انفجرت فقاعة الارتفاع المبالغ فيها في أسعار الفضة والذهب، بينما سجل النفط الخام أعلى مستوياته خلال عدة أشهر وسط تصاعد التوترات الحربية في الخليج، وتعافى الدولار الأمريكي بعد ترشيح الرئيس ترامب لوارش لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي.
أفضل وسطاء الفوركس عبر الإنترنت
التحليل الأساسي ومعنويات السوق
كتبتُ في 25 يناير أن أفضل الصفقات لهذا الأسبوع هي:
- شراء زوج اليورو/الدولار الأمريكي بعد إغلاق يومي فوق المستوى 1.1866 دولار. وقد أسفرت هذه الصفقة عن خسارة قدرها 0.24%.
- شراء الفضة. وقد أسفرت هذه الصفقة عن خسارة قدرها 18.62%.
- شراء الذهب بعد إغلاق يومي فوق المستوى 5000 دولار. وقد أسفرت هذه الصفقة عن خسارة قدرها 2.26%.
إجمالاً، أسفرت هذه الصفقات عن خسارة كبيرة بلغت 21.12% (7.04% لكل أصل). على الرغم من حجم هذه الخسارة، إلا أن اتباع توقعاتي الأسبوعية خلال الأسابيع القليلة الماضية كان سيظل مربحاً، نظراً للأرباح الهائلة التي حققتها مؤخراً.
هل أنت مستعد للتداول بناءً على توقعاتنا الأسبوعية لسوق الفوركس؟ اطلع على قائمتنا لأفضل وسطاء التداول في العالم.ملخص لأهم بيانات السوق في الأسبوع الماضي:
- اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي - لم تكن هناك مفاجآت، حيث تم الإبقاء على معدلات الفائدة دون تغيير.
- مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي - كانت هذه هي المفاجأة الكبرى لهذا الأسبوع، حيث جاء هذا المؤشر أعلى بكثير من المتوقع، مسجلاً زيادة شهرية قدرها 0.5% وزيادة شهرية أساسية قدرها 0.7%، بينما كان من المتوقع زيادة قدرها 0.2% فقط لكليهما. يُنظر إلى هذا على أنه توجه متشدد من جانب الاحتياطي الفيدرالي، وقد ساهم هذا الخبر في رفع قيمة الدولار الأمريكي وتسريع انفجار فقاعة الفضة (والذهب). وقد أدى ذلك إلى تأجيل الموعد المتوقع لـ خفض معدلات الفائدة الثاني لعام 2026 إلى أكتوبر، ما عزز قيمة الدولار الأمريكي قليلاً.
- اجتماع السياسة النقدية لبنك كندا - لم تكن هناك مفاجآت، حيث تم الإبقاء على معدلات الفائدة دون تغيير.
- مؤشر أسعار المستهلكين في أستراليا (التضخم) - جاء أعلى من المتوقع، حيث بلغ معدله السنوي 3.8% بينما كانت التوقعات عند 3.5%، ما عزز قليلاً من احتمالية رفع بنك الاحتياطي الأسترالي لمعدلات الفائدة، ودعم الدولار الأسترالي خلال النصف الأول من الأسبوع الماضي.
- الناتج المحلي الإجمالي الكندي - أقل بقليل من المتوقع، دون أي نمو شهري.
- طلبات إعانة البطالة في الولايات المتحدة - كما هو متوقع.
كان لمؤشر أسعار المنتجين وبيانات التضخم الأسترالية بعض التأثير على الأسواق الأسبوع الماضي، ولكن كان هناك حدثان آخران ربما كان لهما تأثير أكبر على السوق بشكل عام:
- رشّح الرئيس ترامب أخيراً خياره لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي: كيفن وارش، المعروف بمواقفه المتشددة، والذي يُتوقع أن يعتقد الآن بضرورة خفض معدلات الفائدة. وقد ساهم تعيينه في تفجير فقاعة الفضة ودعم الدولار الأمريكي بشكل طفيف.
- تواصل الولايات المتحدة تعزيز وجودها العسكري بالقرب من إيران، مع تصاعد التوترات وتزايد احتمالية اندلاع حرب إقليمية شاملة. يتوقع موقع التنبؤات "بولي ماركت" أن تشن الولايات المتحدة ضربة عسكرية على إيران في مارس/آذار المقبل، في ظل استمرار الرئيس ترامب بالحديث عن اتفاق محتمل مع إيران تلتزم بموجبه الأخيرة بعدم امتلاك أسلحة نووية. ويُرجح أن يكون هذا هو الدافع وراء ارتفاع أسعار النفط الخام، حيث بلغ خام WTI أعلى مستوى له خلال أربعة أشهر الأسبوع الماضي.
