الاتفاق الاوروبى لتمرير خطط تحفيز طارئة لانعاش الاقتصاد الاوروبى الى جانب قوة الموجة الثانية من تفشى وباء COVID-19 والتى لا تزال تتصدرها الولايات المتحدة الامريكية كما كان فى الموجة الاولى فأكبر أقتصاد فى العالم لديه أكبر عدد من الاصابات والوفيات من الوباء. تم التخلى عن الدولار الامريكى كملآذ أمن على غير عادة المستثمرين. الانهيار دفعه الى الادنى له منذ شهور وتسبب فى رفع سعر أوقية الذهب الى الاعلى له منذ تسع سنوات وصولا الى 1945 دولار للاونصة. التوترات ما بين الولايات المتحدة الامريكية والصين وصلت الى مستويات زادت من ذعر المستثمرين. كرد أنتقامى قامت الصين بإغلاق لمكتب القنصلية في تشنغدو. كإجراءات انتقامية لطرد مكتب القنصلية الصينية في هيوستن.
أنخفض الدولار الأمريكي مقابل جميع العملات الرئيسية الأسبوع الماضي ووصل إلى أدنى مستوى مقابل اليورو منذ أكتوبر 2018. وكان الانهيار لمدة خمسة أسابيع في مؤشر الدولار الأطول منذ أواخر 2017 / أوائل 2018. وعليه فقد ارتفع سعر الذهب إلى مستوى قياسي فوق 1.944 دولار للأوقية الاعلى له منذ عام 2011 حيث قام المستثمرون بتحويل الأموال إلى أصل ينظر إليه على أنه ملاذ آمن وسط تزايد التوتر بين الولايات المتحدة والصين والانتعاش المتعثر من جائحة فيروس كورونا. وقفزت أسعار الذهب والفضة مع تزايد أعداد الإصابات وخسائر الوظائف في الولايات المتحدة وبعض الاقتصادات الأخرى التي تتسبب في القلق من التعافي من الفيروس وذلك وسط أسوأ تراجع عالمي منذ الثلاثينيات من القرن الماضي. وغالبًا ما يُنظر إلى المعادن الثمينة ، إلى جانب السندات ، كمخازن ذات قيمة عندما تنخفض الأسواق المالية. ويراقب المتنبئون أسعارهم كمؤشر لكيفية رؤية المستثمرين للمستقبل الاقتصادي.
قوة الموجة الثانية من تفشى وباء COVID-19 قد تعيد بنود الاغلاق الاقتصادى من جديد وهو ما يعنى مزيد من الانهيار للاقتصاد العالمى. وقد أعادت بريطانيا إسبانيا إلى قائمتها غير الآمنة ابتداء من يوم الأحد ، معلنة قبل ساعات أن المسافرين الذين يصلون إلى المملكة المتحدة من إسبانيا يجب عليهم الآن الحجر الصحي لمدة 14 يومًا. كما أمرت النرويج بالحجر الصحي لمدة 10 أيام لأولئك العائدين من شبه الجزيرة الأيبيرية. وتوصي فرنسا وبلجيكا بأن يتخلى المسافرون عن خططهم لقضاء عطلتهم الصيفية في برشلونة وشواطئها المجاورة ، والتي شهدت حشودًا كبيرة جدًا بحيث لا تسمح بالابتعاد الاجتماعي. وتوظف السياحة 2.6 مليون شخص في إسبانيا وتولد 12٪ من النشاط الاقتصادي للبلاد. وتستثمر الحكومة الإسبانية والنقابات وقادة الصناعة بكثافة في الترويج للرسالة القائلة بأن إسبانيا وجهة آمنة للأجانب لإنقاذ موسم السياحة لعام 2020. وقالت فرنسا بإنه ليست هناك حاجة بعد لإغلاق حدودها مع إسبانيا. وقد أرسلت المملكة المتحدة وفرنسا 4.2 مليون سائح إلى إسبانيا في أغسطس 2019.
