واصلت أسواق الأسهم الآسيوية ارتفاعها القوي، بينما فقدت الأسهم الأمريكية بعض زخمها التصاعدي. يشهد الدولار الأمريكي اتجاهاً تصاعدياً جديداً يُحرك سوق الفوركس.
أفضل وسطاء الفوركس عبر الإنترنت
التحليل الأساسي ومعنويات السوق
كتبتُ في 26 أكتوبر أن أفضل الصفقات لهذا الأسبوع ستكون:
- شراء زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بعد إغلاق نيويورك فوق 153.08 ين. بدأ هذا يوم الخميس، وانخفض السعر بنسبة 0.06% يوم الجمعة.
- شراء مؤشر ناسداك 100. ارتفع المؤشر بنسبة 1.07% خلال الأسبوع.
- شراء مؤشر S&P 500. ارتفع المؤشر بنسبة 0.02% خلال الأسبوع.
- شراء مؤشر كوسبي المركب بحجم مركز يبلغ ¼. ارتفع المؤشر بنسبة 2.69٪ خلال الأسبوع.
- شراء مؤشر نيكاي 225 بعد إغلاق يومي فوق المستوى 50,000 بحجم مركز يبلغ ¼. بدأ هذا يوم الإثنين، وارتفع المؤشر بنسبة 3.76٪ خلال بقية الأسبوع.
حققت هذه الصفقات مكاسب إجمالية بلغت 2.64٪، بمتوسط مكاسب بلغ 0.53٪ لكل أصل.
هل أنت مستعد للتداول بناءً على توقعاتنا الأسبوعية لسوق الفوركس؟ اطلع على قائمتنا لأفضل وسطاء الفوركس.
ملخص لأهم بيانات الأسبوع الماضي:
- اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي: خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة بنسبة 0.25٪ كما كان متوقعاً بالإجماع، لكن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول فاجأ الجميع بتصريحه بأن خفض معدلات الفائدة في ديسمبر، والذي كان احتماله 90٪، "ليس أمراً مفروغاً منه". هذا أدى إلى انخفاض احتمال خفض معدلات الفائدة بنسبة 0.25٪ في الاجتماع التالي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى 70٪ فقط.
- اجتماع البنك المركزي الأوروبي للسياسة النقدية: بقيت معدلات الفائدة ثابتة كما كان متوقعاً، ولم تكن هناك مفاجآت.
- اجتماع بنك اليابان للسياسة النقدية: بقيت معدلات الفائدة ثابتة كما كان متوقعاً، على الرغم من تصويت عضوين من مجلس الإدارة لصالح رفعها بنسبة 0.25٪. كان هناك بعض المخاوف من رفع معدلات الفائدة، لذلك عندما لم يُعلن عن أي رفع، ضعف الين.
- اجتماع بنك كندا للسياسة النقدية: خفض البنك معدلات الفائدة بنسبة 0.25٪، كما كان متوقعاً على نطاق واسع.
- مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي (التضخم): شهد مؤشر أسعار المستهلك السنوي ارتفاعاً مفاجئاً من 3٪ إلى 3.5٪، بينما كان من المتوقع ارتفاعه إلى 3.1٪ فقط. وقد عزز هذا من قيمة الدولار الأسترالي، حيث استبعد أي تخفيضات أخرى في معدلات الفائدة تماماً، وانتهى الأمر بـ الدولار الأسترالي ليكون صاحب أكبر مكاسب الأسبوع الماضي.
- الناتج المحلي الإجمالي الكندي: من المثير للدهشة أنه سجل قراءة سلبية بلغت 0.3٪، بينما كان من المتوقع ألا يطرأ أي تغيير. بشكل عام، ربما كان هذا سلبياً بعض الشيء بالنسبة للدولار الكندي، إذ يشير إلى احتمال الحاجة إلى المزيد من تخفيضات معدلات الفائدة قريباً.
- مؤشر مديري المشتريات الصناعي الصيني: كان هذا المؤشر أسوأ بقليل مما كان متوقعاً على نطاق واسع.
كان من المقرر صدور بعض البيانات الأمريكية الأسبوع الماضي، ولكن تم تأجيلها بسبب الإغلاق الحكومي الفيدرالي الأمريكي المستمر.
كان الحدثان الرئيسيان الأسبوع الماضي هما بنك الاحتياطي الفيدرالي واتفاقية التجارة بين الولايات المتحدة والصين.
لم يكن اقتراح بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض إضافي لمعدلات الفائدة في اجتماعه القادم في ديسمبر أمراً مفروغاً منه، فقد أثر على أسواق الأسهم الأمريكية قليلاً، والأهم من ذلك أنه دفع الدولار الأمريكي للارتفاع، حيث كان السوق يضع في الحسبان احتمالاً يقارب 90% لخفض معدلات الفائدة بنسبة 0.25% في الاجتماع القادم. انخفض هذا الاحتمال بسرعة إلى 70%، ووفقاً لأداة CME FedWatch، يبلغ حالياً 63% فقط. والسبب الرئيسي لذلك هو ارتفاع مقاييس التضخم بشكل مستمر.
