استمرت الأسواق الأسهم والأصول الخطرة الأخرى تشهد انتعاشاَ، مع ارتفاع الدولار الأمريكي أيضاً، وظهور عملات السلع الأساسية وأسواق الأسهم الأمريكية قوية بشكل خاص.
التحليل الأساسي ومعنويات السوق:
كتبتُ في 27 أبريل أن أفضل الصفقات لهذا الأسبوع ستكون:
- شراء زوج اليورو/الدولار الأمريكي بعد إغلاق يومي (في نيويورك) فوق المستوى 1.1517 دولار. لم يتحقق هذا الاعداد.
- بيع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (في نيويورك) عند إغلاق أقل من المستوى 140.75 ين ياباني. لم يتحقق هذا الاعداد.
- شراء الذهب بعد إغلاق يومي (في نيويورك) فوق المستوى 3,425 دولار. لم يتحقق هذا الاعداد.
- بيع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي. ارتفع هذا الزوج بنسبة 0.39% خلال الأسبوع.
هل أنت مستعد للتداول بناءً على توقعاتنا الأسبوعية لسوق الفوركس؟ اطلع على قائمتنا لأفضل 5 وسطاء فوركس في العالم.
كانت النتيجة الإجمالية خسارة بنسبة 0.39%، أي ما يعادل 0.10% للأصل الواحد.
كانت الأسواق الأسبوع الماضي أكثر هدوءً وأكثر تصاعدية، حيث يبدو أننا تجاوزنا أي مفاجآت بشأن تعريفات جمركية جديدة. سوف تستمر المفاوضات حتى انتهاء فترة التسعين يوماً في أوائل يوليو. يمكن أن نرى أن المناطق الأكثر تضرراً من قضية التعريفات الجمركية هي تلك التي تحقق أداءً أفضل الآن، مثل الدولار الأمريكي، بل وأكثر من ذلك، عملات السلع الأساسية مثل الدولارين الكندي والأسترالي.
بالإضافة إلى ذلك، وعلى الرغم من عدم أهميتها، كانت الأحداث الرئيسية للأسبوع الماضي هي مؤشرات التضخم التي جاءت أقل من المتوقع في الولايات المتحدة، لكن المفاجأة كانت انكماش بيانات الناتج المحلي الإجمالي، والذي قد يشير إلى بداية ركود اقتصادي. على الرغم من ذلك، انتهى الأسبوع بارتفاع قوي في أسواق الأسهم الأمريكية والدولار الأمريكي.
أفضل وسطاء الفوركس عبر الإنترنت
كانت أهم نقاط بيانات الأسبوع الماضي:
- مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الأمريكي - جاء أقل بقليل من المتوقع، ولم يُظهر أي تغيير خلال الشهر، وهو ما كان تنازلياً بشكل منطقي بالنسبة للدولار الأمريكي ولكنه تصاعدي للأسهم الأمريكية.
- متوسط الدخل في الساعة في الولايات المتحدة - أقل بقليل من المتوقع، حيث أظهر زيادة بنسبة 0.2٪ فقط خلال الشهر، مما عزز النقطة 1 أعلاه.
- تغير التوظيف في القطاعات غير الزراعية في الولايات المتحدة – كانت القراءة أكبر من المتوقع، بما يتناقض إلى حدٍ ما مع بيانات الناتج المحلي الإجمالي المتقدمة التي قد تشير إلى ركود.
- الناتج المحلي الإجمالي المتقدمة في الولايات المتحدة - أظهرت القراءة انخفاضاً مفاجئاً بنسبة 0.3٪ خلال الشهر الماضي، بينما كانت التوقعات تشير إلى ارتفاع بنسبة 0.2٪. وقد هز هذا الدولار الأمريكي والأسهم الأمريكية إلى حدٍ ما في وقت مبكر من الأسبوع عند صدور البيانات.
- مؤشر أسعار المستهلك الأولي الألمانية - كانت البيانات أعلى قليلاً من المتوقع، حيث سجلت زيادة شهرية بنسبة 0.4٪
- مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي (التضخم) - كانت البيانات أعلى بقليل من المتوقع، ما أبقى على المعدل السنوي دون تغيير عند 2.4٪، ما يقلل من احتمالية خفض معدلات الفائدة ويساعد على تعزيز الدولار الأسترالي القوي أصلاً.
- معدل الفائدة الرئيسي وبيان السياسة النقدية وتقرير التوقعات من بنك اليابان - لم تكن هناك مفاجآت، حيث بقيت معدلات الفائدة دون تغيير.