فى العرض التالى سنلقى الضوء على أهم البيانات والاحداث التى تهم متداولى الفوركس خلال هذا الاسبوع:
من الولايات المتحدة الامريكية – الدولار الامريكى- الضغط الهبوطي على مؤشر الدولار DXY واضح في حقيقة أنه ارتفع في أربع جلسات هذا الشهر ، ومرة واحدة في آخر 11 جلسة تداول ، وصل الى أدنى مستوى له منذ أكتوبر 2018 وأنهى الأسبوع عند أدنى مستوياته. وبالنسبة للجزء الأفضل من ثلاثة أسابيع ، كان ينزلق مع خط Bollinger Band السفلي (94.55). المنطقة التالية من دعم الرسم البياني تظهر في منطقة 93.75-94.00. مؤشرات العزم لا تزال تتراجع لكنها تواصل الامتداد.
وبالنسبة للبيانات الاقتصادية الامريكية. البداية مع الاعلان عن طلبيات السلع المعمرة لشهر يونيو وأرقام التجارة وقد أنتعشت طلبيات السلع المعمرة في مايو ، مع مكاسب كبيرة بلغت 15.8 ٪. والتوقعات لشهر يونيو يقف عند 7.0٪. وتحسن الإصدار الأساسي إلى 4.0٪ وتوقعات يونيو 3.5٪. الاقتصاديين يراقبون تحقيق توقعاتهم للناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة للربع الثاني ، حيث سيتم نشر التقديرات الأولى في 30 يوليو. بتوقعات - 34٪ انكماش سنوي ، وهو قريب من متتبع الناتج المحلي الإجمالي لأتلانتا وسانت لويس الفيدرالي (-34.7٪ و- 31.28٪ على التوالي). نموذج بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك لديه عرض لنمو منخفض بنسبة- 14.3٪. وتقرير الناتج المحلي الإجمالي الامريكى ، على الرغم من خضوعه لمراجعات ذات دلالة إحصائية ، يعرض معظم البيانات المتبقية لشهر يونيو ، بما في ذلك الدخل الشخصي وأرقام الاستهلاك. ومن المثير للاهتمام أن نلاحظ ، على الرغم من ذلك ، في تمرير أن معظم الزيادة في المدخرات ، التي حصلت على الكثير من أعمدة التعليق ، لم تكن طوعية. ومن المرجح أن يكون شهر يونيو قد شهد قفزة أخرى في نفقات المستهلكين ، وهو مقياس أوسع بكثير من مبيعات التجزئة ، وسجلت مبيعات التجزئة لشهر يونيو أرقاما قوية مع أعادة فتح النشاط الاقتصادى ، وتم تعديل أرقام مايو أعلى. وفى المقابل انخفض الدخل الشخصي للشهر الثاني.
وقبل إصدار ارقام الناتج المحلي الإجمالي. سيعلن البنك المركزي الامريكى عن سياسته النقدية ، وقد تسبب الإغلاق الوبائي والاقتصادي في دمار سيستغرق علاجه بضع سنوات على الأقل. ولا يزال جزء كبير من الاقتصاد ، بما في ذلك حوالي ربع القوى العاملة ، يحصل على المساعدة. على الرغم من الصرخات بأن البنك المركزي ينقذ الأعمال ويسمح لشركات "الزومبي" بالبقاء ، فإن الشركات تتخلف عن السداد بأسرع معدل في عقد من الزمان. وقد أعرب العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفدرالي عن قلقهم من أنه على الرغم من أن الاقتصاد بدا وكأنه يرتد في مايو ويونيو ، إلا أن الزخم قد يتعثر مع زيادة الاصابات الجديدة بالوباء.