في أعقاب اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي مباشرةً، جاء الإعلان المتفائل بقوة من الرئيس ترامب بأن الولايات المتحدة والصين قد أبرمتا اتفاقية تجارية خلال جولته الآسيوية. البنود الرئيسية هي:
- تخفيض الرسوم الجمركية على الواردات الصينية إلى الولايات المتحدة الأمريكية.
- تخفيف الصين للقيود المفروضة على تصدير المعادن النادرة (الحيوية للاقتصاد الأمريكي، وخاصةً قطاع التكنولوجيا).
- تعليق أي تغييرات أخرى في السياسات التجارية لمدة عام واحد.
- استئناف الصين شراء فول الصويا الأمريكي.
لم تتفاعل الأسواق المتأثرة في الولايات المتحدة والصين بنشوة أو ما شابه، حيث انخفضت مؤشرات الأسهم الأمريكية قليلاً بعد إبرام الاتفاق. وهذا يشير إلى أن الاتفاق لم يكن إنجازاً عظيماً للولايات المتحدة أو لأي جهة كما يصوره الرئيس ترامب، في حين كانت وسائل الإعلام الصينية أكثر تشاؤماً حياله. ومع ذلك، تنفست الأسواق الصعداء لأن القضية يبدو أنها قد حيدت لمدة عام تقريباً بشروط يمكن لمعظم الناس التعايش معها. من الجدير بالملاحظة إحجام بنك اليابان عن رفع معدلات الفائدة على الرغم من الضغوط التضخمية، وتصويت عضوين من مجلس الإدارة لصالح رفعها، ومن المرجح أن يُسهم ذلك في المزيد من إضعاف الين الياباني تماشياً مع اتجاهه التنازلي طويل الأمد.
ومن القضايا المهمة الأخرى القفزة الكبيرة في التضخم الأسترالي، والتي كانت مفاجئة. سيشعر بنك الاحتياطي الأسترالي بقلق بالغ حيال هذا الأمر، وقد يُقلق هذا أيضاً الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة.
يستمر إغلاق الحكومة الأمريكية، لكن تأثيره ضئيل، باستثناء منعنا من الحصول على تحديثات البيانات الاقتصادية الأمريكية.
ستُؤخر الولايات المتحدة وكندا ساعتهما ساعة واحدة في نهاية هذا الأسبوع.
الأسبوع المقبل: 3 - 7 نوفمبر
من المرجح أن يشهد الأسبوع المقبل نشاطاً أكبر في السوق، مع انعقاد اجتماعيْن رئيسيين للسياسة النقدية للبنوك المركزية في كلٍ من المملكة المتحدة وأستراليا، بالإضافة إلى بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية.
أهم نقاط البيانات لهذا الأسبوع، مرتبة حسب الأهمية المحتملة، هي:
- مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الأمريكي.
- متوسط الدخل في الساعة في الولايات المتحدة.
- تغيرات التوظيف في القطاعات غير الزراعية الأمريكية
- فرص العمل المتاحة في الولايات المتحدة الأمريكية من JOLTS
- مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الأمريكي من ISM
- مؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع الأمريكي من ISM
- ملخص وتقرير معدلات الفائدة الرسمي والسياسة النقدية لبنك إنجلترا
- معدلات الفائدة وبيانات السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي
- مؤشر أسعار المستهلك السويسري (التضخم)
- معدل البطالة في الولايات المتحدة
- طلبات إعانة البطالة في الولايات المتحدة
- معدل البطالة في كندا
- معدل البطالة في نيوزيلندا
يوم الإثنين عطلة رسمية في اليابان.
نظراً للإغلاق الحكومي المستمر في الولايات المتحدة الأمريكية، قد يتم تأجيل البيانات الأمريكية إلى أجل غير مسمى.
التوقعات الشهرية - نوفمبر 2025
لشهر أكتوبر 2025، توقعتُ ارتفاع قيمة زوج اليورو/الدولار الأمريكي. ويوضح الجدول أدناه أدائه النهائي.
لشهر نوفمبر 2025 أتوقع ارتفاع قيمة زوج الدولار الأمريكي/ين الياباني.
التوقعات الأسبوعية، 2 نوفمبر 2025
لم أقم بأي توقعات أسبوعية الأسبوع الماضي.
على الرغم من وجود بعض التحركات السعرية الكبيرة في سوق الفوركس الأسبوع الماضي، إلا أنه لم تكن هناك تحركات سعرية كبيرة غير معتادة في أزواج العملات، لذلك ليس لدي توقعات أسبوعية لهذا الأسبوع.
