أدت بيانات الوظائف الأمريكية الأضعف من المتوقع إلى ارتفاع مؤشر سوق الأسهم الأمريكي الرئيسي، S&P500، وسعر الذهب، ليتداول عند ارتفاعات قياسية جديدة.
التحليل الأساسي ومعنويات السوق
كتبتُ في 31 أغسطس أن أفضل الصفقات لهذا الأسبوع ستكون:
- شراء مؤشر S&P500 إذا شهدنا إغلاقاً يومياً (في نيويورك) فوق 6,515. لم يتحقق هذا الاعداد.
- شراء الذهب بعد إغلاق يومي (في نيويورك) فوق 3,500 دولار للمتداولين الأكثر حذراً. ارتفع الذهب بنسبة 4.10% خلال الأسبوع.
- شراء الفضة بعد إغلاق يومي (في نيويورك) فوق 40 دولار للمتداولين الأكثر حذراً. ارتفعت الفضة بنسبة 3.19% خلال الأسبوع.
أفضل وسطاء الفوركس عبر الإنترنت
حققت هذه الصفقات مكاسب إجمالية بلغت 7.29%، أي ما يعادل 2.43% لكل أصل.
شهد الأسبوع الماضي تقلبات اتجاهية منخفضة للغاية في سوق الفوركس، على الرغم من أنه كان الأسبوع الأول من سبتمبر الذي تشهد فيه الأسواق عادةً موجة من التقلبات.
ملخص لأهم بيانات الأسبوع الماضي:
- متوسط الدخل في الساعة في الولايات المتحدة - ارتفع بنسبة 0.3% على أساس شهري كما هو متوقع.
- تغير التوظيف في القطاعات غير الزراعية في الولايات المتحدة - 22000 وظيفة جديدة صافية فقط، وهو أقل بكثير من 75000 وظيفة التي كانت متوقعة على نطاق واسع، ما عزز بيانات JOLTS في وقت سابق من الأسبوع.
- وظائف JOLTS الشاغرة في الولايات المتحدة - 7.18 مليون وظيفة أقل من الرقم المتوقع على نطاق واسع والبالغ 7.32 مليون وظيفة.
- مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الأمريكي من ISM - كان هذا أفضل قليلاً من المتوقع.
- مؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع الأمريكي من ISM - كما هو متوقع تقريباً.
- الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي - ارتفع بنسبة 0.6%، وهو أعلى قليلاً من نسبة 0.5% المتوقعة.
- مؤشر أسعار المستهلك السويسري (التضخم) - كان من المتوقع ألا يُظهر أي تغيير، ولكن المؤشر انكمش بنسبة 0.1٪، وهو ما يُمثل انكماشاً.
- معدل البطالة في الولايات المتحدة - ارتفع إلى 4.3٪ كما كان متوقعاً.
- معدل البطالة في كندا - ارتفع هذا المعدل أكثر من المتوقع، من 6.9٪ إلى 7.1٪.
- مطالبات البطالة في الولايات المتحدة - أعلى بقليل من المتوقع.
هل أنت مستعد للتداول بناءً على توقعاتنا الأسبوعية لسوق الفوركس؟ تعرف على قائمتنا لأفضل 10 وسطاء فوركس في العالم.
شهدت الأسابيع الأخيرة تقلبات اتجاهية أقل من المعتاد. وازداد هدوء السوق الذي كان هادئاً بالفعل.
وسجّل الذهب ومؤشر S&P500 الأمريكي ارتفاعات قياسية، وبلغت الفضة أعلى المستوى لها في 13 عاماً. ويُنظر إلى الاقتصاد الأمريكي على أنه بدأ يضعف، ويعود ذلك في الغالب إلى بيانات الوظائف التي جاءت أقل من المتوقع، وقد عزز هذا توقعات السوق بخفض معدلات الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعاته القادمة. تشير الأسواق الآن إلى احتمالية 100% لخفض معدلات الفائدة في سبتمبر، و80% في أكتوبر، و73% في ديسمبر. بل إن هناك أقلية تتوقع خفض معدلات الفائدة بنسبة 0.50% في الاجتماع القادم في وقت لاحق من هذا الشهر. هذه التوقعات متشائمة، ومن المتوقع أن تُضعف الدولار الأمريكي خلال الأسابيع المقبلة، تماشياً مع الاتجاه التنازلي طويل الأمد للدولار الأمريكي، وتُعزز أسواق الأسهم الأمريكية، تماشياً مع هذا الاتجاه التصاعدي.
