال شون داربي رئيس الاستراتيجية العالمية في جيفرز في ملاحظة له: "تكمن الصعوبة التي يواجهها مستثمرو الأسهم في أنه كلما تخلف الاحتياطي الفيدرالي عن توقعات السوق لكل من الناتج المحلي الإجمالي والمعدلات، زاد القلق بشأن نوبة الغضب من جانب المشاركين في السوق بشأن تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي المحتمل".
وقال داربي إن جهود الاحتياطي الفيدرالي المتعمدة لإزاحة توقعات السوق عن طريق تجاوز هدفه البالغ 2٪ يجب أن تسمح بمزيد من الانحدار في منحنى العائد، بينما تظل المعدلات الحقيقية أو المعدلة حسب التضخم سلبية، مما يسمح للشركات الدورية والشركات ذات التكاليف المتغيرة المنخفضة بالتفوق في الأداء.
من المقرر أن يدلي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشهادته أمام الكونجرس بشأن السياسة النقدية هذا الأسبوع.
التحليل التقني لمؤشر راسل 2000 – المؤشر يستجمع قواه الإيجابية
تراجع مؤشر راسل 2000 (S&P 500) للشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة بتداولاته الأخيرة على المستويات اللحظية، ليسجل خسائر في آخر جلساته بنسبة بلغت -0.69% ليفقد المؤشر نحو -15.6167 نقطة، ويستقر في نهاية التداولات على مستوى 2,251.0720، بعد صعوده بتداولات يوم الجمعة بنسبة بلغت 2.18%.
يحاول المؤشر اكتساب زخماً إيجابياً قد يساعده على التعافي والارتفاع من جديد، وسط توارد الإشارات السلبية بمؤشرات القوة النسبية، ولكن أمام ذلك يسيطر الاتجاه الرئيسي الصاعد على المدى المتوسط ويتحرك المؤشر بمحاذاة خط ميل صاعد، كما يستفيد من الدعم الإيجابي لتداولاته المستمرة أعلى متوسطه المتحرك البسيط لفترة 50 يوماً السابقة.
لهذا تشير توقعاتنا إلى ترجيح سيناريو عودة ارتفاع المؤشر خلال تداولاته القادمة، طيلة ثبات الدعم 2,178.9252، ليستهدف مستوى المقاومة 2,401.5882.
تم انتاج الرسم البياني بواسطة منصة TradingView