ومن المحتمل أن يكون أجتماع البنك ممهدا لوضع الأساس للتحرك في الاجتماع القادم في سبتمبر. وهناك خطوتان قد يقوم بهما الاحتياطي الفيدرالي. أولاً ، يبدو أن الإجماع يتشكل لصالح متوسط التضخم المستهدف. وهذا في الحقيقة جزء من التوجيه والإشارات المستقبلية بأنه لن يرفع أسعار الفائدة لمجرد أن الاقتصاد يسير على الطريق الصحيح لوصول مخفض نفقات الاستهلاك الشخصي إلى هدف 2٪. وقد يشير بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الرغبة في تحمل تضخم أعلى إلى حد ما. ثانيًا ، لا يزال المسؤولون يعملون على حل المشكلات ، ولكن يبدو أنهم يتجهون نحو التحكم في منحنى العائد ، وسيلتزم بنك الاحتياطي الفيدرالي بشراء العديد من السندات حسب الضرورة.
هناك شيء آخر يمكن أن يفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي ، على الرغم من أن القليل يتحدثون عنه. يمكن لمجلس الاحتياطي الاتحادي تكثيف مشترياته من السندات الحكومية. وفي مارس الماضي ، عندما كان يشتري 75 مليار دولار من سندات الخزانة في اليوم ، كان الهدف هو تحقيق الاستقرار في السوق. وتحول التركيز الآن إلى دعم الاقتصاد الامريكى، ومع ذلك فقد بلغت ميزانيتها العمومية ذروتها قبل شهر. وفى نفس الوقت لا يزال هناك الكثير من التسهيلات التي سيتم إطلاقها ببطء.
لا يُتوقع حدوث أي تغيير في سعر الفائدة الامريكية عند 0.25٪ ، لذا سيتابع المستثمرون بيان سعر الفائدة بعناية. وعليه فإن اللهجة المتشائمة من صانعي السياسة يمكن أن تفسد المستثمرين تجاه الدولار الأمريكي بأكثر من مستوياته الحالية. وبالنسبة لمطالبات العاطلين عن العمل الامريكية الاسبوعية وبعد قراءة مخيبة للآمال الأسبوع الماضي عند 1.41 مليون مطالبة ، من المتوقع أن ترتفع مطالبات البطالة مرة أخرى ، مع توقعات بتسجيل 1.45 مليون مطالبة.
من منطقة اليورو – اليورو- شهر يوليو سيكون ثالث مكسب شهري على التوالي لليورو ، وهي أطول سلسلة من المكاسب في ثلاث سنوات. مؤشر ال MACD لا يزال يتجه نحو الأعلى ، بينما يتراجع مؤشر الاستوكاستك البطيء ، ومن المتوقع أن ينخفض في الأيام القادمة. ونادرًا ما يكون هناك جلسة في الأسابيع القليلة الماضية لم يتحطم فيها اليورو مقابل أو أعلى البولنجر باند. وقد يكون الدعم المبدئي في النطاق 1.1550 - 1.1580 دولار. وقد تقلص أقتصاد منطقة اليورو بنسبة - 3.6٪ في الأشهر الثلاثة الأولى من العام 2020، ويبدو أن يواصل الانكماش بما يصل إلى 10٪ -11٪ في الربع الثاني. وهذا يعني أن الإنتاج يقل بنحو 13٪ -14٪ عن العام الماضي.
وعلى الجانب الاقتصادى. يوم الخميس سيتم الاعلان عن معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الألماني. وقد أنكمش أكبر اقتصاد في منطقة اليورو بنسبة - 2.2٪ في الربع الأول ، ويستعد المستثمرون لإطلاق سيئ في الربع الثاني ، بنسبة -9.0٪. وقد يؤدي ذلك أن حدث إلى انخفاض اليورو. وفى نفس اليوم سيتم الاعلان عن قراءة مؤشر أسعار المستهلك الألماني وقد أنتعش التضخم بشكل جيد في يونيو ، مع ارتفاع بنسبة 0.6 ٪. وكانت القراءة السابقة -0.1٪. والتوقعات لشهر يوليو تقف عند -0.2٪.