من المرجح أن يكون هذا وقتاً مناسباً للتداول أو الاستثمار.
الأسبوع القادم: 8 - 12 سبتمبر
من المرجح أن يكون الأسبوع المقبل أكثر نشاطاً، ليس من حيث كمية البيانات، ولكن من حيث احتمالية أن تُحدث بعض هذه البيانات على الأقل اضطراباً في السوق. نقاط البيانات المهمة لهذا الأسبوع، مرتبة حسب أهميتها المحتملة، هي:
- مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي
- مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي
- التوقعات الأولية للتضخم الصادرة عن جامعة ميشيغان
- مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي الصادر عن جامعة ميشيغان
- بيان السياسة النقدية ومعدل إعادة التمويل الرئيسي للبنك المركزي الأوروبي
- الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة
- مطالبات البطالة الأمريكية
التوقعات الشهرية - سبتمبر 2025
لشهر سبتمبر 2025، توقعتُ ارتفاع قيمة زوج اليورو/الدولار الأمريكي إذا أغلق سعره اليومي فوق 1.1806 دولار.
لم يتأكد هذا بعد.
التوقعات الأسبوعية - 8 سبتمبر 2025
لم أقم بأي توقعات أسبوعية الأسبوع الماضي.
لم تكن هناك تحركات كبيرة غير عادية في أسعار العملات الأسبوع الماضي، لذلك ليس لدي توقعات أسبوعية لهذا الأسبوع.
كان الدولار الكندي أقوى العملات الرئيسية الأسبوع الماضي، بينما كان الدولار الأسترالي الأضعف، على الرغم من أن حركة الاتجاه العام كانت ضئيلة للغاية. كان التقلب منخفضاً الأسبوع الماضي، حيث لم تتغير قيمة أيٍّ من أهم أزواج وتقاطعات العملات بأكثر من 1%. من المرجح أن يزداد التقلب الأسبوع المقبل مع اقترابنا من شهر سبتمبر.
يمكنك تداول هذه التوقعات على حساب وساطة فوركس حقيقي أو تجريبي.
التحليل الفني
مستويات الدعم/المقاومة الرئيسية لأزواج العملات الشائعة
مؤشر الدولار الأمريكي
الأسبوع الماضي، شكل مؤشر دولار مرة أخرى شريطاً تنازلياً، ما يعني أننا نشهد الآن حركة سعرية تنازلية للغاية، ما يتماشى مع الاتجاه التنازلي طويل المدى. من الناحية الفنية، يبدو تراجع أسعار الدولار الأمريكي محتملاً، إلا أن حركة السعر محصورة ضمن نطاقها الحالي، ما قد يعني عدم وجود المزيد من الانخفاضات على الطريق. إلا أن الانخفاض قصير المدى مدعوم بتفاؤل السوق الذي نشأ الأسبوع الماضي عقب بيانات الوظائف الأمريكية التي جاءت أسوأ من المتوقع.
تتوقع الأسواق الآن تخفيضات في معدلات الفائدة في كل من اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي القادمة المتبقية لهذا العام، بل ويتوقع البعض خفضاً بنسبة 0.50% في اجتماع هذا الشهر. هناك شعور متزايد بأن الاحتياطي الفيدرالي قد تأخر في خفض معدلات الفائدة قليلاً، لذلك، قد تتوافق مع هذا الاتجاه، وقد تؤدي إلى تراجع السعر الآن إلى مستوى الدعم التالي عند 94.61.
