ارتفعت أسواق الأسهم الأمريكية قليلاً إلى مستويات قياسية جديدة، إلا أن حالة عدم اليقين تتزايد مع الإعلان عن رسوم جمركية أمريكية جديدة، لا سيما على المكسيك والاتحاد الأوروبي بنسبة 30% اعتباراً من أغسطس. من المرجح أن نشهد المزيد من تجنب المخاطرة في الأسواق هذا الأسبوع، ما قد يؤدي إلى بعض الانعكاسات في الاتجاهات طويلة الأجل.
أفضل وسطاء الفوركس عبر الإنترنت
التحليل الأساسي ومعنويات السوق
كتبتُ في 6 يوليو أن أفضل الصفقات لهذا الأسبوع ستكون:
- مركز شراء لزوج اليورو/الدولار الأمريكي. أنهى هذا الأسبوع بانخفاض بنسبة 0.70%.
- مركز شراء لمؤشر ناسداك 100. أنهى هذا الأسبوع بارتفاع بنسبة 0.12%.
- مركز شراء لمؤشر S&P500. أنهى هذا الأسبوع بارتفاع بنسبة 0.11%.
- مركز شراء للفضة بالدولار الأمريكي بعد إغلاق يومي (في نيويورك) فوق 37.13 دولار. لم يتحقق هذا الوضع حتى نهاية الأسبوع.
- مركز شراء لـ DLTR بعد إغلاق يومي (في نيويورك) فوق 109 دولار. لم يتحقق هذا الوضع حتى نهاية الأسبوع.
الخسارة الإجمالية البالغة 0.47٪ تعادل خسارة قدرها 0.09٪ لكل أصل.
هيمنت على أخبار الأسبوع الماضي تكهنات مستمرة حول الرسوم الجمركية الجديدة التي سيفرضها الرئيس ترامب على دول مختلفة، بعد تأجيل الموعد النهائي الصارم إلى أغسطس. أعلن الرئيس ترامب الأسبوع الماضي عن الرسوم الجمركية التالية:
- رسوم جمركية بنسبة 50٪ على جميع واردات النحاس - أدى هذا إلى ارتفاع العقود الآجلة للنحاس إلى مستويات قياسية جديدة، وهو ما سوف يثير اهتمام متداولي الاتجاهات والزخم.
- رسوم جمركية بنسبة 50٪ على الواردات البرازيلية - وقد تفاقم هذا الوضع بسبب مواقف البرازيل القوية داخل مجموعة البريكس ومعارضتها لجوانب رئيسية من السياسة الخارجية الأمريكية.
- فرض رسوم جمركية إضافية بنسبة 10٪ على جميع الدول التي تُعتبر منتمية إلى دول البريكس.
من المرجح أن هذه الإجراءات قد عززت الدولار الأمريكي، الذي شهد أسبوعاً قوياً غير معهود الأسبوع الماضي، وأضرت بالريال البرازيلي. ومع ذلك، بشكل عام، لم تتمكن هذه الإجراءات من منع مؤشري الأسهم الأمريكية الرئيسيين، مؤشر S&P500 ومؤشر ناسداك 100 المُركز على التكنولوجيا، من الوصول إلى ارتفاعات قياسية جديدة، وإن كان ذلك في ظل تباطؤ الزخم.
هل أنت مستعد للتداول بناءً على توقعاتنا الأسبوعية لسوق الفوركس؟ تعرف على قائمتنا لأفضل 10 وسطاء فوركس في العالم.
من العوامل الأخرى المحفزة للسوق الأسبوع الماضي، والتي ارتبطت ببعض البيانات عالية التأثير:
- بيان معدلات الفائدة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) - كان من المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الأسترالي معدلات الفائدة بنسبة 0.25٪، ولكنه أبقى، بشكل مفاجئ، على معدلات الفائدة النقدية دون تغيير، قائلاً إن الوقت لم يكن مناسباً تماماً للخفض بسبب التضخم. هذا يدفع الأسواق إلى توقع قوي بخفض معدلات الفائدة في أغسطس، ولكن هذا التوجه كان متشدداً، ما جعل الدولار الأسترالي الأفضل أداءً بين العملات الرئيسية الأسبوع الماضي.
- معدلات الفائدة الرسمية وبيان معدلات الفائدة الصادر عن بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) - كان من المتوقع أن يُبقي بنك الاحتياطي النيوزيلندي على معدلات الفائدة دون تغيير، وقد فعل ذلك.
- الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة - كان من المتوقع أن يُظهر ارتفاعاً طفيفاً، ولكنه انخفض قليلاً، ما أثار المزيد من التشاؤم بشأن الوضع الحالي للاقتصاد البريطاني.
- مطالبات البطالة الأمريكية - كانت أفضل بكثير من المتوقع.
- معدل البطالة الكندي - كان من المتوقع أن يرتفع قليلاً إلى 7.1٪، ولكنه انخفض إلى 6.9٪. لاحظ مدى ارتفاع معدل البطالة الكندي مقارنةً بالمعدل الأمريكي.
خلال عطلة نهاية الأسبوع، أصدر الرئيس ترامب مرسوماً يقضي بفرض رسوم جمركية بنسبة 30٪ على صادرات المكسيك والاتحاد الأوروبي إلى الولايات المتحدة، اعتباراً من 1 أغسطس. من المرجح أن يؤدي هذا إلى تراجع أسواق الأسهم هذا الأسبوع، وأن يعزز الدولار، بينما يُخفض اليورو والبيزو المكسيكي.
الأسبوع القادم: 14 - 18 يوليو
يتميز الأسبوع القادم ببرنامج خفيف نسبياً من البيانات ذات التأثير الكبير، إلا أن بيانات مؤشر أسعار المستهلك (التضخم) ستكون مهمة، وخاصةً البيانات الأمريكية، التي أصبحت محركاً رئيسياً للدولار الأمريكي، وبالتالي لسوق الفوركس بأكمله.
أهم بيانات هذا الأسبوع، مرتبة حسب الأهمية، هي:
- مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (التضخم)
- مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي
- مبيعات التجزئة الأمريكية
- مؤشر أسعار المستهلك البريطاني (التضخم)
- مؤشر أسعار المستهلك الكندي (التضخم)
- مطالبات البطالة الأمريكية
- معدل البطالة الأسترالي
التوقعات الشهرية - يوليو 2025
لشهر يوليو 2025، توقعتُ ارتفاع قيمة زوج اليورو/الدولار الأمريكي. أداء هذه التوقعات حتى الآن هو:
التوقعات الأسبوعية، 13 يوليو 2025
نظراً للحركة التصاعدية غير المعتادة لزوج الدولار الأسترالي/الين الياباني الأسبوع الماضي، أتوقع تراجع قيمته خلال الأسبوع المقبل.
كان الدولار الأسترالي أقوى العملات الرئيسية الأسبوع الماضي، بينما كان الين الياباني الأضعف. ازداد التقلب بشدة الأسبوع الماضي، حيث تغيرت قيمة 41% من أهم أزواج وتقاطعات العملات في سوق الفوركس بأكثر من 1%. من المرجح أن يبقى التقلب كما هو أو يزداد خلال الأسبوع المقبل.
يمكنك تداول هذه التوقعات على حساب وساطة فوركس حقيقي أو تجريبي.
مستويات الدعم/المقاومة الرئيسية لأزواج العملات الشائعة
التحليل الفني
الدولار الأمريكي المؤشر
الأسبوع الماضي، سجّل مؤشر الدولار الأمريكي شمعة تصاعدية قوية، اجتاحت شمعة الأسبوع السابق، وأغلقت بالقرب من قمة نطاقها الأسبوعي. هذه مؤشرات تصاعدية، ولكن هناك مؤشران تنازليان يُرجّح أن يكونا أقوى:
من الواضح أن هناك اتجاهاً تنازلياً قوياً ومستمراً طويل الأجل للدولار الأمريكي.
ظلّ أعلى مستوى لنطاق الأسبوع الماضي دون مستوى المقاومة الرئيسي الذي رسمته في الرسم البياني للأسعار أدناه.
لا تزال الأسواق تتوقع أن يُجري الاحتياطي الفيدرالي ثلاث تخفيضات أخرى على معدلات الفائدة هذا العام، على الرغم من خطاب الاحتياطي الفيدرالي المتشدد مؤخراً، ومن المرجح أن يدفع هذا الدولار إلى أدنى مستوياته على المدى الطويل بمجرد أن تهدأ أحاديث التعريفات الجمركية ويصل إلى نهاية طبيعية.