كان الدولار الأسترالي أقوى العملات الرئيسية الأسبوع الماضي، بينما كان الجنيه البريطاني الأضعف. انخفض التقلب الاتجاهي الأسبوع الماضي، حيث تغيرت قيمة 27% من جميع أزواج وتقاطعات العملات الرئيسية بأكثر من 1%.
من المرجح جداً أن يزداد التقلب الأسبوع المقبل، أو على الأقل لن ينخفض.
يمكنك التداول بناءً على هذه التوقعات في حساب فوركس حقيقي أو تجريبي.
التحليل الفني
مستويات الدعم/المقاومة الرئيسية لأزواج العملات الشائعة
مؤشر الدولار الأمريكي
الأسبوع الماضي، شكل مؤشر الدولار الأمريكي شمعة تصاعدية أغلقت بالقرب من أعلى مستوى لها عند مستوى سعري لم يشهده منذ الصيف الماضي. كان للشمعة فتيل سفلي كبير، ما رفض بوضوح منطقة مقاومة سابقة أصبحت دعماً. يشهد السعر اختراقاً تصاعدياً واضحاً متجاوزاً مستوى المقاومة السابق. على الرغم من أن السعر أقل بقليل من مستواه قبل 26 أسبوعاً، إلا أنه أعلى من مستواه قبل 13 أسبوعاً، ولذلك، ووفقاً لمقياسي المفضل، يمكنني أن أعلن انتهاء الاتجاه التنازلي طويل الأجل. هذا يضع الدولار الأمريكي في وضع مثير للاهتمام وقريب جداً من بدء اتجاه تصاعدي طويل الأجل جديد، من الناحية الفنية.
تلقى الدولار الأمريكي دفعة من عاملين الأسبوع الماضي: أولاً، اتفاقية التجارة بين الولايات المتحدة والصين، وثانياً، من تصريح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول المفاجئ بأن خفض معدلات الفائدة بنسبة 0.25٪ في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي القادم في ديسمبر "ليس أمراً مفروغاً منه". لا يزال من المتوقع حدوث الخفض، لكن الاحتمالية انخفضت كثيراً، إلى 63٪ فقط.
لا أرى أي سبب يدعو للاعتقاد بأي شيء سوى الارتياح الشديد للاحتفاظ بالدولار الأمريكي خلال الأسبوع المقبل. بالطبع، إذا انتهى إغلاق الحكومة الأمريكية وتم إصدار سلسلة من البيانات الأمريكية المقررة، فقد تؤدي الأرقام إلى انخفاض الدولار، ولكن مع تحييد جميع العوامل الأخرى، تبدو الحالة التصاعدية قوية جداً.
الدولار الأمريكي/الين الياباني
شكل الرسم البياني الأسبوعي لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني شمعةً صاعدةً كبيرةً ذات فتيل علوي صغير وفتيل سفلي كبير، حيث وصل إلى أعلى سعرٍ له خلال عدة أشهر وأغلق عنده. هذه مؤشراتٌ تصاعدية، ونحن في اتجاهٍ صاعدٍ طويل الأمد، مدفوعٌ باختراقٍ حديثٍ لأعلى سعرٍ له خلال 6 أشهر، ولطالما منح هذا الزوج المتداولين ميزةً في تتبع الاتجاه.
من الجدير بالذكر أن الرسم البياني طويل الأجل للسعر أدناه يُظهر وجود خط اتجاهٍ علويٍّ مهمٍّ في نموذج المثلث الضيق السائد، والذي بدأ اختباره للتو. وقد صمد هذا الخط حتى الآن، ولكن هذا ليس قاطعاً.
يتلقى الدولار الأمريكي دعماً من تلميح الاحتياطي الفيدرالي المتشدد الأسبوع الماضي بشأن احتمالية خفض معدلات الفائدة في ديسمبر، بينما يواصل الين الياباني اتجاهه التنازلي طويل الأمد، حيث يرفض بنك اليابان رفع معدلات الفائدة على الرغم من تزايد الضغوط التضخمية في اليابان. قد تعني هذه العوامل أن كلاً من العوامل الفنية والأساسية تشير إلى صفقة شراء على هذا الزوج من العملات. قد يرغب المتداولون المغامرون بالشراء فوراً، بينما قد ينتظر المتداولون الأكثر حذراً حتى يستقر السعر فوق خط اتجاه المثلث العلوي الموضح في الرسم البياني للأسعار أدناه.