- الناتج المحلي الإجمالي الكندي - أظهر هذا انكماشاً شهرياً بنسبة 0.2٪، بالتالي، وكما هو الحال في الولايات المتحدة، قد نكون قد شهدنا أول مؤشر على بدء الركود. مع ذلك، يبدو أن هذا لم يكن له تأثير يُذكر على الدولار الكندي الذي لا يزال قوياً.
- الانتخابات الفيدرالية الكندية - حقق الليبراليون الحاكمون فوزاً ضئيلاً، لكنهم تمكنوا فقط من تأمين حكومة أقلية.
- الانتخابات البرلمانية الأسترالية - كانت النتيجة مفاجئة، حيث فاز حزب العمال الحاكم بأغلبية ساحقة. وهذه هي أول حكومة أسترالية يُعاد انتخابها بأغلبية منذ أكثر من 20 عاماً.
- الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة - أسوأ من المتوقع، مع 7.2 مليون وظيفة مقارنة بـ7.5 مليون وظيفة متوقعة.
- مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي من ISM - كما هو متوقع تقريباً.
- مؤشر تكلفة التوظيف في الولايات المتحدة - كما هو متوقع.
- طلبات إعانة البطالة الأمريكية - كما هو متوقع عملياً.
- معدل البطالة الأمريكي - كما هو متوقع.
- مؤشر مديري المشتريات الصناعي الصيني - كما هو متوقع عملياً.
الأسبوع القادم: 5-9 مايو
سيشهد الأسبوع القادم جدولاً أقل كثافةً من الإصدارات المهمة، ولكنه سيتضمن بشكل خاص اجتماعات السياسة النقدية في بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبنك إنجلترا.
نقاط البيانات المهمة لهذا الأسبوع، مرتبة حسب أهميتها المحتملة، هي:
- معدلات الفائدة على الأموال الفيدرالية الأمريكية / والبيان المرافق
- معدلات الفائدة على السياسة النقدية لبنك إنجلترا / والملخص / والتقرير
- مؤشر أسعار المستهلك السويسري
- مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الأمريكي من ISM
- طلبات إعانة البطالة الأمريكية
- معدل البطالة في كندا
- معدل البطالة في نيوزيلندا
التوقعات الشهرية لشهر مايو 2025
لم أقدم أي توقعات شهرية لشهر أبريل 2025، حيث كان سوق الفوركس في بداية ذلك الشهر خاملاً ولم تكن هناك سوى اتجاهات متباينة طويلة الأجل.
لم أقدم أي توقعات شهرية لشهر مايو 2025، فرغم وجود اتجاه طويل الأجل مقابل الدولار الأمريكي، إلا أن حركة السعر تشير إلى احتمال حدوث انعكاس تصاعدي كبير.
التوقعات الأسبوعية 4 مايو 2025
نظراً لعدم وجود تحركات كبيرة غير عادية في أسعار أزواج عملات الفوركس خلال الأسبوع الماضي، فلن أقدم أي توقعات أسبوعية.
كان الدولار الأسترالي أقوى العملات الرئيسية الأسبوع الماضي، بينما كان الين الياباني الأضعف. وتراجعت التقلبات مجدداً الأسبوع الماضي، حيث تغيرت قيمة 22% فقط من أهم أزواج العملات الأجنبية والتقاطعات بأكثر من 1%. ومن المرجح أن يشهد الأسبوع المقبل تقلبات مماثلة، حيث سيُعقد اجتماعان مهمان للسياسة النقدية للبنوك المركزية، أحدهما في الولايات المتحدة الأمريكية.
يمكن تداول هذه التوقعات عبر حساب فوركس حقيقي أو تجريبي.
مستويات الدعم/المقاومة الرئيسية لأزواج العملات الشائعة:
التحليل الفني
مؤشر الدولار الأمريكي
شكل مؤشر الدولار الأمريكي شمعة تصاعدية خلال الأسبوع الماضي أغلقت فوق المقاومة السابقة عند المستوى 99.27. وصل السعر إلى أدنى المستوى له خلال 4 سنوات قبل أسبوعين، قبل أن يرتد بقوة عن الدعم الموضح في الرسم البياني أدناه، عند المستوى 97.67. مع استمرار الارتفاع، تُعدّ هذه مؤشرات تصاعدية، لكن الاتجاه التنازلي القوي طويل الأمد يُعدّ مؤشراً تنازلياً.