مؤشر ناسداك 100
لم يشهد مؤشر ناسداك 100 أي تغيير يُذكر الأسبوع الماضي، على الرغم من تداوله لفترة وجيزة عند أعلى سعر تاريخي جديد. كانت الشمعة الأسبوعية عبارة عن شمعة دوجي صغيرة غير حاسمة، والتي عادةً ما تدل على التردد، في حين أن النطاق الصغير تنازلي أيضاً، إذ يشير إلى تراجع الزخم.
على الرغم من وجود حجج قوية لمتداولي الاتجاه للاحتفاظ بمراكز شراء هنا، أعتقد أننا نشهد بوادر تصحيح تنازلي وشيك، قد يكون مرتبطاً بالرسوم الجمركية الجديدة التي أعلن الرئيس ترامب فرضها على الاتحاد الأوروبي والمكسيك - ومن المرجح أن يكون هناك المزيد منها خلال الأسبوع المقبل أيضاً.
لا أُفضل تداول مؤشرات الأسهم الأمريكية على المكشوف، ولكن قد يكون من الممكن إجراء صفقة شراء هنا إذا أغلقنا يومياً فوق الارتفاع القياسي الحالي عند 22,945.
مؤشر S&P500
كان أداء مؤشر S&P500 مشابهاً جداً لأداء مؤشر ناسداك 100 الأسبوع الماضي. كل ما كتبته في الأعلى عن ذلك المؤشر التقني ينطبق هنا أيضاً على مؤشر S&P500. النقطة الوحيدة التي يجب إضافتها هي أن هذا المؤشر الأوسع نطاقاً سيتأثر على الأرجح بالرسوم الجمركية الجديدة بشكل أكبر من مؤشر ناسداك 100. ومع ذلك، إذا استمر المؤشر بتسجيل مستوى إغلاق قياسي جديد في نيويورك، فسأدخل صفقة شراء جديدة.
اليورو/الدولار الأمريكي
شكل زوج اليورو/الدولار الأمريكي شمعة تنازلية الأسبوع الماضي، وهو ما يشبه إلى حدٍ كبير شمعة مؤشر الدولار الأمريكي الأسبوعية.
هناك اتجاه تصاعدي طويل الأجل في هذا الزوج، والذي لطالما كان اتجاهه موثوقاً للغاية.
مع ذلك، أعلنت الولايات المتحدة خلال عطلة نهاية الأسبوع أنها ستفرض رسوماً جمركية جديدة بنسبة 30% على جميع الواردات من الاتحاد الأوروبي، ومن المرجح أن يؤدي هذا إلى انخفاض الأسعار خلال الأسبوع المقبل، على الأقل خلال الجزء الأول من الأسبوع.
لا أرغب بالدخول في صفقة جديدة إلا في حال أن نرى إغلاقاً يومياً (في نيويورك) فوق 1.1806 دولار، وهو أمر مستبعد.
الدولار الأسترالي/الين الياباني
شكل زوج الدولار الأسترالي/الين الياباني شمعة تصاعدية قوية ذات نطاق تداول واسع وجسم حقيقي غير معتاد. وكان هذا الزوج هو الأفضل أداءً في سوق الفوركس الأسبوع الماضي، حيث تلقى الدولار الأسترالي دفعة من ارتفاع أسواق الأسهم ومن قرار بنك الاحتياطي الأسترالي بخفض معدلات الفائدة الذي كان متوقعاً على نطاق واسع الأسبوع الماضي. أما الين الياباني، فهو ضعيف، إذ لا تزال الأسواق لا ترى أن بنك اليابان مستعد لبدء مسار جدي من رفع معدلات الفائدة.
ونظراً لأن السعر يبدو ممتداً بشكل مبالغ فيه، وتماشياً مع مبدأ "اشترِ الشائعات وبع الواقع" بعد قرار بنك الاحتياطي الأسترالي بخفض معدلات الفائدة، أعتقد أننا سوف نشهد على الأرجح انخفاضاً في السعر خلال الأسبوع المقبل، وبالتالي، قد يكون من المفيد إجراء صفقة بيع قصيرة بحجم مركز صغير.
ومن العوامل التنازلية الأخرى أن السعر أنهى الأسبوع عند مستوى مقاومة لم يتمكن من اختراقه.
الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي
شكل زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي شمعة تصاعدية صغيرة، ولكن مع فتيل علوي كبير، وهي في الواقع شمعة تنازلية أكثر منها تصاعدية. إن تزامن أدنى مستوى لنطاق الأسبوع مع مستوى الدعم الرئيسي الموضح في الرسم البياني للسعر أدناه عند 15.5776 دولار يشير إلى أن كل ما رأيناه هنا هو دعم مؤقت، والذي سينهار قريباً إلى أدنى سعر جديد خلال 10 أشهر.
