السوق أهدأ، مع تحول التركيز من أزمة التعريفات الجمركية الأمريكية المستمرة إلى استياء الرئيس ترامب من تردد الاحتياطي الفيدرالي في خفض معدلات الفائدة بسرعة.
التحليل الأساسي ومعنويات السوق
كتبتُ في 6 أبريل أن أفضل الصفقات لهذا الأسبوع من المرجح أن تكون:
- شراء الذهب بعد إغلاق يومي فوق المستوى 3,134.31 دولار. بدأ هذا يوم الخميس وأنهى الأسبوع بارتفاع بنسبة 1.96%.
- اتباع هذه التحركات المتوقعة في سوق الفوركس:
- من المرجح أن يرتفع زوج الجنيه البريطاني/الين الياباني = +0.43%
- من المرجح أن يرتفع زوج الدولار الأسترالي/الين الياباني = +2.75%
- من المرجح أن يرتفع زوج الجنيه البريطاني/الفرنك السويسري = -3.16%
- من المرجح أن يرتفع زوج الدولار النيوزيلندي/الين الياباني = +2.98%
- من المرجح أن ينخفض زوج اليورو/الدولار النيوزيلندي = +0.1
- من المرجح أن ينخفض زوج اليورو/الدولار الأسترالي = +0.47%
- من المرجح أن ينخفض زوج الجنيه البريطاني/الدولار الأسترالي = +2.48%
- من المرجح أن يرتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الكندي = +2.49%
- من المرجح أن يرتفع زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الكندي = +1.57%
- من المرجح أن يرتفع زوج الدولار النيوزيلندي/الفرنك السويسري = +0.55%
هل أنت مستعد للتداول بناءً على توقعاتنا الأسبوعية لسوق الفوركس؟ اطلع على قائمتنا لأفضل وسطاء الفوركس.
كانت النتيجة الإجمالية ارتفاعاً بنسبة 10.74%، أي ما يعادل 1.07% لكل أصل.
شهد الأسبوع الماضي هدوءً ملحوظاً في السوق، حيث مرت أيام، بل وأسابيع، دون أي رسوم جمركية جديدة مفاجئة، على الرغم من أن الرئيس ترامب ألمح إلى احتمال تأجيل فرض رسوم جمركية جديدة على السيارات بنسبة 25%، والمقرر أن تبدأ في أوائل مايو، وسوف تستمر المفاوضات حتى انتهاء فترة التسعين يوماً في أوائل يوليو. كان الخبر الأبرز الأسبوع الماضي هو خفض البنك المركزي الأوروبي لمعدلات الفائدة بنسبة 0.25%، وهو ما كان متوقعاً على نطاق واسع، والتفاؤل بأن التضخم يسير الآن على الطريق الصحيح للاستقرار على المدى الطويل عند المستوى المستهدف البالغ 2% تقريباً. يبدو أن البنك المركزي الأوروبي واثق تماماً من قدرته على التغلب على التضخم، ومن المفارقات أن هذا قد يعزز اليورو كعملة ملاذ آمن جديدة.
من الأحداث الرئيسية الأخرى انخفاض التضخم عن المتوقع في كل من المملكة المتحدة وكندا، ما يعزز الرواية المتنامية حول "التغلب على التضخم".
أبقى بنك كندا على معدلات الفائدة لليلة واحدة عند 2.75%.
جاءت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية أقوى بقليل من المتوقع.
وأخيراً، انتقد الرئيس ترامب علناً رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لعدم خفضه معدلات الفائدة بسرعة أكبر، ويفكر علناً في دراسة استبداله، على الرغم من صعوبة تصور كيفية تنفيذ ذلك. يحاول الرئيس ترامب خفض معدلات الفائدة على الأموال الفيدرالية.
أفضل وسطاء الفوركس عبر الإنترنت
الأسبوع القادم: 21 - 25 أبريل
يتميز الأسبوع القادم بجدول بيانات خفيف جداً من الإصدارات المهمة.
أهم نقاط البيانات لهذا الأسبوع، مرتبة حسب الأهمية المحتملة، هي:
- مؤشر مديري المشتريات لقطاعات الخدمات والتصنيع (الأولي) في ألمانيا والمملكة المتحدة وفرنسا
- خطاب رئيس البنك الوطني السويسري
- مبيعات التجزئة في كندا
- مطالبات البطالة الأمريكية
- مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة
التوقعات الشهرية - أبريل 2025
لم أقدم أي توقعات شهرية لشهر أبريل 2025، حيث كان سوق الفوركس في بداية ذلك الشهر راكداً، ولم تكن هناك سوى اتجاهات متباينة على المدى الطويل.
