استمرت الرغبة تجاه المخاطرة في الأسواق الأسبوع الماضي، وخاصةً في الولايات المتحدة الأمريكية، مع بيانات وظائف وأرباح أقوى من المتوقع. ومع ذلك، قد تتأثر هذه الروح هذا الأسبوع مع تحول الأنظار إلى الموعد النهائي الذي فرضه ترامب لفرض رسوم جمركية، والذي قد يؤدي إلى فرض رسوم جمركية أمريكية أعلى على العديد من الدول.
أفضل وسطاء الفوركس عبر الإنترنت
التحليل الأساسي ومعنويات السوق
كتبتُ في 29 يونيو أن أفضل الصفقات لهذا الأسبوع ستكون:
- مركز شراء لزوج اليورو/الدولار الأمريكي. أنهى هذا الأسبوع بارتفاع بنسبة 0.46%.
- مركز شراء لمؤشر ناسداك 100. أنهى هذا الأسبوع بارتفاع بنسبة 1.03%.
- مركز شراء لسهم إنفيديا. أنهى هذا الأسبوع بارتفاع بنسبة 0.59%.
- مركز شراء للفضة بالدولار الأمريكي بعد إغلاق يومي (في نيويورك) فوق 37.25 دولار. لم يتحقق هذا.
بلغ إجمالي المكاسب 2.08%، أي ما يعادل ربحاً بنسبة 0.52% لكل أصل.
سيطر على أخبار الأسبوع الماضي استمرار الشعور الإيجابي بالرغبة تجاه المخاطرة في الأسواق الأمريكية، ما رفع مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية إلى ارتفاعات قياسية جديدة، ربما بفضل إقرار مشروع قانون الإنفاق الرئيسي للرئيس ترامب. بدا مشروع القانون في خطر، لكن تم تمريره في النهاية عبر مجلسي الكونغرس. يُعد هذا فوزاً للرئيس ترامب، على الرغم من انتقاد الكثيرين من اليمين لمشروع القانون باعتباره غير مسؤول مالياً.
تعزز الشعور العام بالتأكيد بفضل بيانات الوظائف ومتوسط الدخل في الساعة الصادرة في الولايات المتحدة يوم الخميس، والتي كانت أقوى بكثير من المتوقع، ما دفع أسواق الأسهم إلى الارتفاع، حيث أظهرت البيانات اقتصاداً أقوى بكثير من المتوقع.
على الرغم من أن الشعور العام كان مائلاً إلى المخاطرة الأسبوع الماضي، إلا أنه يُظهر علامات تباطؤ، وقد يكون السبب في ذلك أن رسوم ترامب الجمركية بدأت تعود إلى الواجهة، حيث يمثل يوم الأربعاء القادم 9 يوليو الموعد النهائي لترامب لإبرام صفقات تجارية أو فرض رسوم جمركية أعلى، على الرغم من أن الرئيس ترامب أشار إلى أنه قد يمدد الموعد النهائي مرة أخرى لبعض الدول على الأقل. يبدو من المرجح أن يعلن الرئيس ترامب عن المعدلات الدقيقة للرسوم الجمركية الأعلى، والتي سيبدأ تطبيقها يوم الأربعاء من مطلع الأسبوع المقبل. وفي حال عدم وجود أي اتفاق أو صفقات سيئة، فقد نشهد بعض التقلبات في أسواق الأسهم وعملات تلك الدول، كما حدث في وقت سابق من عام 2025 عندما بدأ فرض رسوم ترامب الجمركية المرتفعة.
هل أنت مستعد للتداول بناءً على توقعاتنا الأسبوعية لسوق الفوركس؟ اطلع على قائمتنا لأفضل 5 وسطاء فوركس في العالم.