وسجل مؤشر S&P500، وهو المؤشر الرئيسي لـ سوق الأسهم الأمريكية، لفترة وجيزة ارتفاعاً قياسياً جديداً فوق 7000 نقطة. ولا يزال المؤشر متماسكاً، ولكنه يُظهر زخماً تصاعدياً ضعيفاً للغاية. وأرى أن هذا الوضع لن يتغير على الأرجح حتى يتم حسم احتمالية نشوب حرب بين الولايات المتحدة وإيران بشكل نهائي.
الأسبوع المقبل: 2 - 6 فبراير
أهم البيانات الاقتصادية للأسبوع المقبل، مرتبة حسب أهميتها المحتملة، هي:
- متوسط الأجر بالساعة في الولايات المتحدة والتغير في التوظيف غير الزراعي
- التوقعات الأولية للتضخم من جامعة ميشيغان
- سعر إعادة التمويل الرئيسي للبنك المركزي الأوروبي وبيان السياسة النقدية
- معدلات الفائدة الرسمية للبنك المركزي الإنجليزي، والتصويتات، وملخص السياسة النقدية، والتقرير
- معدلات الفائدة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي، وبيان معدلات الفائدة، وبيان السياسة النقدية
- فرص العمل المتاحة في الولايات المتحدة (JOLTS)
- مؤشر ثقة المستهلك الأولي من جامعة ميشيغان
- مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات في الولايات المتحدة (ISM)
- مؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع في الولايات المتحدة (ISM)
- معدل البطالة في الولايات المتحدة
- معدل البطالة في نيوزيلندا
- معدل البطالة في كندا
- طلبات إعانة البطالة في الولايات المتحدة
سيكون أسبوعاً حافلاً، حيث ستعقد ثلاثة بنوك مركزية رئيسية اجتماعات سياساتها، لذلك قد يكون أسبوعاً مهماً. يوم الجمعة عطلة رسمية في نيوزيلندا.
التوقعات الشهرية لشهر فبراير 2025
توقعتُ لشهر يناير 2026 ارتفاع قيمة زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني. لسوء الحظ، كانت هذه الصفقة خاسرة.
لشهر فبراير، أتوقع ارتفاع قيمة زوج اليورو/الدولار الأمريكي.
التوقعات الأسبوعية لـ 2 فبراير 2026
شهد الأسبوع الماضي ثلاث تقاطعات تتعرض لتقلبات حادة، لذلك، وضعتُ التوقعات الأسبوعية التالية:
- بيع زوج الدولار النيوزيلندي/الين الياباني: كانت النتيجة خسارة 0.57%.
- بيع زوج الدولار الأسترالي/الين الياباني: كانت النتيجة خسارة 0.32%.
- بيع زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الكندي: كانت النتيجة خسارة 0.39%.
كان الفرنك السويسري والدولار النيوزيلندي أقوى العملات الرئيسية أداءً الأسبوع الماضي، بينما كان الدولار الأمريكي الأضعف. وانخفضت تقلبات الأسعار بشكل ملحوظ الأسبوع الماضي، مع تغيّر قيمة 11٪ فقط من جميع أزواج وتقاطعات العملات الرئيسية بأكثر من 1٪.
من المرجح أن تكون تقلبات الأسعار الأسبوع المقبل أعلى بكثير.
يمكنك تداول هذه التوقعات في حساب وساطة فوركس حقيقي أو تجريبي.
التحليل الفني
مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية لأزواج العملات الشائعة
مؤشر الدولار الأمريكي
شكل مؤشر الدولار الأمريكي الأسبوع الماضي شمعة "مسمارية" كبيرة نسبياً رفضت أدنى مستوى له خلال أربع سنوات. يُعد هذا مؤشراً إيجابياً بحد ذاته، إلا أننا نشهد أيضاً اتجاهاً تنازلياً طويل الأمد، حيث انخفض السعر عن مستوياته قبل 13 و26 أسبوعاً. هذا يُعطينا صورة فنية متضاربة للدولار الأمريكي.
ساهم تعيين كيفن وارش رئيساً لبنك الاحتياطي الفيدرالي في تعزيز الدولار الأسبوع الماضي، لكنني أرى أن التوقعات الآن غير مؤكدة، ومن المرجح ألا تعتمد أفضل فرص السوق على الدولار الأمريكي.
زوج اليورو/الدولار الأمريكي
شهد زوج اليورو/الدولار الأمريكي اختراقاً تصاعدياً قوياً على المدى الطويل قبل أيام قليلة عندما بدأ الدولار الأمريكي بالتراجع بوتيرة أسرع مسجلاً أدنى مستوى له خلال 3.5 سنوات، لكنه سرعان ما عاد للانخفاض، ولم يجد سوى دعم ضعيف للغاية
يشير هذا إلى أننا شهدنا ارتفاعاً مفاجئاً، لكني لا أستبعد انطلاق اتجاه تصاعدي طويل الأجل، حيث أن هذا الزوج يميل إلى التذبذب بشكل موثوق.