التوقعات الأسبوعية - 20 أبريل 2025
نظراً لعدم وجود تحركات كبيرة غير عادية في أسعار أزواج عملات الفوركس خلال الأسبوع الماضي، لم أقدم أي توقعات أسبوعية.
كان الجنيه البريطاني والدولار النيوزيلندي أقوى العملات الرئيسية الأسبوع الماضي، بينما كان الفرنك السويسري والدولار الأمريكي واليورو الأضعف. انخفض التقلب بشكل ملحوظ الأسبوع الماضي، حيث تغيرت قيمة أكثر من 37% من أهم أزواج وتقاطعات العملات بأكثر من 1%. من المرجح أن يشهد الأسبوع المقبل انخفاضاً أكبر في التقلب نظراً لقلة البيانات.
يمكنك التداول بناءً على هذه التوقعات على حساب وساطة فوركس حقيقي أو تجريبي.
مستويات الدعم/المقاومة الرئيسية لأزواج العملات الشائعة
التحليل الفني
مؤشر الدولار الأمريكي
الأسبوع الماضي، سجّل مؤشر الدولار الأمريكي نمطاً تنازلياً داخلياً، حيث أغلق بالقرب من أدنى مستوى لنطاقه. كان انخفاض الأسبوع السابق قريب، ويمثل أدنى سعر له خلال 3 سنوات. هذه كلها مؤشرات تنازلية، ومن الواضح أن لدينا اتجاهاً تنازلياً قوياً طويل الأجل للدولار الأمريكي.
يبدو من المرجح أن يستمر ضعف الدولار الأمريكي، حيث لا توجد أسباب فنية أو أساسية حقيقية لانعكاس هذا الاتجاه، ومن المرجح أن تُبقي المخاوف المستمرة بشأن الرسوم الجمركية الدولار ضعيفاً. مع ذلك، قد نسمع، مع اقتراب الموعد النهائي لمفاوضات التعريفات الجمركية في أوائل يوليو، أنباءً عن صفقات تجارية قد تدعم الدولار.
اليورو/الدولار الأمريكي
ارتفع زوج العملات اليورو/الدولار الأمريكي الأسبوع الماضي مسجلاً أعلى إغلاق أسبوعي له، هو الأول منذ بضع سنوات، منهياً الأسبوع قريباً من أعلى مستوى لنطاقه. مع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن المقاومة عند المستوى 1.1430 دولار استمرت بالصمود، وأن السعر لم يتمكن من تحقيق ارتفاع جديد الأسبوع الماضي.
يُرجّح أن يكون الشراء هنا مجدياً، حيث يميل هذا الزوج إلى التحرك ببطء، ولكن بثبات. مع ضعف الدولار الأمريكي والاهتمام باليورو كملاذ آمن، هناك أسباب وجيهة للشراء هنا.
إذا تمكن السعر من الاستقرار فوق المستوى 1.1430 دولار، فمن المرجح أن تكون هذه إشارة جيدة لدخول صفقة شراء، حيث لا توجد مستويات مقاومة رئيسية فوق تلك المنطقة لبضع مئات من النقاط.
الجنيه البريطاني/الدولار الأمريكي
ارتفع زوج الجنيه البريطاني/الدولار الأمريكي الأسبوع الماضي، وأغلق قريباً جداً من أعلى مستوى له ضمن نطاق واسع غير معتاد، متجاوزاً بكثير ارتفاع الأسبوع السابق. الجنيه البريطاني هو أقوى العملات الرئيسية، وقد تمكن من تحقيق تقدم أكبر مقابل الدولار الأمريكي مقارنةً باليورو الأسبوع الماضي، إلا أن الرسم البياني للسعر أدناه يُظهر أن الاتجاه التصاعدي طويل الأجل أضعف وأكثر تقلباً. مع ذلك، لا يزال الزخم التصاعدي قصير الأجل قائماً.
يُرجّح أن يكون الدخول في صفقات شراء هنا على أساس قصير الأجل عند حدوث اختراقات تصاعدية أمراً مجدياً طالما استمر هذا الزخم قصير الأجل.