ارتبطت عوامل أخرى محفزة للسوق الأسبوع الماضي ببعض البيانات عالية التأثير:
- متوسط الدخل بالساعة في الولايات المتحدة: كان التوقعات أن تُظهر البيانات زيادة شهرية أقل بنسبة 0.3% فقط، ولكنه جاء أقل من ذلك، عند 0.2%، ما يشير إلى انخفاض الضغوط التضخمية للأجور.
- التغير في التوظيف غير الزراعي في الولايات المتحدة: كان عدد الوظائف الجديدة المُنشأة أعلى بكثير من المتوقع، حيث بلغ 147 ألف وظيفة، بينما كانت التوقعات على نطاق واسع أن يكون العدد عند 111 ألف وظيفة.
- الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة: كان هذا أعلى من المتوقع، حيث أظهر حوالي 400 ألف وظيفة إضافية عن المتوقع.
- معدل البطالة في الولايات المتحدة: انخفض بشكل غير متوقع من 4.2٪ إلى 4.1٪.
- مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الأمريكي من ISM: كان هذا كما هو متوقع تماماً.
- مؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع الأمريكي من ISM: أفضل بقليل من المتوقع.
- مؤشر أسعار المستهلك السويسري (التضخم): أظهر هذا، بشكل غير متوقع، معدل زيادة أعلى قليلاً من المتوقع، حيث ارتفع على أساس شهري بنسبة 0.2٪.
- مؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع الصيني: كان هذا موافق للتوقعات تقريباً.
الأسبوع المقبل: 7-11 يوليو
يتميز الأسبوع المقبل ببرنامج أخف من البيانات عالية التأثير، ومن المرجح أن يكون الحدث الأبرز هو اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء.
نقاط البيانات المهمة لهذا الأسبوع، مرتبة حسب الأهمية المحتملة، هي:
- بيان معدلات الفائدة النقدي لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) ومعدلات الفائدة: من المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) معدلات الفائدة بنسبة 0.25٪.
- بيان معدلات الفائدة النقدي الرسمي لبنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) ومعدلات الفائدة: من المتوقع أن يُبقي بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) على معدلات الفائدة دون تغيير.
- الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة: من المتوقع أن يُظهر انخفاضاً.
- طلبات إعانة البطالة الأمريكية.
- معدل البطالة الكندي.
التوقعات الشهرية - يوليو 2025
لشهر يوليو 2025، توقعتُ ارتفاع قيمة زوج اليورو/الدولار الأمريكي. أداء هذا التوقع حتى الآن هو:
التوقعات الأسبوعية - 6 يوليو 2025
نظراً لعدم وجود تحركات كبيرة غير عادية في أسعار أزواج وتقاطعات الفوركس خلال الأسبوع الماضي، لا أُقدم أي توقعات أسبوعية.
كان اليورو أقوى عملة رئيسية الأسبوع الماضي، بينما كان الجنيه البريطاني الأضعف. انخفض التقلب بشكل حاد الأسبوع الماضي، حيث لم تتغير قيمة سوى 7% من أهم أزواج العملات وأزواجها المتقاطعة بأكثر من 1%. من المرجح أن يبقى التقلب على حاله الأسبوع المقبل، أو قد يزداد قليلاً.
يمكنك تداول هذه التوقعات عبر حساب وساطة فوركس حقيقي أو تجريبي.
مستويات الدعم/المقاومة الرئيسية لأزواج العملات الشائعة
التحليل الفني
مؤشر الدولار الأمريكي
شكل مؤشر الدولار الأمريكي الأسبوع الماضي شمعة تنازلية، مسجلاً أدنى إغلاق أسبوعي له منذ فبراير 2022. ومن الواضح أن هناك اتجاهاً تنازلياً قوياً ومستمراً طويل الأجل للدولار الأمريكي. ومع ذلك، فإن الشمعة الأسبوعية تتميز بفتيل سفلي طويل، وتشبه إلى حدٍ كبير شمعة مسمارية تصاعدية، ما قد يثير قلق المتداولين.