أعتقد أنه من الحكمة التداول مع الاتجاه طويل المدى وحركة السعر قصيرة المدى في الوقت الحالي، وبالتالي، من المرجح أن يكون التداول على الدولار الأمريكي بمراكز بيع وليس بمراكز شراء فكرة جيدة خلال الأسبوع المقبل.
مؤشر S&P500
ارتفع مؤشر S&P500 قليلاً ليغلق عند ارتفاع قياسي جديد الأسبوع الماضي، مسجلاً أيضاً أعلى سعر على الإطلاق فوق المستوى الكامل الكبير عند 6,500.
الشمعة الأسبوعية كانت شريط مسماري يشير إلى الأعلى، وهو ما يشير عادةً إلى توقعات تصاعدية.
وصل المؤشر إلى أعلى مستوى قياسي له بعد صدور بيانات الوظائف الأمريكية التي جاءت أسوأ من المتوقع يوم الجمعة، لكنه فقد بعض مكاسبه مع نهاية اليوم. بيانات الوظائف الضعيفة تدفع الأسواق الآن إلى توقع بدء الاحتياطي الفيدرالي بخفض معدلات الفائدة بشكل جدي في اجتماعه القادم.
على الرغم من أن الأمور تبدو إيجابية، إلا أن الاتجاه التصاعدي لا يزال ضعيفاً فوق المستوى 6,500، لذا أود أن أرى إغلاقاً يومياً فوق المستوى 6,515، وهو ما يُحطم المستوى القياسي وينهي اليوم بشكل مقنع فوق المستوى الكامل الكبير عند 6,500 قبل الدخول في صفقة شراء جديدة.
الذهب/الدولار الأمريكي
ارتفع سعر الذهب بقوة كبيرة الأسبوع الماضي، حيث ارتفع بأكثر من 4%، وأغلق عند مستوى قريب من قمة نطاقه، وهو ارتفاع قياسي جديد، عند 3,600 دولار.
يُظهر الرسم البياني الأسبوعي أدناه هذا الاختراق التصاعدي القوي، مدعوماً باتجاه تصاعدي مستمر طويل الأجل على مدار أشهر، ونمط تماسك تصاعدي قوي وواضح بدأ يتشكل خلال الأسابيع الأخيرة، ما قد يُعزز الثقة في استمرار هذا الاختراق بقوة.
قد نشهد تراجعاً، لكني أعتقد أن مزيجاً من ارتفاع أسواق الأسهم واحتمالية اتخاذ الاحتياطي الفيدرالي نهجاً أكثر جرأة لخفض معدلات الفائدة، قد يُوفر الشعور التصاعدي اللازم لدفع هذا الارتفاع القوي إلى ارتفاعات تاريخية.
الفضة/الدولار الأمريكي
قاد الذهب ارتفاع المعادن الثمينة الأسبوع الماضي، وحلت الفضة في المرتبة الثانية، حيث ارتفعت بقوة إلى أعلى مستوى لها على مدار 14 عاماً، متجاوزةً 41 دولار للأونصة.
أنهى السعر الأسبوع بالقرب من أعلى مستوياته، وتخترق الشمعة الأسبوعية قناة سعرية صاعدة (تحليل الانحدار الخطي)، مع العلم أن القناة لا تبدو متماثلة، لذلك، لا أثق بها كثيراً.
تبدو الفضة خياراً أضعف من الذهب، لكنها لا تزال تستحق الشراء. وباعتبارها معدناً ثميناً، تتمتع أيضاً بالعوامل الأساسية والمعنوية التي أوضحتها في تحليلي السابق للذهب.
قد يرغب المتداولون الحذرون جداً بانتظار إغلاق يومي أعلى من أي إغلاق شهدناه الأسبوع الماضي، أو البدء الآن بحجم مركز تداول أصغر من المعتاد.
الخلاصة
أتوقع أن تكون أفضل الصفقات هذا الأسبوع:
- شراء مؤشر S&P 500 إذا شهدنا إغلاقاً يومياً (في نيويورك) فوق 6,515.
- شراء الفضة.
- شراء الذهب.