أدى اتفاق وقف إطلاق النار لمدة أسبوعين بين الولايات المتحدة وإيران مطلع الأسبوع الماضي إلى انتعاش أسواق الأسهم وانخفاض أسعار الطاقة، ما خلق بيئة مواتية للمخاطرة، إلا أن المعنويات قد تتراجع مع انتهاء الجولة الأولى من المحادثات في باكستان دون التوصل إلى اتفاق.
أفضل وسطاء الفوركس عبر الإنترنت
التحليل الأساسي ومعنويات السوق
كتبتُ في 29 مارس أن أفضل الصفقات لهذا الأسبوع هي:
شراء زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني. وقد حقق هذا خسارة قدرها 0.40%.
شراء العقود الآجلة لعوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات. وقد حقق هذا خسارة قدرها 2.99%.
بلغت الخسارة الإجمالية لهذا الأسبوع 3.39%، أي ما يعادل 1.70% لكل أصل.
ملخص لأهم بيانات السوق للأسبوع الماضي:
مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي - بلغ المعدل السنوي 3.3%، وهو أقل بقليل من النسبة المتوقعة على نطاق واسع والبالغة 3.4%.
مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الصادر عن معهد إدارة التوريد الأمريكي (ISM) - كان أسوأ بقليل من المتوقع.
مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة - كما هو متوقع.
الناتج المحلي الإجمالي النهائي للولايات المتحدة - تم تعديله نزولاً مرة أخرى، من معدل ربع سنوي قدره 0.7٪ إلى 0.5٪.
محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأمريكية - لم تكن هناك مفاجآت حقيقية، لكن المحضر عزز التوجه العام المتشدد بشأن معدلات الفائدة.
اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي - لا مفاجآت.
معدل البطالة في كندا - أفضل بقليل من المتوقع، عند 6.7٪.
كانت البيانات الاقتصادية الصادرة الأسبوع الماضي أقل تأثيراً بكثير على الأسواق من وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران. فمجرد حقيقة أن الولايات المتحدة وإيران تتحدثان، على الرغم من الفجوات الهائلة في فهمهما المستمر لشروط وقف إطلاق النار، ناهيك عن الخلافات بين خطوطهما الحمراء، قد خلق بيئة سوقية أكثر ميلاً للمخاطرة، لا سيما فيما يتعلق بأسعار الطاقة. مع اختتام المحادثات بنتائج متشائمة عموماً، حيث أبدت الولايات المتحدة تمسكاً شديداً ببعض مطالبها، في حين رفضت إيران بالمثل تلبية هذه المطالب - رغبةً منها في الحفاظ على تخصيب اليورانيوم والسيطرة الرسمية على المرور عبر مضيق هرمز - فمن المرجح أن تفتتح الأسواق بحذر أكبر، لا سيما أسواق الأسهم والطاقة. وقد صرّح نائب الرئيس الأمريكي، فانس، عند مغادرته: "خبر سيء... لقد قرر الإيرانيون عدم قبول شروطنا".
وتتوقع أسواق التنبؤ عموماً أن تنتهي هذه الحرب خلال الأسابيع القليلة المقبلة باتفاق رسمي بين الولايات المتحدة وإيران. يشير هذا إلى أن التفاؤل المفرط قد يكون سائداً، ما يمهد الطريق لمفاجأة سلبية محتملة في حال استئناف الأعمال العدائية فجأة. يبقى من الصعب للغاية تصور كيفية حل القضايا النووية وقضية هرمز، ناهيك عن لبنان، بطريقة ترضي جميع الأطراف وقواعدها الشعبية.
هل أنت مستعد للتداول بناءً على توقعاتنا الأسبوعية لسوق الفوركس؟ اطلع على قائمتنا لأفضل 10 شركات وساطة في الفوركس.
الأسبوع المقبل: 13 - 17 أبريل
من المرجح أن تظل الحرب في الشرق الأوسط أكثر تأثيراً من أي بيانات اقتصادية مقررة خلال الأسبوع المقبل، مع اقترابنا من انتهاء وقف إطلاق النار الحالي لمدة أسبوعين، وانتظارنا لمعرفة ما إذا كان سيتم تمديده أو التوصل إلى اتفاق آخر.
