يتحرك سعر الذهب الآن قرب 4487 دولارًا أمريكيًا للأونصة، بعد موجة صعود قوية أعادت المعدن إلى مشارف 4500 دولار. ويتزامن ذلك مع تراجع عوائد السندات الأمريكية وضغوط على الدولار، بينما يزداد اهتمام المستثمرين بصناديق الذهب المتداولة وعلى رأسها ETF الذهب GLD.
وتحظى تدفقات هذه الصناديق باهتمام خاص لأنها تعكس حجم الإقبال الاستثماري على المعدن بعيدًا عن حركة المضاربين قصيرة الأجل. لذلك، يبرز السؤال: هل تصبح هذه التدفقات أحد عوامل دعم موجة الذهب الحالية؟، بالإضافة إلى ذلك يمكن التعرف على أفضل شركات التداول في المعدن الأصفر للمزيد.
أفضل وسطاء الفوركس عبر الإنترنت
لماذا يتحرك الذهب الآن؟
وللإجابة على هذا السؤال، سنجاول على سؤال آخر. إلا وهو، لماذا تشهد صناديق ETF الذهب GLD تدفقات قوية؟ والإجابة تتلخص في أن تدفقات صناديق الذهب حاليا ضمن بيئة مواتية للمعدن الأصفر، وهي:
تراجع العوائد يزيد جاذبية الذهب: جاء أحد أبرز المحركات من سوق السندات الأمريكية، بعدما تحركت وزارة الخزانة لتوسيع عمليات إعادة شراء الديون طويلة الأجل، بما يشمل سندات 10 و20 و30 عاما. وذلك، في محاولة لتحسين السيولة بعد الارتفاع الحاد في العوائد طويلة الأجل. ويساعد تراجع العوائد الحقيقية الذهب عبر خفض تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ به. وفي الوقت ذاته، يزيد جاذبية أدوات مثل الذهب للمستثمرين.
ضعف الدولار يدعم الطلب: يتعرض الدولار لضغوط مع تحرك مؤشر DXY قرب 98.8، ما يدعم الذهب المقوم بالعملة الأمريكية ويعزز اهتمام المستثمرين بصناديق الذهب.
العلاقة بين تدفقات ETF الذهب GLD والأسعار متبادلة: فصعود الذهب يجذب تدفقات جديدة، بينما يعزز استمرارها الطلب الاستثماري. لذلك، فإن ارتفاع سعر الذهب المباشر بالتزامن مع زيادة التدفقات قد يشير لقوة أكبر للاتجاه الصاعد.
الفيدرالي يظل عامل الخطر الرئيسي: أظهر محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي استمرار القلق بشأن التضخم واحتمال الحاجة إلى سياسة أكثر تشددا. وعودة توقعات رفع الفائدة قد تدعم الدولار والعوائد وتضغط على الذهب. أيضا، يوفر استمرار انخفاض العوائد بيئة أفضل لتدفقات صناديق الذهب.
التوترات الجيوسياسية تدعم الطلب الدفاعي: تواصل التوترات في الشرق الأوسط وإيران دعم جاذبية الذهب كأداة للتحوط من المخاطر. وفي فترات عدم اليقين، توفر صناديق ETF وسيلة سريعة للمستثمرين لزيادة تعرضهم للمعدن.
النظرة الفنية لسعر الذهب
من الرؤية الفنية التحليلية، على الإطار الزمني لأربع ساعات، يتداول سعر الذهب الآن قرب 4487 دولار. وذلك، بعد وصوله لنحو 4495 دولارا كما موضح على الرسم البياني أدناه.
تقنيا، تبدو الصورة الفنية إيجابية بعد الارتداد من خط الاتجاه الصاعد وتجاوز مستويات 4480 دولار. أيضا، يتحرك السعر أعلى مؤشر السوبرترند الموجود قرب مستويات 4384.80 دولار. في غضون ذلك، يسجل مؤشر الأروون قراءة إيجابية عند 42.86 دولار أمريكي.
أقرب دعم: يمثل مستوى 4480.54 دولار أول منطقة يجب مراقبتها. ويليه 4384.80 دولار عند السوبرترند، ثم الدعم المحوري قرب 4280.07 دولار.
أقرب مقاومة: تواجه سعر الأونصة اليوم مستويات 4500 دولار أولا. ثم المقاومة الرئيسية عند 4590 دولار أمريكي.
الاتجاه الحالي: تظل الأفضلية للمشترين مع بقاء السعر أعلى 4480 دولارًا. واختراق 4500 دولار والثبات فوقه قد يعزز فرص التوجه لمستويات 4590 دولار أمريكي. بينما العودة دون 4384 دولار، ستضعف الاتجاه الصاعد قصير الأجل.
هل يرتفع الذهب من جديد؟
في الوقت الحالي، التدفقات القوية نحو صناديق الذهب تعطي إشارة إيجابية فيما يخص إقبال شهية المستثمرين. لكنها، تحتاج لاستمرار الظروف الداعمة في أسواق السندات والعملات. فإذا ظلت العوائد تحت الضغط واستمر ضعف الدولار، فقد يجد سعر الذهب العالمي بالدولار الأمريكي مساحة لاختبار مستويات أعلى. أما تغير توقعات الفائدة وعودة العوائد للصعود، فقد يدفع المستثمرين لتقليص تعرضهم للمعدن
ملاحظة: تشير قراءة الرسم البياني لأربع ساعات إلى استمرار الاتجاه الصاعد، لكن قرب الذهب من مقاومة نفسية وفنية مهمة يجعل سلوك السعر حول 4500 دولار أكثر أهمية خلال الجلسات المقبلة. وفي الوقت نفسه، ستساعد مراقبة التدفقات في تحديد ما إذا كان الطلب الاستثماري قادرا على توفير دعم إضافي للموجة الحالية، ومن زاروية أخرى يمكن التعرف على كل جديد في عالم التداول من خلال موقع ديلي فوركس .