تداول سعر الذهب الآن قرب 4,021 دولار للأونصة خلال تعاملات اليوم الاثنين. بعدما نجح المعدن النفيس في الحفاظ على تداولاته أعلى المستوى النفسي المهم عند 4000 دولار. رغم استمرار التوترات العسكرية في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط بصورة حادة.
وتشهد الأسواق العالمية حالة من الترقب مع تصاعد المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران، والتي دفعت أسعار الخام للارتفاع بنحو 30% من قيعانها الأخيرة. مما أعاد مخاوف التضخم إلى الواجهة. وفي المقابل، عززت هذه التطورات توقعات بقاء السياسة النقدية الأمريكية متشددة لفترة أطول. الأمر الذي حدّ من مكاسب الذهب، رغم استمرار الطلب على الملاذات الآمنة، كما ويمكن التعرف على أبرز الشركات التي يمكن الاعتماد عليها في تداول الذهب للمزيد.
أفضل وسطاء الفوركس عبر الإنترنت
وفي الوقت ذاته، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي مجددًا قرب مستوى 101 نقطة، بينما أعادت الأسواق تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة خلال اجتماع سبتمبر. وهو ما شكل ضغط إضافي على سعر الذهب العالمي بالدولار الأمريكي.
لماذا يتحرك الذهب الآن؟
يتأثر سعر الذهب المباشر حاليا بأربعة عوامل رئيسية تتحرك في اتجاهات متعارضة. وهو ما يفسر استمرار تداول سعر الأونصة اليوم بالقرب من مستوى 4000 دولار، رغم تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.
تصاعد الحرب يرفع أسعار النفط: أدى تصاعد المواجهة العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب التوترات في مضيق هرمز، إلى زيادة المخاوف بشأن أمن إمدادات الطاقة العالمية. ونتيجة لذلك، ارتفعت أسعار النفط بنحو 30% مقارنة بآخر قيعانها. ما أعاد المخاوف من حدوث صدمة تضخمية جديدة عبر ارتفاع تكاليف الطاقة والنقل والإنتاج. ورغم أن الأزمات الجيوسياسية عادة ما تدعم الذهب باعتباره ملاذ آمن. فإن الأسواق ركزت هذه المرة على التداعيات التضخمية لارتفاع النفط أكثر من تأثير الحرب نفسه.
ارتفاع توقعات الفائدة يضغط على الذهب: أعادت الأسواق تسعير توقعاتها للسياسة النقدية الأمريكية مع تصاعد مخاطر التضخم. لترتفع احتمالات قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة خلال اجتماع سبتمبر إلى نحو 53% بعد أن كانت عند 47% في اليوم السابق. ويشكل هذا السيناريو ضغط على سعر الذهب العالمي بالدولار الأمريكي. لأن ارتفاع أسعار الفائدة يزيد جاذبية الدولار والسندات، بينما يفقد الذهب جزءًا من جاذبيته باعتباره أصلا لا يدر عائد.
الدولار يستفيد من عاملين في وقت واحد: ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي مجددا قرب مستوى 101 نقطة. مستفيدا من دوره كملاذ آمن خلال فترات التوتر الجيوسياسي. إلى جانب توقعات استمرار السياسة النقدية المتشددة. ويؤدي صعود الدولار إلى زيادة تكلفة شراء الذهب للمستثمرين من خارج الولايات المتحدة. وهو ما يفرض ضغوط إضافية على سعر الأونصة اليوم ويحد من فرص التعافي.
الأسواق تفضل سيناريو الفائدة على تأثير الحرب: رغم أن التوترات العسكرية عادةً ما تعزز الطلب على الذهب، فإن المستثمرين ينظرون حاليا إلى سلسلة مترابطة من التطورات الاقتصادية تبدأ بارتفاع أسعار النفط، ثم عودة مخاوف التضخم. يليها ارتفاع احتمالات رفع الفائدة، وهو ما يدعم الدولار وعوائد السندات ويضغط في النهاية على الذهب. لذلك، أصبح تأثير السياسة النقدية الأمريكية أقوى من تأثير الطلب التقليدي على الملاذات الآمنة. وهو ما يفسر بقاء سعر الذهب الآن بالقرب من مستوى 4000 دولار بدلا من تسجيل موجة صعود قوية.
