حتى وقت الكتابة، يتحرك سعر الذهب الآن قرب مستوى 4395 دولار أمريكي للأونصة. محافظا على معظم مكاسب موجة الصعود الأخيرة. ويأتي ذلك مع تراجع توقعات الأسواق بشأن تشديد السياسة النقدية الأمريكية، بعد صدور مجموعة من المؤشرات الاقتصادية التي جاءت أضعف من المتوقع.
وتلقى سعر الذهب المباشر دعمًا من هدوء الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة، بالتزامن مع ضعف مبيعات التجزئة وتراجع ثقة المستهلك. هذه البيانات دفعت المستثمرين لإعادة تقييم احتمالات رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة خلال اجتماع سبتمبر/أيلول المقبل.
أفضل وسطاء الفوركس عبر الإنترنت
لماذا يتحرك الذهب الآن؟
في الوقت الراهن، يتأثر سعر الذهب العالمي بالدولار الأمريكي بالعوامل التالية:
البيانات الأمريكية تقلص رهانات التشديد النقدي: جاءت مجموعة من البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة أقل قوة مما توقعته الأسواق. فقد أظهرت مؤشرات التضخم ضغوط محدودة نسبيا. في غضون ذلك، بدت مبيعات التجزئة وثقة المستهلك أكثر ضعف. وهو ما أثار تساؤلات حول قدرة الاقتصاد الأمريكي على تحمل المزيد من التشديد النقدي. نتيجة لذلك، تراجعت توقعات رفع أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى نحو الثلث، مقارنة بما يقارب 50% قبل البيانات الأخيرة.
جاكسون هول ومحضر الفيدرالي تحت المجهر: بعد إعادة تسعير توقعات الفائدة، تنتقل الأنظار إلى رسائل الاحتياطي الفيدرالي نفسه. ومن المنتظر أن يقدم محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة تفاصيل إضافية حول تقييم صناع السياسة للتضخم والنشاط الاقتصادي ومسار أسعار الفائدة. كذلك، تحظى كلمة رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في ندوة جاكسون هول باهتمام واسع. خاصة، في ظل تركيزه على مناقشة الأطر الهيكلية طويلة الأجل للسياسة النقدية.
التوترات الجيوسياسية تحافظ على الطلب الدفاعي: لا تزال المخاطر الجيوسياسية عامل دعم إضافي للذهب. فمع استمرار حالة عدم الاستقرار في الشرق الأوسط. وجاءت الضربات الإسرائيلية الجديدة في لبنان، إلى جانب العقوبات الأخيرة المرتبطة بإيران. لتظل المخاطر الإقليمية تحت مراقبة المستثمرين. في المقابل، لم تشهد أسواق الطاقة حتى الآن اضطرابًا حادًا في الإمدادات. فاستمرار مرور صادرات النفط عبر مضيق هرمز ساهم في احتواء أسعار الخام. وبالتالي، قلل مخاطر حدوث قفزة تضخمية جديدة مرتبطة بالطاقة.
العوائد والدولار قد يحددان قوة الموجة المقبلة: قد تصبح حركة عوائد سندات الخزانة والدولار من أهم المؤشرات التي تحدد قدرة الذهب على مواصلة الارتفاع خلال الجلسات المقبلة. فإذا استمرت الأسواق في خفض توقعاتها لأسعار الفائدة، قد تتراجع العوائد الحقيقية ويواجه الدولار ضغوطًا إضافية. وهي بيئة تميل عادة إلى دعم سعر الذهب المباشر. أما عودة التوقعات المتشددة، سواء بسبب بيانات اقتصادية قوية أو رسائل أكثر صرامة من مسؤولي الفيدرالي، فقد تؤدي إلى ارتفاع العوائد وتدفع الذهب إلى اختبار مستويات الدعم قبل استئناف أي محاولة صعود جديدة.
النظرة الفنية لسعر الذهب
على الإطار الزمني لأربع ساعات، يتداول سعر الذهب الآن قرب 4395 دولارا. وذلك، بعد موجة صعود قوية دفعته نحو نطاق 4400 دولار. ولا يزال الاتجاه قصير الأجل إيجابيا مع بقاء السعر أعلى مؤشر السوبرترند قرب 4310 دولارات. وهو ما يدعم أفضلية المشترين. في المقابل، يظهر مؤشر الماكد تباطؤ في الزخم الصاعد وتحول الهستوجرام للمنطقة السلبية. ما يجعل اختراق المقاومة القريبة ضروريا لتأكيد استمرار الصعود وتجنب الدخول في تصحيح قصير الأجل، كما ويمكن التعرف على أفضل الشركات في تداول معدن الذهب للمزيد .
أقرب دعم: يقع عند 4384 دولارًا، ثم 4310 دولارات قرب السوبرترند. وكسر الأخير قد يدفع الذهب نحو 4127 ثم 4097 دولار.
أقرب مقاومة: تواجه سعر الأونصة اليوم مقاومة عند 4444 دولار أمريكي. واختراقها قد يفتح الطريق نحو 4519 دولار أمريكي، ثم 4598 دولار.
الاتجاه الحالي: يظل الاتجاه قصير الأجل صاعدا أعلى 4310 دولارات. إلا أن ضعف زخم الماكد يجعل اختراق 4444 دولار أمريكي ضروري لتأكيد استمرار الصعود نحو 4519 دولار.
هل يرتفع الذهب من جديد؟
خلال الجلسات المقبلة، ستعتمد فرص استمرار ارتفاع سعر الذهب العالمي بالدولار الأمريكي بدرجة كبيرة على رسائل الاحتياطي الفيدرالي وحركة العوائد الأمريكية. إلى جانب قدرة السعر على تجاوز المقاومة الفنية الحالية.
ملاحظة: تظهر القراءة الحالية للرسم البياني أن سعر الذهب الآن لا يزال يحتفظ بهيكل فني إيجابي على إطار الأربع ساعات. إلا أن الزخم بدأ يفقد بعض قوته بعد الصعود الأخير. لذلك، تظل مقاومة 4444 دولار أمريكي هي الاختبار الأقرب أمام المشترين. واختراقها قد يمهد الطريق نحو مستويات 4519 دولار أمريكي. في المقابل، فإن كسر مستويات 4310 دولارات قد يضعف السيناريو الصاعد. ويفتح المجال أمام تصحيح أوسع باتجاه مستويات الدعم التالية، وعلى الجانب الآخر يمكن التعرف على المزيد في مجال التداول عبر موقع ديلي فوركس .