يبدأ الذهب الأسبوع الثاني من أكتوبر/تشرين الأول قرب 4194 دولار للأونصة، بعد ارتداد قوي في آخر جلسات الأسبوع الماضي. فقد صعد سعر الأونصة اليوم بنحو 1.5%، وسجل أعلى مستوى في ستة أيام عند 4207 دولار. وذلك بعد أن نجحت مستويات 4100 دولار مجددا في امتصاص ضغوط البيع. وجاء التعافي مدعوما بتراجع الدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، لجانب هبوط أسعار النفط الذي خفف المخاوف التضخمية. الآن، يتابع المستثمرون سعر الذهب المباشر لمعرفة ما إذا كان هذا الارتداد بداية تعافٍ حقيقي.
فهل ينجح الذهب في تجاوز مستويات 4230–4280 دولار وإنهاء موجة التصحيح؟ أم أن الصعود الأخير مجرد ارتداد مؤقت داخل اتجاه هابط أوسع؟
أفضل وسطاء الفوركس عبر الإنترنت
كيف كان أداء الذهب خلال الأسبوع الماضي؟
تحرك الذهب في نطاق ضيق معظم الأسبوع، أعلى مستويات دعم 4100 دولار مباشرة. وذلك، قبل أن يشهد اندفاعة شرائية يوم الجمعة. حيث افتتح السعر الجلسة الأخيرة عند 4135 دولار. متراجعا لأدنى مستوى عند 4130 دولار. ثم صعد ليغلق قرب 4194 دولار. محققا، مكاسب يومية بنحو 61 دولار.
جاءت هذه الحركة بعد موجة هبوط قوية أبعدت المعدن عن قمته المسجلة في أغسطس/آب قرب 4700 دولار. ومنذ ذلك الحين، تشكلت قمم أدنى متتالية. لكن، الأهم أن السعر ارتد هذه المرة من خط الاتجاه الهابط الممتد منذ مايو/أيار. الذي تحول من مقاومة لدعم بعد اختراقه في أغسطس. وهو ما يمنح مستويات 4100 دولار أهمية فنية مضاعفة.
ما العوامل التي ستؤثر على سعر الذهب الأسبوع القادم؟
انتقلت محركات السوق تدريجيا من ضغوط ارتفاع العوائد لتراجع مخاوف التضخم. فقد انخفضت أسعار النفط بعد تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. والتي أشارت لتأجيل أي تصعيد مع إيران لما بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية. وبالتالي، يقلل تراجع أسعار الطاقة من توقعات التضخم. أيضا، يمنح البنوك المركزية مساحة لانتظار المزيد من البيانات قبل أي خطوة جديدة.
في الوقت ذاته، تراجعت عوائد سندات الخزانة بعد طلب قوي على مزاد السندات لأجل 30 عاما. وهو ما خفف الضغط على المعدن الذي لا يدر عائد. أيضا، أعطى سعر الذهب العالمي بالدولار الأمريكي فرصة لالتقاط الأنفاس، كما ويمكن التعرف على أفضل الشركات في تداول معدن الذهب للمزيد .
الفيدرالي وعوائد السندات تحت المراقبة
تظل لهجة مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي حذرة. فقد أشار رئيس فيدرالي سانت لويس ألبرتو موسالم إلى أن مزيدا من التشديد قد يكون ضروريا. في المقابل، تُظهر بيانات أداة CME FedWatch احتمالًا بنسبة 82% لتثبيت الفائدة في اجتماع أكتوبر/تشرين الأول. لكنها، تُسعّر في الوقت ذاته احتمال بنسبة 81% لرفع الفائدة 25 نقطة أساس بحلول ديسمبر/كانون الأول.
هذا التباين يعني أن الذهب يحصل على دعم قصير الأجل من توقعات التثبيت. بينما يظل شبح رفع الفائدة قبل نهاية العام عامل ضغط محتملا. لذلك، قد يكون رد فعل عوائد السندات على البيانات الجديدة أهم بالنسبة لـ سعر الذهب الآن من الأرقام الاقتصادية نفسها.
أهم البيانات والأحداث المؤثرة على الذهب هذا الأسبوع
الأربعاء 14 أكتوبر: بيانات التضخم الأمريكية (مؤشر أسعار المستهلكين CPI) لشهر سبتمبر.
الخميس 15 أكتوبر: مؤشر أسعار المنتجين PPI لشهر سبتمبر.
الخميس 15 أكتوبر: مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر سبتمبر.
الخميس 15 أكتوبر: طلبات إعانة البطالة الأسبوعية.
إلى جانب ذلك، ستبقى تصريحات مسؤولي الفيدرالي. أيضا، تحركات الدولار وأسعار النفط. بجانب التطورات المتعلقة بالملف الإيراني، عوامل سريعة التأثير على سعر الذهب المباشر.
التحليل الفني لأسعار الذهب عالميا للأسبوع القادم
من التحليل الفني الواسع، وعلى الإطار اليومي، ارتد الذهب من مستويات 4104 دولار التي تتلاقى مع خط الاتجاه الهابط القديم. ويتداول السعر في الوقت الحالي قرب 4194 دولار. في غضون ذلك، يرى بعض المحللين أن التراجع من قمة أغسطس شكّل نموذج "الوتد الهابط" الصاعد. وهو نموذج انعكاسي يحتاج لاختراق حده العلوي للتأكيد.
تقنيا، يقف مؤشر القوة النسبية RSI عند 45.6 تقريبا. مع اتجاه صاعد يعكس تراجع الزخم البيعي. لكنه، لا يزال دون مستوى 50، أي أن الزخم الصاعد لم يتأكد بعد.
توقعات سعر الذهب للأسبوع القادم
على صعيد توقعات الذهب الأسبوعية، سوف يستهل الذهب الأسبوع الجديد بأفضلية نسبية للثيران بعد الارتداد من 4100 دولار. خاصة، مع تراجع العوائد وانحسار مخاوف التضخم. وإذا جاءت بيانات التضخم الأمريكية أهدأ من المتوقع، فقد يحصل سعر الأونصة اليوم على دفعة جديدة لاختبار مستويات 4232 دولار، ثم 4280 دولار.
في المقابل، بيانات تضخم قوية قد تعيد إحياء رهانات رفع الفائدة في ديسمبر. قد تعيد الضغط على دعم 4104 دولار. أيضا، كسر هذا الدعم بإغلاق يومي سيفتح الطريق نحو 4025 ثم 4000 دولار.