أدت بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي، التي جاءت أقوى من المتوقع، إلى ارتفاع مؤقت في بعض مؤشرات الأسهم، إلا أن الأسبوع كان هادئاً وغير حاسم في معظم الأسواق، حيث لا نزال ننتظر بداية سبتمبر وعودة السيولة إلى مستوياتها الطبيعية.
أفضل وسطاء الفوركس عبر الإنترنت
التحليل الأساسي ومعنويات السوق
كتبتُ في 24 أغسطس أن أفضل الصفقات لهذا الأسبوع ستكون:
- شراء مؤشر S&P500 إذا شهدنا إغلاقاً يومياً (في نيويورك) فوق 6,471. وقد بدأ هذا الإغلاق يوم الثلاثاء الماضي وأنهى الأسبوع بانخفاض بنسبة 0.16%.
- شراء الذهب بعد إغلاق يومي (في نيويورك) فوق 3,433 دولار أو 3,500 دولار للمتداولين الأكثر حذراً. ولم يبدأ هذا الإغلاق إلا بنهاية الأسبوع.
- شراء الفضة بعد إغلاق يومي (في نيويورك) فوق 39.29 دولار أو 40 دولار للمتداولين الأكثر حذراً. لم يستقر الوضع إلا بنهاية الأسبوع.
شهد الأسبوع الماضي تقلبات منخفضة في الأسواق، وهو أمر معتاد خلال شهر أغسطس، وخاصةً في نهاية الشهر عندما يكون العديد من المشاركين في السوق في إجازة وتنخفض السيولة.
هل أنت مستعد للتداول بناءً على توقعاتنا الأسبوعية لسوق الفوركس؟ اطلع على قائمتنا لأفضل وسطاء الفوركس.
ملخص بيانات الأسبوع الماضي المهمة:
- الناتج المحلي الإجمالي الأولي للولايات المتحدة - تجاوز التوقعات، حيث أظهر معدل نمو سنوي قدره 3.3%، بينما كانت التوقعات عند 3.1% فقط، وقد عزز هذا سوق الأسهم الأمريكية.
- مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الأمريكي - ظل ثابتاً على أساس شهري، مرتفعاً بنسبة 0.3%، ما أدى إلى تغيير في توقعات التضخم.
- الناتج المحلي الإجمالي الكندي - كان هذا أقل من المتوقع، وإن كان بهامش ضئيل، حيث أظهر انخفاضاً شهرياً بنسبة 0.1%، في حين كان من المتوقع على نطاق واسع زيادة بنفس النسبة.
- مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي (التضخم) - ارتفع بشكل حاد، من 1.9% إلى 2.8% سنوياً. كان من المتوقع زيادة، ولكن فقط إلى 2.3%. أدى هذا إلى تعزيز الدولار الأسترالي، إذ يُقلل من احتمالية خفض معدلات الفائدة على المدى القريب.
انخفضت التقلبات الاتجاهية عن المعتاد خلال الأسابيع الأخيرة. وازداد هدوء السوق.
سجلت أسعار الفضة ومؤشر S&P500 الأمريكي ارتفاعات قياسية. ويُنظر إلى الاقتصاد الأمريكي على أنه أقوى قليلاً بفضل بيانات الناتج المحلي الإجمالي المرتفعة، مع بعض التلميحات إلى أن الرقم قد يكون قد تعزز بسبب الرسوم الجمركية الأخيرة التي فرضها ترامب. قد نشهد ارتفاعاً أكبر في مؤشرات الأسهم الأمريكية، أو نبدأ تصحيحاً حاداً إذا تزايدت النظرة إلى تأخر الاحتياطي الفيدرالي في خفض معدلات الفائدة.