من الصعب التنبؤ بما سيحدث للدولار الأمريكي الأسبوع المقبل بعد هذا الارتفاع التصاعدي، ولكن التداول بما يتماشى مع الاتجاه طويل الأجل سيقلل من قيمة الدولار الأمريكي. قد يعتمد الكثير على اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقرر عقده يوم الأربعاء من هذا الأسبوع. لم يبدُ الأسبوع الماضي أن بيانات الناتج المحلي الإجمالي الضعيفة وبيانات متوسط الدخل في الساعة التي جاءت أفضل قليلاً من المتوقع كان لها تأثير كبير على سعر الدولار الأمريكي.
اليورو/الدولار الأمريكي
تراجع زوج اليورو/الدولار الأمريكي مرة أخرى الأسبوع الماضي مع شمعة تنازلية معتدلة تلت الشمعة المسمارية التنازلية للأسبوع السابق. هذه إشارة تنازلية وتشير إلى أننا قد نكون شهدنا انعكاساً تنازلياً كبيراً. مع ذلك، لا يزال الاتجاه طويل الأجل تصاعدياً، حيث كان السعر يتداول مؤخراً في وضع صاعد، ويميل هذا الزوج إلى التحرك ببطء، ولكن بثبات.
لذلك، قد يكون من المفيد الاستثمار في صفقات شراء، لكنني أرغب برؤية اختراق تصاعدي جديد وكبير أولاً. بمجرد أن نغلق يومياً (في نيويورك) دون المستوى 1.1260 دولار تقريباً، سيؤدي ذلك إلى تخلي العديد من متداولي الاتجاه عن أي صفقات شراء قائمة. قد يكون الدعم عند المستوى 1.1241 دولار مهماً أيضاً في حال اختراقه.
إذا تمكن السعر من الاستقرار فوق المستوى 1.1517 دولار، فمن المرجح أن تكون هذه إشارة جيدة لدخول صفقة شراء، حيث لا توجد مستويات مقاومة رئيسية فوق تلك المنطقة لبضع مئات من النقاط.
الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي
شكل زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي شمعة تصاعدية الأسبوع الماضي، وكان الدولار الأسترالي من بين العملات الرئيسية القليلة التي حققت مكاسب مقابل الدولار الأمريكي خلال الأسبوع الماضي - وكانت عملات السلع هي الأفضل أداءً خلال الأيام الأخيرة.
شهدنا أربعة أسابيع متتالية من المكاسب القوية، ويبدو أن الزخم لا يزال ثابتاً مع استمرار تعافي الأصول الخطرة في هذه البيئة الاقتصادية الكلية، بما في ذلك أسواق الأسهم، وعادةً ما يواكب الدولار الأسترالي هذا التعافي. تداول السعر الأسبوع الماضي عند أعلى المستوى له خلال حوالي خمسة أشهر، ومع النتيجة القوية للانتخابات الأسترالية التي أسفرت عن حكومة أغلبية خلال عطلة نهاية الأسبوع، قد نشهد استمرار صعود الدولار الأسترالي وسوق الأسهم الأسترالية مع افتتاح الأسواق في بداية الأسبوع في آسيا.
للأسف، يميل هذا الزوج إلى التحرك بشكل غير موثوق، لذلك لا أفضل متابعة الاتجاهات هنا، ولا أعتقد أن هناك فرصة لتتبعها. قد نكون شهدنا بالفعل قمة مزدوجة تنازلية ملحوظة عند المستوى 0.6470 دولار.
الدولار الأمريكي/الدولار الكندي
تراجع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي مجدداً الأسبوع الماضي، مواصلاً اتجاهه التنازلي طويل الأمد، على الرغم من أن هذا الاتجاه يبدو أنه يفقد زخمه مع استمرار صمود منطقة الدعم دون المستوى 1.3800 دولار.
يُعد هذا الاتجاه التنازلي أحد الاتجاهات القليلة التي لا تزال قائمة على المدى الطويل مقابل الدولار الأمريكي، حيث تجاوز السعر مستوياته قبل 3 و6 أشهر.
يتمتع الدولار الكندي بقوة كعملة سلعية، حيث استمر انتعاش معنويات الرغبة بالمخاطرة مع نجاح إدارة ترامب في تأجيل فرض الرسوم الجمركية حتى يوليو، على الرغم من أن هذه المسألة ستعود للظهور كمشكلة قبل ذلك. كما أن إعادة انتخاب الحكومة الكندية الناجحة تُسهم في ارتفاع قيمة الدولار الكندي.