مع ذلك، ومع تعيين رئيس جديد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي وقوة الدولار الأمريكي في نهاية الأسبوع على خلفية ارتفاع مؤشرات التضخم، فمن المنطقي توخي الحذر.
لن أدخل في صفقة شراء إلا إذا أغلقنا على أساس يومي (في نيويورك) فوق المستوى 1.2039 دولار.
خام WTI
ارتفع خام WTI بشكل ملحوظ خلال الأيام الأخيرة، مع تزايد خطر نشوب حرب إقليمية تتمحور حول إيران، حيث تتوقع أسواق التنبؤات حالياً هجوماً أمريكياً على إيران في مارس. قد يُؤدي هذا إلى اضطراب خطير في إمدادات النفط الخام، ولذلك، سجل السعر أعلى مستوى له خلال أربعة أشهر بنهاية الأسبوع الماضي. وسيمثل الإغلاق اليومي فوق المستوى 66.25 دولار أعلى مستوى له خلال ستة أشهر.
هناك نقطتان يجب مراعاتهما:
- على الرغم من أن الإغلاق اليومي فوق 66.25 دولار يُشجع عادةً صناديق الاستثمار التي تتبع الاتجاه على الشراء، إلا أن المتوسطات المتحركة لا تدعم الشراء. حتى في حال اندلاع حرب، قد يكون هذا مجرد ارتفاع مؤقت سرعان ما يتراجع مع انتصار أمريكي سريع، ما يؤدي إلى خسارة في الصفقة.
- ستبذل إدارة ترامب قصارى جهدها لخفض سعر النفط الخام، على عكس الإدارات الديمقراطية السابقة.
البيتكوين
أخيراً، انخفض سعر البيتكوين مقابل الدولار الأمريكي بشكل حادّ، متجاوزاً مستوى الدعم طويل الأجل الذي يزيد قليلاً عن 81,000 دولار، واستقر دونه مسجلاً أدنى مستوى له خلال تسعة أشهر. يُعدّ هذا مؤشراً هاماً من الناحية الفنية، ويعكس اتجاهاً تنازلياً.
بينما شهدت الأسهم والمعادن النفيسة ارتفاعاً ملحوظاً خلال الأشهر الأخيرة، انخفض سعر البيتكوين من أعلى مستوى قياسي له قبل بضعة أشهر، واستمر بالتراجع. من الواضح أن قطاع العملات الرقمية في حالة انحدار، وأن البيتكوين تواجه مشكلة حقيقية. كان من المفترض أن تُحدث البيتكوين تغييراً جذرياً في العالم، لكنها لم تفعل ذلك خارج أفريقيا، حيث لا يزال استخدامها محدوداً، وقيمتها الحقيقية غير واضحة.
لا أُفضّل البيع على المكشوف، لكن يبدو أن البيتكوين ضعيفة، وراسخة بقوة ضمن اتجاه تنازلي طويل الأجل. بالتأكيد لن أشتريها الآن، وقد تفكر في بيعها على المكشوف، لكن كن حذراً للغاية - يُنصح بالبيع على المكشوف للمتداولين ذوي الخبرة.
الفضة/الدولار الأمريكي
شهدت الفضة أسبوعاً متقلباً، حيث ارتفعت بأكثر من 15% لتصل إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق، وبلغ هدفها السعري 120 دولار، قبل أن تشهد انهياراً حاداً يومي الخميس والجمعة، وخاصة يوم الجمعة، حيث انخفضت بنسبة 28%.
لقد حذرتُ من أن هذا الارتفاع مُعرّض للانهيار، وأنه على الرغم من جدوى الشراء، إلا أنه يُنصح باستخدام مراكز صغيرة.
يشير حجم الانهيار، على الرغم من الاتجاه التصاعدي والمقاومة الطفيفة للارتداد عند أدنى مستوى أسبوعي، إلى أننا لن نشهد ارتفاعاً قياسياً جديداً قريباً. انتهت هذه الصفقة الرائعة، ومن المرجح أن نشهد الآن تقلبات حادة في نطاق التماسك مع انخفاض تدريجي في التقلبات.
الذهب/الدولار الأمريكي
ينطبق كل ما ذكرته أعلاه بخصوص الفضة على الذهب أيضاً. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن التقلبات هنا كانت أقل نوعاً ما، وكانت المقاومة عند الانخفاضات أقوى قليلاً. من المرجح أن يستمر سعر الذهب بالتذبذب الجانبي لفترة، لكنه يُظهر مؤشرات على أنه سيتعافى صعوداً بشكل أسرع من الفضة.
الخلاصة
أرى أن أفضل الصفقات لهذا الأسبوع سوف تكون:
شراء زوج اليورو/الدولار الأمريكي بعد إغلاق يومي فوق 1.2039 دولار.