النظرة الفنية لسعر الذهب
وفقا للرسم البياني لإطار الأربع ساعات، لا يزال الذهب يتحرك داخل اتجاه هابط واضح بدأ منذ قمم شهر مايو. مع استمرار التداول أسفل خط الاتجاه الهابط الذي يضغط على الأسعار حتى الآن. ويُظهر الشارت أن السعر يتداول بالقرب من 4,021 دولار أمريكي. بينما لا تزال إشارة السوبرترند سلبية، في إشارة لاستمرار سيطرة البائعين على الاتجاه العام.
في المقابل، بدأ مؤشر الماكد في التحسن تدريجيا، مع اقتراب الخط السريع من تجاوز الخط البطيء، وهو ما يشير لتراجع الزخم البيعي، لكنه لا يمثل حتى الآن إشارة مؤكدة لانعكاس الاتجاه. خاصة مع استمرار التداول أسفل خط الاتجاه الهابط.
أقرب دعم: ويعد الإغلاق الواضح أسفل مستوى 4,024 دولار إشارة سلبية قد تدفع سعر الذهب العالمي بالدولار الأمريكي نحو اختبار مستوى 3950 دولار. قبل استهداف منطقة 3864 دولار.
أقرب مقاومة: أما اختراق منطقة 4075 – 4126 دولار والثبات أعلاها. فقد يمنح المشترين فرصة لبناء موجة صعود تستهدف مستويات 4380 دولار ثم 4484 دولار.
الاتجاه الحالي: يظل الاتجاه الفني قصير الأجل هابط، طالما استقرت الأسعار أسفل خط الاتجاه الهابط ومستوى 4126 دولار.
هل يرتفع الذهب من جديد؟
يعتمد الاتجاه المقبل للذهب بصورة كبيرة على تطورات المشهد الجيوسياسي والسياسة النقدية الأمريكية. فإذا استمرت أسعار النفط في الارتفاع نتيجة اتساع الصراع في الشرق الأوسط، فقد تتزايد الضغوط التضخمية. ما يدفع الاحتياطي الفيدرالي للإبقاء على موقفه المتشدد. وهو سيناريو قد يواصل الضغط على الذهب رغم استمرار الطلب الدفاعي.
أما إذا هدأت التوترات الجيوسياسية أو تراجعت أسعار الطاقة، فقد تعود توقعات خفض الفائدة إلى الواجهة. وهو ما قد يضعف الدولار ويدعم تعافي الذهب من مستوياته الحالية. وفي جميع الأحوال، يظل مستوى 4,000 دولار للأونصة هو المستوى النفسي والفني الأهم خلال المرحلة الحالية. حيث إن كسره قد يفتح الباب أمام موجة هبوط جديدة، بينما يمثل الصمود فوقه فرصة لاستمرار محاولات التعافي.
ملاحظة: يتحرك سعر الذهب الآن بين قوتين متعاكستين؛ الأولى تتمثل في الطلب على الملاذات الآمنة نتيجة تصاعد التوترات الجيوسياسية. والثانية، تتمثل في ارتفاع أسعار النفط الذي يعزز توقعات التضخم ويدعم احتمالات رفع الفائدة الأمريكية. وحتى يحسم أحد العاملين المعركة، سيظل سعر الذهب المباشر يتحرك بالقرب من مستوى 4,000 دولار. مع مراقبة المستثمرين لأي تطورات تخص الفيدرالي أو الأوضاع في الشرق الأوسط، كما ويمكن التعرف على الجديد عبر موقعنا ديلي فوركس .