الأسبوع المقبل: 1 - 5 سبتمبر
من شبه المؤكد أن الأسبوع المقبل سيكون أكثر نشاطاً، سواء من حيث البيانات ذات التأثير الكبير أو من حيث السيولة والتقلبات. ويحمل شهر سبتمبر أحياناً انعكاسات كبيرة وبداية اتجاهات جديدة. نقاط البيانات المهمة لهذا الأسبوع، مرتبة حسب أهميتها المحتملة، هي:
- متوسط الدخل في الساعة في الولايات المتحدة
- تغير التوظيف في القطاعات غير الزراعية في الولايات المتحدة
- فرص العمل المتاحة في الولايات المتحدة (JOLTS)
- مؤشر مديري المشتريات الخدمي الأمريكي (ISM)
- مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي (ISM)
- الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي
- مؤشر أسعار المستهلك السويسري (التضخم)
- معدل البطالة في الولايات المتحدة
- معدل البطالة في كندا
- طلبات إعانة البطالة الأمريكية
التوقعات الشهرية - سبتمبر 2025
بالنسبة لشهر أغسطس 2025، توقعتُ ارتفاع قيمة زوج اليورو/الدولار الأمريكي.
لكنني تراجعتُ عن توقعاتي بتحقيق ربح في وقت سابق من الشهر.
اتجاه زوج العملات المتوقع، فارق معدلات الفائدة، الأداء النهائي
أتوقع ارتفاع قيمة زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال شهر سبتمبر 2025 إذا أغلق سعره اليومي فوق 1.1806 دولار.
التوقعات الأسبوعية، 25 أغسطس 2025
لم أقم بأي توقعات أسبوعية الأسبوع الماضي.
لم نشهد أي تحركات سعرية كبيرة غير معتادة في أزواج العملات الأسبوع الماضي، لذلك ليس لدي توقعات أسبوعية لهذا الأسبوع.
كان الدولار الأسترالي أقوى العملات الرئيسية الأسبوع الماضي، بينما كان اليورو الأضعف، على الرغم من أن حركة الاتجاه العامة كانت ضئيلة. كان التقلب منخفضاً الأسبوع الماضي، حيث تغيرت قيمة زوج واحد فقط من أهم أزواج وتقاطعات العملات بأكثر من 1%. من المرجح أن تزداد التقلبات الأسبوع المقبل مع بداية شهر سبتمبر الجديد، وعودة العديد من أسواق العالم إلى أحجام التداول الطبيعية بعد شهر أغسطس الذي يُعتبر عادةً عطلة رسمية.
يوم الاثنين عطلة رسمية في الولايات المتحدة الأمريكية وكندا.
يمكنك تداول هذه التوقعات على حساب فوركس حقيقي أو تجريبي.
التحليل الفني
مستويات الدعم/المقاومة الرئيسية لأزواج العملات الشائعة
مؤشر الدولار الأمريكي
شكل مؤشر الدولار الأمريكي الأسبوع الماضي شريطاً تنازلياً مرة أخرى، وهو أيضاً شريط داخلي، ما يشير إلى اتجاه تنازلي للسعر، ويتماشى مع الاتجاه التنازلي طويل الأجل. من الناحية الفنية، يبدو انخفاض أسعار الدولار الأمريكي محتملاً، إلا أن حركة السعر محصورة ضمن نطاقها الحالي، ما قد يعني عدم وجود المزيد من الانخفاضات.
لا يزال يبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يتحدث بشكل أكبر شدة مما يتوقعه الكثيرون في السوق. يتوقع السوق الآن خفضاً في معدلات الفائدة، ولكن في سبتمبر، وبأغلبية ساحقة، ولكن مع نسبة 48% فقط تجاه خفض إضافي بنسبة 0.25% في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة القادم. لذلك، قد تعمل المعنويات عكس الاتجاه، وقد تكون عاملاً آخر في الحد من الانخفاضات.
مع ذلك، أعتقد أن من الحكمة التداول مع الاتجاه طويل الأجل وحركة السعر قصيرة الأجل في الوقت الحالي، لذلك من المرجح أن يكون التداول على الدولار الأمريكي بمراكز بيع وليس بمراكز شراء فكرة جيدة خلال الأسبوع المقبل.
مؤشر S&P500
لم يشهد مؤشر S&P500 تغيراً يُذكر الأسبوع الماضي، وأغلق دون تغيير يُذكر كذلك خلال الأسبوع، لينهي يوم الجمعة عند مستوى أقل بقليل من سعر الافتتاح الأسبوعي، على الرغم من أنه حقق أعلى سعر له على الإطلاق.