على الرغم من الاتجاه الواضح طويل الأجل، لا أعتقد أن اتجاهات هذا الزوج موثوقة للغاية. ومع ذلك، فإن القوة النسبية للدولار الكندي قد تجعله طرفاً مقابلاً جيداً في صفقات شراء العملات الأجنبية هذا الأسبوع، حيث ينصب التركيز على العملة التي سيتم بيعها.
مؤشر S&P500
ارتفع مؤشر S&P500 مجدداً الأسبوع الماضي بفضل تحسن ميول المخاطرة، على الرغم من بيانات الناتج المحلي الإجمالي السلبية المفاجئة. ارتفع السعر ليقترب من المتوسط المتحرك لـ 200 يوم ومستويات المقاومة المتقاربة عند 5713 و5786. إذا تمكن السعر من مواصلة ارتفاعه خلال الأسبوع المقبل، وثبت فوق هذا الهيكل، فسيكون ذلك مؤشراً تصاعدياً. لقد ارتفع السعر بالفعل بأكثر من 17% منذ أن سجل أدنى المستوى له قبل أربعة أسابيع فقط!
على الرغم من احتمالية الارتفاع، قد تبقى المنطقة بالقرب من المتوسط المتحرك لـ 200 يوم بمثابة مقاومة، ما يُؤدي إلى انعكاس تنازلي.
قد يجد المتداولون الذين كانوا نشطين خلال وبعد أزمة فيروس كورونا في عام 2020 الوضع الحالي مألوفاً، على الرغم من أن انخفاض عام 2020 كان أقوى وأسرع بكثير مما رأيناه هنا في ذروة الذعر بشأن رسوم ترامب الجمركية. ما كان غير عادي في عام 2020 هو التعافي - فقد استمر السعر بالارتفاع من أدنى المستوى له، في حين كان من المتوقع أن يتذبذب لفترة من الوقت، حيث تستغرق أسواق الهبوط عادةً عدة أشهر على الأقل لتنتهي.
يُعد بيع مؤشرات الأسهم الأمريكية على المكشوف أمراً محفوفاً بالمخاطر، وقد لا يُنصح به لأي شخص باستثناء المتداولين ذوي الخبرة الكبيرة. هذا صحيح بشكل خاص لأننا نشهد الآن مثل هذه العلامات على المرونة. أعتقد أن سوق الأسهم سيشهد المزيد من الاضطرابات خلال الأشهر المقبلة مع اقتراب الموعد النهائي لمهلة تطبيق التعريفات الجمركية لمدة 90 يوماً في أوائل يوليو، لذا يسعدني أن أتوقف عن شراء الأسهم حالياً. مع ذلك، إذا أنهى السعر الأسبوع بالقرب من أعلى مستوى أسبوعي وفوق 5786، فستبدو التوقعات التصاعدية أقوى.
الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي
استمر زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي بالضغط بقوة، حيث يضغط على مستوى الدعم الرئيسي عند 19.4933 دولار، والذي يلتقي مع نصف الرقم الرئيسي عند 19.5000 دولار. إذا اخترق السعر هذا المستوى، فقد ينخفض بقوة وبسرعة.
على الرغم من تعافي الدولار الأمريكي خلال الأسبوعين الماضيين، إلا أن البيزو المكسيكي كان من العملات القليلة جداً التي لا تزال تُظهر قوة مقابل الدولار الأمريكي، بالإضافة إلى قوة نسبية مستقلة طويلة الأجل.
المحرك الأساسي وراء قوة البيزو المكسيكي هو الطريقة التي تم بها تهدئة الحرب التجارية بين الولايات المتحدة الأمريكية والمكسيك، على الأقل حتى أواخر يونيو. في غياب أي مؤشر على تراجع النوايا الأمريكية، من المرجح أن يشهد السعر انخفاضاً حاداً دون المستوى 19.4933 دولار.
إذا أغلق سعر الصرف اليومي (في نيويورك) دون المستوى 19.4933 دولار، فسأدخل في صفقة بيع.
الخلاصة
أتوقع أن تكون أفضل الصفقات هذا الأسبوع:
- شراء زوج اليورو/الدولار الأمريكي بعد إغلاق يومي (في نيويورك) فوق المستوى 1.1517 دولار.
- بيع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي بعد إغلاق يومي (في نيويورك) دون المستوى 19.4333 دولار.