من المرجح أن يؤدي التدمير الواضح للمنشآت النووية الإيرانية قبل ساعات قليلة إلى أسبوع متقلب للغاية في أسواق السلع والأسهم، مع أنه قد يتجه نحو أي من الاتجاهين، اعتماداً على نجاح إيران في الرد، وخاصةً ضد مرور النفط الخام عبر الخليج.
أفضل وسطاء الفوركس عبر الإنترنت
التحليل الأساسي ومعنويات السوق
كتبتُ في 15 يونيو أن أفضل الصفقات لهذا الأسبوع ستكون:
- شراء زوج اليورو/الدولار أمريكي. أنهى هذا الأسبوع بانخفاض بنسبة 0.26%.
- شراء الذهب بالدولار الأمريكي. أنهى هذا الأسبوع بانخفاض بنسبة 1.87%.
- شراء الفضة بالدولار الأمريكي. أنهى هذا الأسبوع بانخفاض بنسبة 0.96%.
- شراء خام WTI إذا كان هناك إغلاق يومي (في نيويورك) فوق المستوى 80.43 دولار. لم يُفعّل هذا الاعداد.
الخسارة الإجمالية كانت عند 3.09%، أي بما يعادل خسارة قدرها 0.77% لكل أصل.
استيقظ الشرق الأوسط وأوروبا هذا الصباح على خبر صادم: انضمت الولايات المتحدة الأمريكية إلى إسرائيل في القتال ضد إيران، مستخدمةً أسلحتها المتطورة لتدمير البرنامج النووي الإيراني بسرعة (على ما يبدو)، بعد أكثر من أسبوع من الهجمات الإسرائيلية على هذه المنشآت، والنظام الإيراني، والجيش الإيراني. يبدو هذا بمثابة انتصار كبير لإسرائيل والولايات المتحدة الأمريكية.
تزعم الولايات المتحدة الأمريكية أن الضربات كانت ناجحة تماماً، وصرحت الوكالة الدولية للطاقة الذرية بأنها لم تجد أي زيادة في مستويات الإشعاع من هذه المنشآت عقب الضربات.
أفادت قناة الجزيرة أن الفنيين الإيرانيين أمضوا الأيام الثلاثة الماضية في إزالة المواد من منشأة فوردو الرئيسية. يبقى أن نرى ما إذا كان هذا تطوراً مهماً أم لا، ولكن هناك الكثير من البهجة، أو على الأقل ارتياحاً، في جميع أنحاء الشرق الأوسط وأوروبا والولايات المتحدة الأمريكية اليوم.
كما تزعم الحكومة الإيرانية الآن أن اليورانيوم المخصب قد أُزيل من فوردو قبل الهجوم، وقد يظن البعض أنه بالنظر إلى القدرات التي أثبتتها إسرائيل والولايات المتحدة بالفعل، فمن المرجح أن تكون لدى هاتين الدولتين فكرة جيدة عن مكان ذلك اليورانيوم الآن.
على الرغم من أن النظام الإيراني أصدر تهديداتٍ مُرعبة، مُتعهداً بعدم سلامة أي مواطن أمريكي في أي مكان (وهي جريمة حرب واضحة إن وُجدت، بالإضافة إلى استهدافه للمباني المدنية الإسرائيلية بالذخائر العنقودية الأسبوع الماضي)، إلا أن رده حتى الآن اقتصر على قصفٍ صاروخي محدود نسبياً (45) على إسرائيل، والذي لا يبدو أنه تسبب في أي وفيات. مع ذلك، وحتى وقت كتابة هذا التقرير، هناك تقارير أولية تُفيد بأن البحرية الإيرانية تُحاول إغلاق مضيق هرمز، وربما تُجهز لمهاجمة أهداف في دبي. إذا نجحوا في إغلاق المضيق، فقد يرتفع سعر خام WTI إلى ما يزيد عن 100 دولار للبرميل. ومع ذلك، في الوقت الحالي، تسير حركة الشحن بشكل طبيعي. وقد تعرضت البحرية الإيرانية لقصف إسرائيلي أمس في بندر عباس. في الولايات المتحدة الأمريكية، يدين العديد من الديمقراطيين في الكونغرس تصرف ترامب، بل ويدعو بعضهم إلى إجراءات عزله، زاعمين أن الكونغرس كان مُلزماً بموافقته على مثل هذه الضربة. ويزعم آخرون أن ترامب قد ورط الولايات المتحدة في "حرب أخرى في الشرق الأوسط".
من الصعب التنبؤ بكيفية تفاعل الأسواق مع هذا الحدث. قد تكون هناك تداعيات أخرى في وقت لاحق اليوم على الأسواق استيعابها قبل فتح أبوابها. قد ننظر إلى مؤشرات الأسواق المفتوحة حالياً. ارتفعت بورصة تل أبيب بأكثر من 1.6%. في أسواق نهاية الأسبوع، ارتفع سعر الذهب بنحو 40 دولار للأونصة فور وقوع الهجوم، لكنه بدأ بالانخفاض.