بنهاية تعاملات هذا الاسبوع سيتم الاعلان عن معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الفرنسي. وقد أنكمش الاقتصاد الفرنسي بنسبة - 5.8٪ في الربع الأول ، ومن المتوقع أن ينخفض بنسبة - 15.2٪ في الربع الثاني ، حيث تسبب Corvid-19 في اضطراب هائل في اقتصاد منطقة اليورو. وفى نفس اليوم سيتم الاعلان عن أرقام مبيعات التجزئة الألمانية. وقد أنتعشت مبيعات التجزئة لاكبر أقتصاد فى منطقة اليورو مع مكاسب بنسبة 13.9 ٪ ، بعد الانخفاضات المتتالية. ومع ذلك ، من المتوقع انخفاض آخر في الإصدار القادم ، مع توقعات بتراجع المبيعات بنسبة -3.0٪.
فى نفس اليوم سيتم الاعلان عن أرقام التضخم فى منطقة اليورو. وقد سجل مؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو مكاسب بنسبة 0.3٪ في يونيو ولا يتوقع تغيير في القراءة الأولية لشهر يوليو. وفى نفس الاداء من المتوقع أن تظل القراءة الأساسية مثبتة عند 0.8٪.
من بريطانيا – الجنيه الاسترلينى- : حقق الباوند قمم جديدة لهذا الشهر ، ويستقر حول وأعلى المقاومة 1.28 دولار وهو أعلى مستوى منذ بداية شهر يونيو ، وأستمرار تراجع الدولار قد يمنحه الفرصة للوصول الى 1.3000 دولار ولن سيكون لمخاوف البريكسيت رأى أخر. مؤشرات الزخم ممتدة لكنها لا تزال تتحرك أعلى.
سجلت المملكة المتحدة مبيعات تجزئة قوية في يونيو وقراءات أعلى لمؤشر مديري المشتريات لافضل مستوى منذ خمس سنوات. وقفزت مبيعات التجزئة البريطانية بنسبة 13.9٪ في يونيو ، أعلى بكثير من متوسط التوقعات في مسح بلومبرج بزيادة 8.3٪ بعد ارتفاع 12.3٪ في مايو (تم الإبلاغ عنه مبدئيًا بنسبة 12.0٪). مبيعات التجزئة الافضل بنسبة 1.6 ٪ عن العام الماضي ، ولكن إذا تم استبعاد البنزين ، فإن مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة تزيد بنسبة 1.7 ٪ عن مستويات العام الماضي. وقد ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى قراءة 53.6 من 50.1 ، في حين ارتفع مؤشر مديري المشتريات للخدمات إلى قراءة 56.6 من 471. بالنسبة لمؤشر مديرى المشتريات المركب- الذى يضم قطاعى الصناعة والخدمات معا- أرتفع إلى 57.1 من 47.7.
وعلى صعيد أخر فإن المفاوضات التجارية بين المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي لا تسير على ما يرام. وبسبب ذلك فقد انخفض الباوند بنسبة 4٪ تقريبًا مقابل الدولار هذا العام ، وانخفض بنحو 7.5٪ مقابل اليورو. وبعد جولة جديدة فاشلة لمفاوضات البريكسيت أشتكى مفاوض الاتحاد الأوروبي بارنييه من أن المملكة المتحدة لا تُظهر "مستوى المشاركة" الضروري. وأوضح فروست ، المفاوض البريطاني ، أنه لن يكون هناك اتفاق هذا الشهر لأن الاتحاد الأوروبي لم يكن على استعداد لقبول مبادئ رئيس الوزراء جونسون. وإذا تخلت حكومة المملكة المتحدة عن المحادثات ، كما هددت بذلك فمن المحتمل أن يدفع السوق الجنيه الاسترليني إلى الأسفل وبقوة.
وبالنسبة للسياسة النقدية لبنك أنجلترا أسعار الفائدة في المملكة المتحدة ، من المحتمل أن تنخفض أكثر. ومن شأن ذلك أن يعزز فرص تبني بنك إنجلترا لمعدلات فائدة سلبية ، وهو خيار حذر البنوك من إمكانية حدوثه (دون الالتزام به). وستجتمع لجنة السياسة النقدية في غضون أسبوعين (6 أغسطس).