من المنطقي التداول بما يتماشى مع الاتجاه طويل الأجل الذي سيشهد انخفاضاً في قيمة الدولار الأمريكي، لا سيما مع عودة الرغبة بالمخاطرة، وخاصةً أسهم التكنولوجيا الأمريكية، بقوة مع وصول المؤشرات الأمريكية الرئيسية إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. لا تزال الأسواق تتوقع أن يُجري الاحتياطي الفيدرالي ثلاث تخفيضات أخرى في معدلات الفائدة هذا العام، على الرغم من خطابه المتشدد بعض الشيء، وهذا يُسهم في تراجع الدولار.
مؤشر ناسداك 100
ارتفع مؤشر ناسداك 100 مجدداً الأسبوع الماضي، وأغلق بالقرب من أعلى مستوى في نطاقه، مُسجلاً أعلى سعر على الإطلاق. تُعدّ هذه مؤشرات إيجابية للغاية، وهي أقرب ما يُمكن إلى الإيجابية. مع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن ارتفاع الأسبوع الماضي كان أقل زخماً من الأسبوع السابق، كما أظهرت عقود الفروقات على ناسداك 100 انخفاضاً يوم الجمعة على الرغم من إغلاق السوق الأمريكية.
يتمتع مؤشر ناسداك 100 بسجل حافل من الأداء المتميز، حيث حقق متوسط عائد سنوي أعلى بكثير من 10% منذ تأسيسه عام 1985. بالإضافة إلى ذلك، عندما يصل إلى ارتفاع تاريخي جديد، عادةً ما يكون أداؤه أفضل من ذلك. هذه أسباب قوية للاستثمار هنا إذا كنت تعتقد أن المستقبل سيكون مثل الماضي. هناك أسباب عاطفية قوية لارتفاع أسواق الأسهم، وخاصةً في الولايات المتحدة الأمريكية، على الرغم من أننا نشهد انكماشاً اقتصادياً وارتفاعاً في معدلات الفائدة عن المتوقع هناك. ومع ذلك، لا يزال المزاج الإيجابي قائماً، مدعوماً بالنصر الساحق بين الولايات المتحدة وإسرائيل في حرب إيران، والذي يبدو أنه قد أبعد احتمال امتلاك إيران لسلاح نووي لبضع سنوات على الأقل، بالإضافة إلى فتحه الباب ربما للمزيد من اتفاقيات السلام مع إسرائيل، وربما حتى نهاية الحرب في غزة.
أعتقد أن هناك أسباباً وجيهة للاحتفاظ بهذا المؤشر.
Dollar Tree
يُعد دولار تري أحد مكونات مؤشر ناسداك 100، وقد جذب اهتمامي نظراً لاتجاهه التصاعدي القوي على المدى المتوسط، على الرغم من أن سعره لم يصل بعد إلى أعلى مستوى له في 52 أسبوعاً. يُعد Dollar Tree متجراً رائداً للسلع المستعملة، ومع صمود الاقتصاد، ولكن مع معاناة الكثير من الناس بعد فترة من التباطؤ، من المرجح أن يستمر في تحقيق مبيعات قوية.
نسبة السعر إلى الأرباح لسهم Dollar Tree أقل من المتوسط، ما يشير إلى أن سعره الحالي جذاب. وإذا أضفنا إلى ذلك الزخم الفني الصاعد القوي، ومؤشراً أوسع نطاقاً، ووصول السوق إلى ارتفاعات قياسية جديدة، فإن هذا السهم يبدو خياراً مناسباً للشراء.
هناك مشكلة فنية واحدة: يبدو أن سهم Dollar Tree يواجه منطقة مقاومة بين 103.50 و109 دولار، لذلك لا أرغب في الدخول في صفقة شراء جديدة هنا حتى نشهد إغلاقاً يومياً فوق المستوى 109 دولار.