تشير الدلائل إلى أن الأسواق ستتعامل مع أحداث نهاية الأسبوع على أنها إيجابية تجاه الرغبة بالمخاطرة، ربما باستثناء النفط الخام، الذي قد تكون حركة تداوله معرضة بشدة لهجوم انتقامي إيراني.
هل أنت مستعد للتداول بناءً على توقعاتنا الأسبوعية لسوق الفوركس؟ اطلع على قائمتنا لأفضل وسطاء الفوركس.
في أخبار أخرى، كانت أهم بيانات الأسبوع الماضي:
- اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي للسياسة النقدية: أبقى الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة ثابتة، كما كان متوقعاً على نطاق واسع، لكنه أشار إلى وتيرة أبطأ لخفض معدلات الفائدة. كان هذا ميلاً طفيفاً إلى التشدد، حيث لا تزال أداة CME FedWatch تُظهر توقعات إجماعية بخفضين إضافيين لمعدلات الفائدة بنسبة 0.25% بحلول نهاية عام 2025، في سبتمبر وديسمبر. وقد ساعد ذلك على تعزيز الدولار خلال الأسبوع.
- اجتماع سياسة بنك اليابان: وافق البنك على الاستمرار في مسار رفع معدلات الفائدة، لكن بعض أعضاء مجلس الإدارة رأوا ضرورة التوقف مؤقتاً، وهو ميل طفيف إلى التيسير الكمي، ما ساعد على إضعاف الين خلال الأسبوع.
- اجتماع سياسة بنك إنجلترا: أبقى البنك على معدلات الفائدة دون تغيير كما كان متوقعاً، لكن المزيد من الأعضاء صوتوا لصالح الخفض، وهو ميل طفيف إلى التيسير الكمي، ما ساعد على إضعاف الجنيه البريطاني خلال الأسبوع.
- اجتماع سياسة البنك الوطني السويسري: خفض البنك الوطني السويسري معدلات الفائدة بنسبة 0.25% إلى 0.00%، كما كان متوقعاً.
- مبيعات التجزئة الأمريكية: كانت هذه البيانات أسوأ بكثير من المتوقع، حيث أظهرت انكماشاً بنسبة 0.9% على أساس شهري، بينما كان التوقعات عند 0.5% فقط.
- مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة (التضخم): كان هذا أعلى بقليل من المتوقع بمعدل سنوي قدره 3.4٪.
- الناتج المحلي الإجمالي في نيوزيلندا: كان هذا أعلى بقليل من المتوقع، مسجلاً معدلاً سنوياً قدره 0.8٪.
- مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة: كانت البيانات أسوأ بكثير من المتوقع، حيث أظهرت انخفاضاً شهرياً بنسبة 2.7٪ في حين كانت التوقعات عند انخفاض بنسبة 0.5% فقط.
- معدل البطالة في أستراليا: استقر عند 4.1%.
الأسبوع المقبل: 23-27 يونيو
يتميز الأسبوع المقبل ببرنامج أخف من البيانات ذات التأثير الكبير، ومن المرجح أن يكون الحدث الأبرز إما شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول أمام الكونجرس الأمريكي، أو إصدار بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي. على أي حال، من المرجح أن تكون تداعيات حرب إيران عاملاً أكبر في تحريك السوق. أهم بيانات هذا الأسبوع، مرتبة حسب أهميتها المحتملة، هي:
- شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أمام الكونجرس الأمريكي
- مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الأمريكي
- الناتج المحلي الإجمالي النهائي الأمريكي
- بيانات مؤشر أسعار المستهلك الكندي (التضخم)
- مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي (التضخم)
- الناتج المحلي الإجمالي الكندي
- مؤشر مديري المشتريات لقطاعي الخدمات والتصنيع في الولايات المتحدة وألمانيا والمملكة المتحدة وفرنسا
- مطالبات البطالة الأمريكية
من المرجح أن تكون الأحداث الثلاثة الأولى هي الأكثر تأثيراً في سوق الفوركس.
التوقعات الشهرية - يونيو 2025:
لشهر يونيو 2025، توقعتُ ارتفاع قيمة زوج اليورو/الدولار أمريكي. أداء هذه التوقعات حتى الآن هو:
التوقعات الأسبوعية 22 يونيو 2025:
نظراً لعدم وجود تحركات كبيرة غير معتادة في أسعار أزواج الفوركس خلال الأسبوع الماضي، لا أقدم أي توقعات أسبوعية.
