نظرة تنازلية
- بيع خام WTI على المكشوف وتحديد سعر جني الأرباح عند 55.40 دولار.
- إضافة أمر إيقاف الخسارة عند 67 دولار.
- الجدول الزمني: يوم أو يومين.
نظرة تصاعدية
- شراء خام WTI وتحديد سعر جني الأرباح عند 67 دولار.
- إضافة أمر إيقاف الخسارة عند 55.40 دولار.
انتعش سعر خام WTI الأسبوع الماضي، حيث ساهمت آمال التوصل إلى اتفاق تجاري بين الولايات المتحدة والصين في تعويض عجز العرض الذي يواجهه القطاع. أنهى السعر الأسبوع عند 61 دولار، مرتفعاً من أدنى مستوى أسبوعي له عند 55.40 دولار.
مخاوف بشأن اتفاق التجارة والإمدادات
يتعرض سعر خام WTI لضغوط متزايدة، حيث يواجه ضغطاً مزدوجاً من زيادة العرض وانخفاض الطلب. ويعود عامل الطلب في الغالب إلى الحرب التجارية المستمرة التي دفعت صندوق النقد الدولي والبنك الدولي إلى خفض توقعاتهما الاقتصادية العالمية لهذا العام. غالباً ما ينخفض الطلب على النفط عندما لا يكون الاقتصاد على ما يرام.
خفّضت وكالة الطاقة الدولية (IEA) وإدارة معلومات الطاقة (EIA) توقعاتهما للطلب على النفط لهذا العام، مرجعتا الأمر إلى الحرب التجارية.
في الوقت نفسه، لا تزال احتمالات ارتفاع إنتاج النفط مرتفعة بشكل ملحوظ. على سبيل المثال، التزم أعضاء أوبك+ بزيادة الإنتاج للشهر الثاني على التوالي.
من المتوقع أيضاً أن تواصل الولايات المتحدة زيادة إنتاجها هذا العام، حيث تتوقع إدارة معلومات الطاقة أن يرتفع العرض إلى 13.43 مليون برميل يومياً. وقد أصر ترامب على أن تعزز الشركات الأمريكية إنتاجها، وهو ما يأمل أن يساعد في خفض التضخم.
قد تتوصل الولايات المتحدة أيضاً إلى اتفاق مع إيران وروسيا هذا العام، والذي سيشمل تخفيف العقوبات، ما يؤدي إلى زيادة إنتاج النفط.
سيكون المحفز المهم التالي لسعر خام WTI هو نتائج المحادثات الأمريكية الصينية. ومن المرجح أن يؤدي أي مؤشر على تقدم المحادثات بين البلدين إلى ارتفاع الأسعار هذا الأسبوع.
ستكون بيانات المخزونات الأمريكية الأسبوعية من أهم المحفزات الأخرى، والتي ستوفر المزيد من المعلومات حول حالة سوق النفط الأمريكي. سيتفاعل النفط أيضاً مع بيانات التضخم الأمريكية الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل (BLS)، والتي ستوفر مزيداً من المعلومات حول تأثير رسوم دونالد ترامب الجمركية. قد تدفع أرقام التضخم المنخفضة بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض معدلات الفائدة في وقت أبكر من المتوقع.
تحليل أسعار خام WTI
يُظهر الرسم البياني الأسبوعي أن سعر صرف خام WTI كان في اتجاه تنازلي خلال الأشهر القليلة الماضية، وقد تراجع إلى أدنى مستوى له عند 55.40 دولار الأسبوع الماضي، ثم ارتد إلى 61 دولار وسط تفاؤل بشأن التجارة.
لا يزال خام WTI دون مستوى الدعم الرئيسي عند 67 دولار، وهو الجانب السفلي من نمط المثلث الهابط، وهو مؤشر استمرار تنازلي شائع في التحليل الفني.
يُظهر قياس المسافة بين أعلى نقطة في المثلث وأدنى نقطة أن أوسع نقطة فيه كانت حوالي 30%. وبقياس نفس المسافة من الجانب السفلي للمثلث، يصل السعر إلى الهدف التالي عند 46 دولار.
لذلك، فإن التوقعات لخام WTI تنازلية، حيث أن الهدف الأولي هو أدنى المستوى سجله الأسبوع الماضي عند 55.40 دولار. البديل هو أن يرتفع السعر ويعيد اختبار الجانب السفلي من نمط المثلث عند 67 دولار ثم يستأنف الاتجاه التنازلي.