الشمعة الأسبوعية عبارة عن شمعة دوجي صغيرة، وعادةً ما تدل على التردد. قد يكون هذا الاتجاه تصاعدياً أو تنازلياً.
شهد سوق الأسهم الأمريكية ارتفاعاً ملحوظاً في الأسابيع الأخيرة، وليس من الواضح ما سيحدث الأسبوع المقبل مع انتهاء موسم الصيف وعودة المتداولين إلى مكاتبهم. كان نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي السنوي، الذي تجاوز التوقعات، والبالغ 3.3% كافياً لدفع السوق نحو الارتفاع، حيث تشير الدلائل الأولية إلى أن رسوم ترامب الجمركية لا تُلحق الضرر بالنمو الاقتصادي (حتى الآن). لهذا السبب، أرغب برؤية إغلاق يومي فوق 6,515، وهو ما يُحطم أعلى مستوى قياسي، ويُنهي اليوم بشكل مقنع فوق الرقم الكامل الكبير عند 6,500 قبل الدخول في صفقة شراء، على الرغم من أن صفقة الشراء الأسبوع الماضي قد استقرت فنياً عند إغلاق يوم الجمعة.
زوج الفضة/الدولار الأمريكي
يمكن القول إن المعدنين النفيسين الرئيسيين، الفضة والذهب، قد حققا اختراقات تصاعدية من نطاقات التماسك متوسطة الأجل، على الرغم من أن الفضة فقط هي التي حققت ارتفاع قياسي جديد.
يبدو أن حركة سعر الفضة تصاعدية بشكل ملحوظ، مع أنه من الجدير بالذكر أيضاً أن الرقم الكامل الكبير الذي يسبق الارتفاع عند 40 دولار لم يُختبر بعد.
يبدو أن الفضة خيار شراء أقوى من الذهب، لذلك أنصح بالدخول في صفقة شراء مع افتتاح السوق هذا الأسبوع دون أي تحفّظ. تجدر الإشارة أيضاً إلى أن السعر يحقق اختراقاً تصاعدياً من قناة انحدار خطي صاعد، وهي إشارة تصاعدية أخرى.
قد يرغب المتداولون الحذرون للغاية في انتظار إغلاق يومي فوق المستوى 40 دولار قبل الدخول في صفقات شراء، أو البدء الآن بحجم مركز أصغر من المعتاد.
زوج الذهب/الدولار الأمريكي
يمكن تطبيق الكثير مما كتبته عن الفضة في الأعلى على الذهب أيضاً. مع ذلك، يبدو سعر الفضة أكثر صعوداً من الناحية الفنية، حيث لم يحقق الذهب ارتفاعاً قياسياً جديداً، وهو ما يتوافق مع سعر تقريبي رئيسي عند 3,500 دولار.
مع ذلك، يُظهر الرسم البياني الأسبوعي أدناه اتجاهاً تصاعدياً مستمراً طويل الأجل، ونمط تماسك قوي وواضح الصعود يتشكل خلال الأسابيع الأخيرة، ما قد يكون سبباً لزيادة الثقة في هذا الاختراق الجزئي.
قد يرغب المتداولون الأكثر جرأة الدخول في صفقات شراء فوراً. أما المتداولون الأكثر تحفظاً، فقد ينتظرون إغلاقاً يومياً في نيويورك فوق 3,500 دولار للذهب الفوري.
الخلاصة
أتوقع أن تكون أفضل الصفقات هذا الأسبوع:
- شراء مؤشر S&P500 إذا أغلق سعره اليومي (في نيويورك) فوق 6,515.
- شراء الفضة. للمتداولين الأكثر حذراً، يُنصح بمتابعة سعر إغلاق يومي (في نيويورك) فوق 40 دولار فقط.
- شراء الذهب. للمتداولين الأكثر حذراً، يُنصح بمتابعة سعر إغلاق يومي (في نيويورك) فوق 3,500 دولار فقط.