كان الدولار الأمريكي أقوى العملات الرئيسية الأسبوع الماضي، بينما كان الدولار الكندي الأضعف. انخفض التقلب الأسبوع الماضي، حيث تغيرت قيمة 19% من أهم أزواج وتقاطعات عملات الفوركس بأكثر من 1%. من المرجح أن يكون التقلب الأسبوع المقبل عند مستوى مماثل منخفض نسبياً.
يمكنك تداول هذه التوقعات على حساب وساطة فوركس حقيقي أو تجريبي.
مستويات الدعم/المقاومة الرئيسية لأزواج العملات الشائعة:
التحليل الفني
مؤشر الدولار الأمريكي
الأسبوع الماضي، شكل مؤشر الدولار الأمريكي شمعة داخلية تصاعدية بعد أن سجل أدنى إغلاق أسبوعي له منذ فبراير 2022. وقد رفض هذا التحرك التصاعدي الضعيف مستوى الدعم الرئيسي عند 97.54، ومن الواضح أن هناك اتجاهاً تنازلياً طويل الأمد للدولار الأمريكي.
قد يكون من المنطقي التداول بما يتماشى مع الاتجاه طويل الأجل الذي سيشهد انخفاضاً في قيمة الدولار الأمريكي، إلا أن تدمير الولايات المتحدة للمواقع النووية المتبقية في إيران قبل ساعات قليلة، والرد الإيراني المحتمل، لا سيما فيما يتعلق بسوق النفط الخام، قد يدفعان الدولار الأمريكي للارتفاع إذا بدأ الأسبوع بتطلع المستثمرين إلى ملاذ آمن.
إذا كنت تتداول بالدولار الأمريكي في سوق الفوركس، ينصح بمراقبة المستوى 97.54 والتداول بناءً عليه. أما إذا كنت تتداول في أسواق أخرى، فلا تقلق كثيراً بشأن الدولار الأمريكي.
مؤشر TASE 125
افتتح مؤشر بورصة تل أبيب 125 تداولاته صباح اليوم على ارتفاع بنسبة 1.6% بعد أن حقق أفضل أسبوع له منذ حوالي 5 سنوات الأسبوع الماضي.
في حين قد يبدو من غير المنطقي للكثيرين ازدهار سوق الأسهم الإسرائيلية الأسبوع الماضي، حيث ارتفع إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق، إلا أنه يجب الأخذ بالاعتبار أن الحملة العسكرية الإسرائيلية ضد إيران كانت أفضل بكثير مما توقعه أي شخص في إسرائيل.
أكمل الأمريكيون الليلة الماضية تدمير المنشآت النووية الإيرانية، ولم يكن الرد الإسرائيلي، حتى الآن على الأقل، أقوى مما فعلته إيران بالفعل.
في حين أن تحليلات إيران النووية تميل إلى التركيز على خطر هجوم نووي على إسرائيل، فإن مجرد امتلاك إيران لسلاح نووي كان سيُحدث تأثيراً مُخيفاً على الاقتصاد الإسرائيلي، ومن المرجح أن يكون هذا هو العامل الرئيسي الذي يدفع سوق الأسهم إلى الارتفاع.
يواجه الاقتصاد الإسرائيلي تحديات بعد ما يقرب من عامين من الحرب، ولكن من المحتمل جداً أن يشهد الأسبوع المقبل مزيداً من الارتفاع، على الرغم من قلة الوسطاء الذين يُقدمون مؤشرات سوق الأسهم الإسرائيلية.
اليورو/الدولار الأمريكي
يشهد زوج اليورو/الدولار الأمريكي اتجاهاً تصاعدياً طويل الأجل، وله سجل ممتاز في الحفاظ على هذا الاتجاه.
بلغ السعر أعلى مستوى له خلال عدة أشهر مؤخراً، ولكنه سجل تراجعاً كبيراً، ثم أنهى الأسبوع مرتفعاً مرة أخرى. وانتهى به الأمر بتشكيل شمعة دوجي كبيرة على الرسم البياني الأسبوعي.
الأسئلة المهمة بالنسبة لي هي:
- هل سيبدأ الأسبوع بشعور من الارتياح؟ هل يراهن السوق على نجاح الولايات المتحدة في إيران، أم يلجأ إلى ملاذ آمن خوفاً من الرد الإيراني؟
- هل سيستفيد الدولار الأمريكي كثيراً من اللجوء إلى ملاذ آمن؟ وهل سيستفيد اليورو أيضاً؟
أعتقد أنه إذا كانت الساعة الأولى تقريباً من جلسة طوكيو اليوم إيجابية لهذا الزوج، فسيكون من الحكمة محاولة الاستفادة من هذا الاتجاه التصاعدي.