مؤشر S&P500
ارتفع مؤشر S&P500 مجدداً الأسبوع الماضي، ليغلق قريباً جداً من أعلى مستوى في نطاقه، مسجلاً أعلى سعر تاريخي له. هذه مؤشرات إيجابية للغاية، وهي أقرب ما يمكن إلى الإيجابية. مع ذلك، يمكن القول إن الزخم الصاعد قد تراجع.
يتمتع مؤشر S&P500 بسجل أداء ممتاز، حيث حقق متوسط عائد سنوي يبلغ حوالي 7%. بالإضافة إلى ذلك، عندما يصل إلى أعلى مستوى تاريخي جديد، عادةً ما يكون أداؤه أفضل من ذلك. هذه أسباب قوية للاستثمار هنا، إذا كنت تعتقد أن المستقبل سيكون مثل الماضي.
من خلال النظر إلى الرسم البياني للأسعار أدناه، يمكن أن نرى أن صدمة التعريفات الجمركية قبل بضعة أسابيع دفعت السعر إلى الانخفاض الحاد، ولكن منذ ذلك الحين، شهدنا عودة قوية للغاية تُذكرنا بانهيار فيروس كورونا وانتعاشه في عام 2020. إذا كان هذا درساً يُحتذى به، فقد نتوقع استمرار المكاسب القوية في أسواق الأسهم الأمريكية.
أعتقد أن هناك أسباباً وجيهة للاحتفاظ بهذا المؤشر.
اليورو/الدولار الأمريكي
يشهد زوج اليورو/الدولار الأمريكي اتجاهاً تصاعدياً طويل الأجل، وله سجل ممتاز في الحفاظ على هذا الاتجاه.
ارتفع السعر الأسبوع الماضي، لكنه انخفض لاحقاً بعد تسجيل ارتفاع جديد له هو الأعلى خلال 3.5 سنوات. من الواضح أن الشمعة الأسبوعية الموضحة في الرسم البياني للأسعار أدناه تحتوي على فتيل علوي كبير، ولكن هذا الزوج عرضة للتراجعات حتى عندما يرتفع بزخم قوي نسبياً. يُعد اليورو العملة القوية الأبرز في السوق حالياً، وهو أيضاً أحد المستفيدين الرئيسيين من استمرار ضعف الدولار الأمريكي.
عادةً ما يكون من الأفضل من غير المناسب الدخول في صفقات اتجاهية على هذا الزوج عند التراجع، لذلك أعتقد أن من المقبول الدخول فوراً إذا لم تكن قد اتخذت مركز شراء بالفعل.
زوج الفضة/الدولار الأمريكي
شهدت الفضة أسبوعاً قوياً بالدولار الأمريكي، ولا تزال تحقق أداءً أفضل من الذهب أو المعادن الثمينة الأخرى مثل البلاتين والبلاديوم.
يوضح الرسم البياني أدناه أن السعر ارتفع بقوة الأسبوع الماضي، وهو قريب من أعلى مستوى له خلال عدة سنوات، والذي سجله مؤخراً.
تبدو جميع العوامل إيجابية، مع ضعف الدولار الأمريكي، ولكن الوضع سيبدو إيجابياً تماماً إذا تجاوزنا الارتفاع الأخير عند 37.25 دولار، أو على الأقل أعلى مستوى إغلاق أخير عند 37.13 دولار.
أرى أن الفضة خيار شراء بمجرد أن نغلق يومياً فوق المستوى 37.13 دولار.
الخلاصة
أرى أن أفضل الصفقات هذا الأسبوع هي:
- شراء زوج اليورو/الدولار الأمريكي.
- شراء مؤشر ناسداك 100.
- شراء مؤشر S&P500.
- شراء سهم DLTR بعد إغلاق يومي (في نيويورك) فوق 109 دولار.
- شراء للفضة بالدولار الأمريكي بعد إغلاق يومي (في نيويورك) فوق 37.13 دولار.