أهم البيانات الاقتصادية للأسبوع المقبل، مرتبة حسب أهميتها المتوقعة، هي:
مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة
الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة
معدل البطالة في أستراليا
التوقعات الشهرية لشهر أبريل 2026
لشهر أبريل توقعتُ أن ترتفع قيمة زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.
التوقعات الأسبوعية: 13 أبريل 2026
شهد الأسبوع الماضي تقلبات حادة في أسعار ثلاثة أزواج عملات، لذلك وضعتُ التوقعات التالية للأسبوع القادم:
بيع زوج الدولار الأسترالي/الين الياباني
بيع زوج الين الياباني/الدولار النيوزيلندي
بيع زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الكندي
كان الدولار الأسترالي أقوى العملات الرئيسية الأسبوع الماضي، بينما كان الدولار الأمريكي الأضعف.
من المرجح أن تنخفض تقلبات السوق قليلاً الأسبوع القادم. مع ذلك، لا تزال الحرب الدائرة في الشرق الأوسط (رهناً بوقف إطلاق النار الحالي) قادرة على إحداث اضطرابات في السوق في حال حدوث أي مفاجآت. قد يؤدي ذلك إلى تقلبات في الدولار الأمريكي والين الياباني والدولار الكندي، فضلاً عن أسواق الأسهم.
يمكن التداول بناءً على هذه التوقعات في حساب وساطة فوركس حقيقي أو تجريبي.
التحليل الفني
مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية لأزواج العملات الشائعة
مؤشر الدولار الأمريكي
شكل الدولار الأمريكي شمعة تنازلية كبيرة، بدون فتيل سفلي بارز، وأغلقت في مكان قريب جداً من أدنى مستوى لها. هذه مؤشرات تنازلية. حسناً، لدينا اتجاهات طويلة الأجل مختلطة، حيث يشير الاتجاه التصاعدي خلال الأشهر الثلاثة الماضية إلى اتجاه تصاعدي، بينما يشير الاتجاه التنازلي خلال الأشهر الستة الماضية إلى اتجاه تنازلي. من خلال النظر إلى الرسم البياني للسعر أدناه، نلاحظ أن الدولار الأمريكي يمر بمرحلة تماسك طويلة الأجل، لذلك لا يمكننا توقع اتجاه واضح له في هذه المرحلة.
أعتقد أن الدولار الأمريكي سيتأثر بشكل أكبر بالتقدم المحرز في وقف إطلاق النار الحالي في الشرق الأوسط، فإذا اندلعت الحرب مجدداً، فمن المرجح أن يرتفع الدولار، ليس كملاذ آمن، بل نتيجة للصدمة التضخمية الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة. أما إذا أصبح وقف إطلاق النار أكثر استدامة، فسيكون ذلك على الأرجح عاملاً تنازلياً للدولار الأمريكي.
زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي
كان زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي محوراً رئيسياً في سوق الفوركس الأسبوع الماضي، حيث حقق الدولار الأسترالي مكاسب أكبر من أي عملة رئيسية أخرى، بينما سجل الدولار الأمريكي أكبر انخفاض. شهد الدولار الأسترالي اتجاهاً تصاعدياً طويل الأمد، بدا وكأنه قد انفصل إلى حدٍ ما عن معنويات المخاطرة، لكننا نلاحظ ارتفاعاً ملحوظاً في الطلب عليه مع تمتع العالم بالهدنة الحالية في حرب الشرق الأوسط، على أمل أن يؤدي ذلك بطريقة أو بأخرى إلى اتفاق سلام أكثر استدامة بين الولايات المتحدة وإيران، على الرغم من صعوبة تصور كيفية تضييق الفجوات في المفاوضات.
من خلال النظر إلى الرسم البياني الأسبوعي أدناه من الناحية الفنية، نلاحظ ارتفاعاً قوياً الأسبوع الماضي، لكنه فقد زخمه مع اقترابه من مستوى المقاومة الرئيسي، الذي يتوافق مع رقم كامل عند 0.7200 دولار. يبدو هذا المستوى مبالغاً في شرائه، وقد تتاح لنا فرصة بيع إذا استمر الفشل بالقرب من أو عند 0.7200 دولار، خاصةً إذا ازدادت التوقعات تشاؤماً بشأن آفاق وقف إطلاق النار بعد انتهاء المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران في باكستان دون اتفاق.