الذهب/الدولار الأمريكي
شهد الذهب بالدولار الأمريكي أسبوعاً منخفضاً الأسبوع الماضي، لكن نظرة على الرسم البياني الأسبوعي أدناه تُظهر أن هذا المعدن الثمين الرئيسي لا يزال يبدو صاعداً جداً، وهو ضمن اتجاه تصاعدي واضح وقوي على المدى الطويل.
ستعتمد التوقعات الفورية للذهب على ما إذا كانت الأسواق ستلجأ إلى ملاذ آمن عند افتتاحها خلال ساعات قليلة، وسيعتمد ذلك في الغالب على ما إذا كان الإيرانيون قادرين على شن أي هجمات انتقامية ذات أثر ضار. أطلقت إيران صاروخاً على إسرائيل قبل ساعات قليلة، لكن الأمر لم يكن استثنائياً. يشهد الذهب ارتفاعاً في الأسواق القليلة التي تُتداول يوم الأحد، ولكن ليس بشكل كبير، حيث بلغت الأسعار حوالي 3,420 دولار للأونصة، وهي أعلى من السعر الحالي، لكنها لا تزال أقل من ارتفاعها القياسي.
قد يرغب المتداولون الأكثر حذراً في انتظار وصول الذهب إلى مستوى قياسي جديد يتجاوز 3,500 دولار للأونصة قبل الدخول في أي صفقات شراء جديدة.
الفضة/الدولار الأمريكي
وصلت الفضة، مقومة بالدولار الأمريكي، إلى أعلى مستوى لها خلال ثلاثة عشر عاماً الأسبوع الماضي، متجاوزةً 36 دولار للأونصة، ولكن من خلال النظر إلى الشمعة الأسبوعية، يتضح أنها شمعة مسمارية تنازلية. هذا، بعد الشمعة الصغيرة للأسبوع السابق، يشير إلى انخفاض في القيمة. مع ذلك، هناك اتجاه تصاعدي قوي واضح في المعادن الثمينة بشكل عام، وفي الفضة أيضاً.
قد يرغب المتداولون الأكثر حذراً في انتظار الوصول إلى أعلى مستوى طويل الأجل جديد، أو على الأقل إغلاق يومي تصاعدي قوي، قبل الدخول في صفقة شراء جديدة هنا.
سوق خام WTI
من خلال النظر إلى الرسم البياني اليومي لسعر خام WTI أدناه، يُمكن ملاحظة العديد من المؤشرات الإيجابية:
- القاع المزدوج الصاعد عند حوالي 55.00 دولار.
- نموذج "الفنجان والمقبض" الذي تلا القاع المزدوج، أو على الأقل نموذجاً قريباً جداً منه.
- الزخم التصاعدي المستمر للأسبوع الماضي.
شهد النفط الخام بالطبع ارتفاعاً واسعاً عقب اندلاع الحرب الشاملة بين إسرائيل وإيران. وقد أدى اندلاع هذا الصراع الساخن، الذي طال انتظاره، إلى ارتفاع حاد في سعر النفط الخام، وأدى إلى مخاوف من التدخل الأمريكي، ما قد يدفع الإيرانيين إلى شنّ هجماتهم على منطقة الخليج، بما في ذلك إغلاق مضيق هرمز، وهو سيناريو كارثي لإمدادات النفط الخام، حيث يمر 80% من النفط الخام عبره.
أدى تدمير الولايات المتحدة الأمريكية الواضح للمنشآت النووية الإيرانية المتبقية الليلة الماضية إلى إطلاق إيران تهديداتٍ متنوعة، بما في ذلك إغلاق المضيق. ولكن حتى الآن، يبدو أن الهجوم الإسرائيلي على البحرية الإيرانية في بندر عباس، بالإضافة إلى الإجراءات الأمريكية، حالا دون تحقيق ذلك.
من المرجح أن نشهد تقلباتٍ في أسعار النفط الخام ما لم توافق إيران على إنهاء الحرب. أي رد إيراني ناجح قد يؤدي إلى ارتفاع السعر إلى أكثر من 100 دولار.
توخَّ الحذر عند التداول في سوقٍ متقلبة كهذه، فالأفضل هو الانتظار حتى نهاية اليوم، والاحتفاظ بمركز شراء فقط إذا شهدنا سعر إغلاق مرتفع جديد خلال 6 أشهر فوق المستوى 80.43 دولار.
الخلاصة
أتوقع أن تكون أفضل الصفقات هذا الأسبوع:
- شراء زوج اليورو/الدولار أمريكي.
- شراء الذهب بالدولار الأمريكي.
- شراء الفضة بالدولار الأمريكي بعد إغلاقٍ يومي (في نيويورك) فوق 37.13 دولار.
- ٤. شراء خام WTI إذا أغلق سعره اليومي (في نيويورك) فوق 80.43 دولار.