خلال عطلة نهاية الأسبوع، أعلن الرئيس ترامب عن تطبيق تعريفة جمركية جديدة بنسبة 30% على جميع الواردات من المكسيك إلى الولايات المتحدة الأمريكية. من المؤكد أن هذا سيدفع البيزو المكسيكي للانخفاض ويساعد في رفع قيمة الدولار الأمريكي. لذلك، أعتقد أن البيع على المكشوف هنا قد يكون فكرة جيدة.
سأنتظر إغلاقاً يومياً (في نيويورك) دون 15.5776 دولار قبل الدخول في صفقة بيع جديدة هنا.
الفضة/الدولار الأمريكي
حافظت الفضة، مقومة بالدولار الأمريكي، على ثباتها بشكل أفضل من الذهب، وعلى الرغم من ذلك مع حدوث ارتداد تنازلي، ظل السعر قريباً من أعلى سعر. عزز هذا ثقتي بالاتجاه التصاعدي طويل الأجل، وسمح لي بالتمسك بمركز الشراء في الفضة.
تكللت محفظتي بالنجاح في نهاية الأسبوع الماضي عندما حقق السعر اختراقاً تصاعدياً قوياً للغاية، ليصل إلى المستوى 38.50 دولار للأونصة، وهو أعلى سعر سُجِّل منذ أكثر من 13 عاماً، وبالتالي، نرى السعر يحلق عالياً الآن.
ومن المؤشرات التصاعدية الأخرى أن السعر أنهى الأسبوع قريباً من أعلى سعر له عند 38.50 دولار. يوضح الرسم البياني في الأسفل أن هذا الاتجاه راسخ للغاية ومستمر منذ بداية عام 2023.
البلاديوم
يُعد البلاديوم أحد المعادن النفيسة النادرة. وقد ارتفع بشكل كبير وسط تقلبات عالية، ومع ارتفاع الفضة، ارتفع بقوة يوم الجمعة الماضي ليصل إلى أعلى سعر جديد طويل الأجل.
عقود البلاديوم الآجلة باهظة الثمن بالنسبة لمعظم مستثمري التجزئة، ولا يُقدم هذا المعدن من قِبل العديد من وسطاء عقود الفروقات. مع ذلك، يتوفر صندوق تداول فعلي بأسعار معقولة باسم PALL، وسأبحث عن مركز شراء عند افتتاح السوق يوم الإثنين.
النحاس
ارتفع سعر النحاس بشكل واسع لبعض الوقت، ما يُشير إلى اتجاه تصاعدي، لكن إعلان الرئيس ترامب الأسبوع الماضي بأن جميع واردات النحاس إلى الولايات المتحدة ستخضع لرسوم جمركية بنسبة 50% هو ما دفع السعر إلى الارتفاع بشكل كبير. لم نشهد هذه الأسعار المرتفعة للنحاس من قبل، هي أعلى المستويات على الإطلاق، وهو أمر نادر في أي سلعة.
السؤال المتبقي هو: إلى أي مدى يُمكن أن يُعزز هذا الخبر زخمنا في مراكز الشراء؟ سترفع الرسوم الجمركية السعر، ولكن إلى أي مدى؟
بصفتي متداولاً في مراكز الشراء، فقد دخلتُ بالفعل في مركز شراء هنا. شهد يوم الجمعة تراجعاً تنازلياً، لذلك، قد يكون من الأفضل الحذر الدخول في صفقة شراء جديدة بعد إغلاق سعر نيويورك عند أعلى مستوى تاريخي له على الإطلاق فوق 5.6855 دولار.
الخلاصة
أتوقع أن تكون أفضل الصفقات هذا الأسبوع على النحو التالي:
- شراء زوج اليورو/الدولار الأمريكي بعد إغلاق يومي فوق 1.1806 دولار.
- شراء مؤشر ناسداك 100 بعد إغلاق يومي فوق 22,945 دولار.
- شراء مؤشر S&P500 بعد إغلاق يومي فوق 6,283.6 دولار.
- شراء عقود النحاس الآجلة HG بعد إغلاق يومي فوق 5.6855 دولار.
- شراء الفضة بالدولار الأمريكي.
- شراء البلاديوم بالدولار الأمريكي.
- بيع زوج الدولار الأسترالي/الين الياباني.