من المرجح أن يكون هذا الزوج محور تقلبات السوق، وهو ما قد يكون مفيداً للمتداولين اليوميين، وسوف يتأثر بمشاعر السوق تجاه الشرق الأوسط والتأثير الثانوي لصدمة أسعار السلع، سواءً بالارتفاع أو الانخفاض.
يُلاحظ أيضاً أن الدولار الأسترالي مُبالغ في شرائه مقابل الين الياباني.
لن أتداول بهذا الزوج حالياً، ولكن قد يرغب المتداولون اليوميون بالبحث عن فرص بيع على المكشوف إذا لاحظنا انعكاساً تنازلياً في السعر عند 0.7200 دولار.
زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني
خسر زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بعضاً من قيمته الأسبوع الماضي، بعد أسبوعين من تحقيقه أخيراً لاختراق تصاعدي طال انتظاره فوق المستوى 160 ين. لا تكمن المشكلة في ضعف الين، الذي يبدو أنه أمرٌ مفروغ منه على المدى الطويل. يكمن التحدي الذي يواجه صعود هذا الزوج في ضعف الدولار الأمريكي المتجدد بعد إعلان وقف إطلاق النار في حرب الشرق الأوسط، إذ أن التوصل إلى اتفاق طويل الأمد من شأنه أن يخفف بعض الضغوط التضخمية من جانب الاحتياطي الفيدرالي عبر خفض أسعار الطاقة.
أنا راضٍ عن مركز شراء لهذا الزوج، مع أني سأكون أكثر اطمئناناً لو استقر السعر فوق 160 ين.
إذا لم نشهد ارتفاع السعر إلى هذا المستوى قريباً، أخشى أن نشهد نمطاً هابطاً في الرسم البياني للرأس والكتفين، والذي قد يغلق دون 157.50 ين.
قد يفضل المتداولون الأكثر حذراً انتظار إغلاق يومي (في نيويورك) فوق المستوى 160 ين قبل الدخول في صفقة شراء جديدة.
عقود خام برنت الآجلة
انخفض سعر خام برنت بشكل حاد في بداية الأسبوع الماضي عقب إعلان الرئيس ترامب وقف إطلاق النار لمدة أسبوعين في الحرب مع إيران، والتي كانت تتجه نحو التصعيد إلى حرب شاملة تستهدف أهدافاً اقتصادية، بما في ذلك أهداف الطاقة. كان هذا يدفع سعر النفط الخام نحو الارتفاع، لكننا شهدنا انخفاضاً ملحوظاً في السعر مع تفاؤل المستثمرين بإمكانية التوصل إلى حل سلمي لإنهاء الأزمة، رغم صعوبة تصور كيفية التوصل إلى هذا الحل.
يمكن القول إن السعر في مرحلة استقرار فقط، ولم ينخفض أكثر.
مع انهيار المحادثات بين الوفد الإيراني ونائب الرئيس الأمريكي فانس قبل ساعات في باكستان، وسط خيبة أمل من كلا الجانبين، قد نشهد ارتفاعاً في سعر النفط الخام مع بداية الأسبوع الجديد، حيث قد يرى المحللون تزايداً في خطر انهيار وقف إطلاق النار قريباً، أو على الأقل تزايداً في احتمالية عدم التوصل إلى اتفاق قبل انتهاء وقف إطلاق النار الحالي في 21 أبريل.
على الرغم من أنني أتوقع ارتفاعاً في سعر النفط خلال الأيام القادمة، إلا أنني لن أشتري النفط الخام مجدداً إلا إذا سجلنا مستوى قياسي جديد في نهاية اليوم.
إذا كنت تخطط للاستثمار طويل الأجل، فمن المرجح أن يكون خام برنت خياراً أفضل من خام WTI، نظراً لتأثره الأكبر بأحداث مضيق هرمز
الخلاصة
أرى أن أفضل الصفقات هذا الأسبوع هي:
شراء زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بعد إغلاق يومي (في نيويورك) فوق 160 ين.
شراء عقود خام برنت الآجلة في حال إغلاق يومي فوق 112.50 دولار، وهو أمر مستبعد.