يحافظ الجنيه البريطاني على قوته بشكل رئيسي بفضل معدلات فائدته المرتفعة نسبياً البالغ 4.50%، والتي تجذب الودائع التي تبحث عن ودائع لأجل ليلة واحدة.
قد يحذر التصاعديون من المنطقة فوق المستوى 1.3380 دولار إذا تم الوصول إليها هذا الأسبوع.
الدولار الأمريكي/الين الياباني
انخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني لأسبوع آخر على التوالي، حيث وصل إلى أدنى المستوى له خلال 6 أشهر وأغلق بالقرب من قاع نطاقه الأسبوعي.
من الواضح أن هناك اتجاهاً تنازلياً طويل الأجل هنا، وكان هناك أيضاً زخم تنازلي قصير الأجل يُعزى في الغالب إلى ضعف الدولار الأمريكي.
يميل هذا الزوج الرئيسي إلى الاستقرار في اتجاهه، لذلك أُفضّل البيع على المكشوف. قد نبدأ أيضاً برؤية الين يرتفع بقوة أكبر مع استمرار ارتفاع الأجور اليابانية، ما يزيد من احتمالية رفع معدلات الفائدة من قِبَل بنك اليابان.
بينما ترتفع العملات الأخرى بقوة أكبر مقابل الدولار، إلا أن القليل منها يصل إلى مستويات قياسية جديدة على المدى الطويل، وهذا سبب وجيه للبيع على المكشوف.
الذهب
ارتفع الذهب بقوة الأسبوع الماضي، ووصل إلى ارتفاع قياسي جديد ليس بعيداً عن المستوى الكامل عند 3400 دولار. كان الإغلاق الأسبوعي بعيداً بعض الشيء عن الارتفاع، لكن التراجع التنازلي هنا لم يكن عميقاً بشكل خاص، لذلك لا يزال كل شيء يبدو تصاعدياً مع ارتفاع الذهب إلى مستويات قياسية.
يمكن أن يرتفع الذهب خلال فترات الأزمات مثل التي نمر بها الآن، وهذا ما يبدو أنه يحدث مع تراجع ارتباطه بسوق الأسهم الأمريكية. من الجدير اعتبار الذهب عملةً مستقلة، إذ يُظهر الرسم البياني الأسبوعي لأسعار الذهب أدناه اتجاهاً تصاعدياً قوياً وطويل الأمد، مستمراً منذ ما يقرب من عام ونصف، حيث أنه منذ بداية عام 2024، ارتفع سعر الذهب مقابل الدولار الأمريكي بأكثر من 55٪، وهي نسبةٌ هائلة لأي أصل، وخاصةً بالنسبة للمعادن الثمينة.
أعتقد أن من الحكمة شراء الذهب الآن، أو فتح مركز جديد بمجرد وصول سعر الإغلاق اليومي في نيويورك إلى أعلى المستوى له عند 3343.1 دولار.
مؤشر S&P500
فقد مؤشر S&P500 بعضاً من قيمته الأسبوع الماضي، وكان الخبر الأهم هو أن السعر تمكن من استعادة بعض قوته بعد موجة البيع الكبيرة التي شهدها قبل بضعة أسابيع، لكن المضاربين على الارتفاع اصطدموا بمنطقة 5500 التي شكلت مقاومةً قوية، وقد شهدنا تراجع السعر عندها مجدداً.
تداول السعر في منطقة تنازلية (بانخفاض 20% عن ذروته الأخيرة)، واستعاد بعض الزخم، لكنه لا يزال أقل بكثير من المتوسط المتحرك لـ 200 يوم الموضح باللون الأخضر في الرسم البياني للأسعار أدناه.
هذه كلها مؤشرات تنازلية، مع أن بيع مؤشرات الأسهم الأمريكية على المكشوف محفوف بالمخاطر، وقد لا يُنصح به إلا للمتداولين ذوي الخبرة.
أعتقد أن سوق الأسهم سيشهد المزيد من الاضطرابات خلال الأشهر المقبلة مع اقتراب الموعد النهائي لتطبيق التعريفات الجمركية لمدة 90 يوماً في أوائل يوليو، لذا يسعدني أن أتوقف عن التداول في الوقت الحالي.
الخلاصة
أتوقع أن تكون أفضل الصفقات هذا الأسبوع:
- شراء زوج اليورو/الدولار الأمريكي.
- بيع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.
- شراء الذهب بعد إغلاق يومي (في نيويورك) فوق 3,343.10 دولار.