يتداول سعر الذهب الآن قرب مستويات 4645 دولارًا للأونصة، مواصلا التحرك داخل قناة صاعدة على إطار الأربع ساعات. وذلك، بعدما تجاوز عدة مستويات مقاومة خلال موجة الصعود الأخيرة. ويأتي الأداء القوي للمعدن بالتزامن مع مخاوف بشأن إدارة الدين الأمريكي، وضعف الدولار. أيضا، إلى جانب تصاعد التوترات الجيوسياسية. وتدفع هذه العوامل بعض المستثمرين لزيادة تعرضهم للأصول الملموسة. في إطار ما يعرف بـ"تجارة خفض قيمة العملة" أو Debasement Trade.
لماذا يتحرك الذهب الآن؟
بوضوح، هناك عدة عوامل وراء الموجة الحالية، لكن تطورات سوق الدين الأمريكي تبدو في مقدمتها.
سياسة الخزانة الأمريكية تثير مخاوف بشأن الدين: تسرّع وزارة الخزانة عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل. مع زيادة الإصدارات قصيرة الأجل لخفض تكاليف الاقتراض وتحسين السيولة. لكن هذه التحركات أعادت مخاوف استدامة الدين الأمريكي. وهو ما يعزز جاذبية الذهب كأداة للتحوط.
ضعف الدولار يدعم الذهب: يتحرك مؤشر الدولار DXY قرب 98.8 تحت ضغط المخاوف المالية الأمريكية. ويصب ضعف الدولار وتراجع العوائد طويلة الأجل في صالح الذهب عبر زيادة جاذبيته مقارنة بالسندات.
التوتر مع إيران يرفع مخاطر التضخم: قد تؤدي العقوبات الأمريكية المحتملة على صادرات الطاقة الإيرانية لتقليص المعروض ورفع أسعار النفط. وهو ما يدعم الطلب الدفاعي على الذهب ويزيد مخاطر التضخم. أيضا، تضيف الخلافات التجارية والرسوم الجمركية ضغوطًا أخرى على الأسعار وسلاسل الإمداد.
بيانات PCE وجاكسون هول تحت المجهر: يتجه اهتمام المستثمرين إلى بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE لشهر يوليو المنصرم. بحثا عن إشارات حول اتجاه التضخم ومدى توفر مساحة أمام السياسة النقدية للتيسير.
وتكتسب تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في ندوة جاكسون هول أهمية مماثلة. فأي تغير في توقعات الفائدة يمكن أن ينعكس سريعًا على الدولار والعوائد. وبالتالي، على سعر الذهب العالمي بالدولار الأمريكي.
النظرة الفنية لسعر الذهب
فنيًا، يظهر الرسم البياني لأربع ساعات استمرار الحركة داخل قناة صاعدة. وذلك، بعدما انطلقت الموجة الحالية من المستويات الواقعة قرب 3950-4031 دولار أمريكي. اليوم، ويتحرك سعر الأونصة قرب مستويات 4644.57 دولار. بعد تجاوز مستويات المقاومات 4384 و4444 و4519 دولار قبل الوصول للمستويات الحالية.
تقنيا، يعزز مؤشر الماكد الصورة الإيجابية. وذلك مع وجود خط الماكد أعلى خط الإشارة، وبقاء الهيستوجرام في المستويات الموجبة. كذلك، يسجل مؤشر الأرون قراءة عند 78.57. بما يشير لقوة الزخم الصاعد. إلا أن اقتراب السعر من الحد العلوي للقناة يجعل المستويات الحالية حساسة لاحتمالات جني الأرباح.
أقرب دعم: يأتي مستوى 4597 دولار كأول مستويات = دعم قصيرة الأجل، يليه 4519.06 دولار. وفي حال زيادة الضغوط البيعية، تبرز مستويات 4444. 4384. دولار كدعم أقوى.
أقرب مقاومة: يواجه الذهب الحد العلوي للقناة قرب 4700 دولار تقريبا. وتجاوز هذه المستويات قد يفتح الطريق نحو المقاومة الرئيسية عند 4773 دولار. ثم مستويات 4896 دولار على التوالي.
الاتجاه الحالي: تظل الصورة الفنية إيجابية ما دام السعر يتحرك داخل القناة الصاعدة وفوق 4519 دولارًا. أما كسر هذا المستوى، فقد يفتح المجال أمام تصحيح أوسع نحو مناطق الدعم التالية.
هل يرتفع الذهب من جديد؟
يتوقف السيناريو القادم بصورة كبيرة على قدرة الثيران على تجاوز مستويات 4700 دولار. فالاختراق والثبات فوقها قد يعززان فرص امتداد الموجة نحو 4773 دولار. في غضون ذلك، قد يؤدي الفشل عند الحد العلوي للقناة لتصحيح قصير الأجل، بالإضافة إلى ذلك يمكن التعرف على أفضل الشركات المحترفة في تداول الذهب للمزيد .
وعلى المستوى الأساسي، ستكون تحركات الدولار والعوائد الأمريكية وبيانات التضخم أبرز العناصر المؤثرة في سعر الذهب المباشر خلال الجلسات المقبلة.
ملاحظة: الاتجاه على إطار الأربع ساعات لا يزال صاعدا. لكن، وجود السعر قرب مقاومة فنية مهمة يجعل متابعة 4700 دولار ضرورية. اختراقها، يدعم السيناريو الإيجابي. في المقابل، الهبوط دون مستويات 4519 دولار أمريكي سيكون أول إشارة واضحة لضعف الزخم الحالي.