مؤشر S&P 500
يُظهر الرسم البياني اليومي للأسعار أدناه أنه على الرغم من تسجيل الأسبوع الماضي لأعلى مستوى تاريخي جديد، إلا أن حركة السعر تنازلية إلى حدٍ كبير، مع العديد من الأيام المنخفضة والإغلاقات التنازلية. يشير هذا إلى أن تلميحات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة واتفاق التجارة الأمريكي الصيني المتواضع لا يُعطيان السوق دفعة قوية. يرى العديد من المحللين أن هذا السوق الصاعد قد امتد بشكل مفرط. عند جمع هذه العوامل معاً، لن يكون من المفاجئ أن نشهد هنا تصحيحاً تنازلياً أعمق.
مع ذلك، إنه سوق صاعد، والاتجاه تصاعدي قوي. لذلك، أعتقد أن على المتداولين الذين لديهم مراكز قائمة الانتظار حتى نشهد انخفاضاً كبيراً. مع ذلك، أعتقد أن الدخول في صفقة جديدة الآن سيكون أمراً غير صائب إلا إذا رأينا السعر يغلق عند ارتفاع قياسي جديد، أعلى من 6,920 يوماً ما خلال الأسبوع المقبل. هناك مسألة أخرى تثير قلق المستثمرين، وهي ظهور الرقم الكامل الكبير عند 7000، والذي قد يُحفّز عمليات جني أرباح كبيرة في حال الوصول إليه.
مؤشر ناسداك 100
كل ما ذكرته سابقاً عن مؤشر S&P 500 ينطبق أيضاً على مؤشر ناسداك 100، ولكن تجدر الإشارة إلى أن مؤشر ناسداك 100 يبدو تصاعدياً أكثر بقليل من مؤشر S&P 500.
كما هو الحال مع مؤشر S&P 500، أعتقد أن من المفيد الاحتفاظ بمركز قائم، ولكن دون الدخول في أي صفقات جديدة حتى يصل إلى أعلى مستوى تاريخي جديد عند إغلاق فوق المستوى 26288.
مؤشر كوسبي المركب
حقق مؤشر الأسهم الكوري الجنوبي الرئيسي أداءً مذهلاً هذا العام، متجاوزاً بشكل كبير حتى السوق الأمريكية المهيمنة تقليدياً. ارتفع المؤشر بأكثر من 70% منذ أبريل، وهو تقدمٌ مذهل، مدفوعٌ جزئياً بطفرة التكنولوجيا العالمية، وجزئياً بالإصلاحات القانونية التي أثرت على حوكمة الشركات وسوق الأسهم.
كانت شمعتا الأسبوعين السابقتان طويلتين وقويتين، وأغلقتا بالقرب من ارتفاعاتهما.
توقعتُ أن يواصل مؤشر كوسبي ارتفاعه خلال الأسبوع الماضي، وكنتُ مُحقاً في ذلك، مع أن من الجدير بالذكر أنه على الرغم من الفجوة للأعلى، إلا أن الزخم الأسبوع الماضي قد تباطأ قليلاً.
من المرجح أن يكون فتح مركز شراء جديد متأخراً، ولكن ربما يكون فتح مركز شراء بحجم ربع مركز باستخدام أمر إيقاف الخسارة المتحرك خياراً معقولاً. بالنسبة لمراكز الشراء الحالية، لا يزال من المنطقي الانتظار.
مؤشر نيكاي 225
حقق مؤشر الأسهم اليابانية الرئيسي، نيكاي 225، أداءً رائعاً هذا العام، متجاوزاً حتى السوق الأمريكية التي كانت تُهيمن تقليدياً. ارتفع المؤشر بأكثر من 63% منذ أبريل، وهو تقدمٌ مذهل، مدفوعٌ جزئياً بسوق الصعود العالمية، وجزئياً بشعورٍ متزايدٍ بأن اليابان تتعافى اقتصادياً بعد فترةٍ طويلةٍ من الانكماش. وقد عزز هذا الأمر الأسبوع الماضي رفض بنك اليابان رفع معدلات الفائدة (المنخفض نسبياً).
قد يكون فتح مركز شراء جديد متأخراً، لكن فتح مركز شراء بحجم ربع مركز باستخدام أمر إيقاف الخسارة المتحرك قد يكون صفقةً معقولة.
يُعد إغلاق السعر عند الارتفاع القياسي ضمن نطاقٍ واسع علامةً تصاعديةً قويةً بالتأكيد، ويتفوق هذا المؤشر في أدائه حتى على مؤشر كوسبي المركب، لذلك أعتقد أن من المنطقي شراء هذا المؤشر.
الخلاصة
أرى أن أفضل الصفقات هذا الأسبوع هي:
- مركز شراء على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.
- مركز شراء على مؤشر S&P 500 بعد إغلاقٍ يوميٍّ فوق المستوى 6,920.
- مركز شراء على مؤشر ناسداك 100 بعد إغلاق يومي فوق المستوى 26,288.
- مركز شراء على مؤشر كوسبي المركب بحجم ربع مركز.
- مركز شراء على مؤشر نيكاي 225 بجم ربع مركز.