تواصل الحرب التجارية التي تقودها الولايات المتحدة دفع أسواق الأسهم للانخفاض، وخاصةً في الولايات المتحدة، بينما وصل سعر الذهب إلى ارتفاع قياسي جديد متجاوزاً 3000 دولار أمريكي.
التحليل الأساسي ومعنويات السوق
كتبتُ في 9 مارس أن أفضل الصفقات لهذا الأسبوع ستكون:
- شراء عقود الغاز الطبيعي الآجلة، والتي انخفضت بنسبة 8.13%.
- بيع زوجي اليورو/الين الياباني واليورو/الدولار النيوزيلندي. ارتفع الأول بنسبة 0.82% بينما انخفض الثاني بنسبة 0.26%.
كانت النتيجة الإجمالية خسارة بنسبة 8.69%، أي ما يعادل 2.90% لكل أصل.
جاهز للتداول بناءً على توقعاتنا الأسبوعية لسوق الفوركس؟ اطلع على قائمتنا لأفضل 10 وسطاء فوركس.
شهد الأسبوع الماضي الإعلان عن العديد من البيانات المهمة التي أثرت على سوق الفوركس:
- مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (التضخم)
- مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي
- التوقعات الأولية للتضخم الصادرة عن جامعة ميشيغان
- معدلات الفائدة لليلة واحدة وبيان معدلات الفائدة الصادر عن بنك كندا
- مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي الأولي الصادر عن جامعة ميشيغان
- بيانات الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة
- الناتج المحلي الإجمالي البريطاني
أفضل وسطاء الفوركس عبر الإنترنت
أهم نتائج الأسبوع الماضي:
- لم تكن البيانات المذكورة أعلاه ذات أهمية كبيرة بالنسبة للأسواق، حيث تُركز اهتمامها بشكل أكبر على الحرب التجارية الدائرة حول الولايات المتحدة، والتي يبدو أنها مستمرة دون نهاية واضحة.
- الحرب التجارية المستمرة بين الولايات المتحدة من جهة، وكندا والمكسيك والصين، وربما الاتحاد الأوروبي من جهة أخرى، كانت المحرك الحقيقي لتحركات السوق خلال الأسبوع الماضي. لا يوجد اتفاق في الأفق، ولا تزال الرسوم الجمركية الجديدة سارية، ما يُلحق ضرراً اقتصادياً بالدول الثلاث.
- كان أسبوعاً سيئاً بالنسبة لأسواق الأسهم، وخاصةً في الولايات المتحدة الأمريكية، حيث انخفضت المؤشرات الرئيسية بشكل حادّ، ما أدى إلى هروب المزيد من المستثمرين الذين يتابعون الاتجاهات من مراكز الشراء، مع قيام العديد من المؤسسات إما بتقليص أو إلغاء استثماراتها. إلا أن يوم الجمعة شهد مكاسب قوية، ويُحتمل أن يكون هذا مدفوعاً أو مدعوماً ببيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي التي جاءت أقل من المتوقع يوم الخميس، عقب بيانات مؤشر أسعار المستهلك (التضخم) التي جاءت أقل من المتوقع يوم الأربعاء.
- الاتجاهات الواضحة في الأسواق هي انخفاض أسواق الأسهم، وخاصةً في الولايات المتحدة الأمريكية، في حين أن معدني - الذهب والنحاس - حققا ارتفاعات قياسية جديدة طويلة الأجل.
الأسبوع القادم: 17-21 مارس
يتميز الأسبوع القادم بجدول زمني أخف من إعلانات البيانات المهمة، وبالتالي من المرجح أن نشهد تقلبات أقل في سوق الفوركس خلال الأسبوع المقبل.
نقاط البيانات المهمة لهذا الأسبوع، مرتبة حسب أهميتها المحتملة، هي:
- معدلات الفائدة على الأموال الفيدرالية الأمريكية وبيان معدلات الفائدة والتوقعات الاقتصادية.
- معدلات الفائدة الرسمي وبيان السياسة النقدية لبنك اليابان.
- بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية.
- معدلات الفائدة الرسمية لبنك إنجلترا والتصويت عليها وملخص السياسة النقدية.
- معدلات الفائدة الرسمية وتقييم السياسة النقدية للبنك الوطني السويسري.
- مؤشر أسعار المستهلك الكندي (التضخم).
- الناتج المحلي الإجمالي النيوزيلندي.
- بيانات مطالبات البطالة الأمريكية.
- بيانات مبيعات التجزئة الكندية.
- معدل البطالة في أستراليا.
التوقعات الشهرية - مارس 2025
لم أقم بأي توقعات لشهر مارس 2025، نظراً لعدم وجود اتجاهات واضحة بداية هذا الشهر.
التوقعات الأسبوعية - 16 مارس 2025
الأسبوع الماضي، توقعتُ انخفاض قيمة تقاطعات العملات التالية خلال الأسبوع:
- زوج اليورو/الدولار النيوزيلندي - انخفضت قيمته بنسبة 0.26%.
- زوج اليورو/الين الياباني - ارتفعت قيمته بنسبة 0.82%.
لم تكن هذه التوقعات مربحة بشكل عام.
لا أقدم أي توقعات هذا الأسبوع، حيث لم نشهد أي تحركات سعرية كبيرة غير عادية في أي من أزواج العملات.
كان اليورو مجدداً أقوى العملات الرئيسية الأسبوع الماضي، بينما كان الفرنك السويسري الأضعف. انخفض التقلب الأسبوع الماضي، حيث تغيرت قيمة 11% فقط من أهم أزواج وتقاطعات العملات بأكثر من 1%، ومن المرجح أن يزداد التقلب خلال الأسبوع المقبل، نظراً لجدول أعمال أكبر بكثير، حيث من المقرر أن تعقد أربعة بنوك مركزية رئيسية اجتماعاتها بشأن السياسات.
يمكنك تداول هذه التوقعات في حساب وساطة فوركس حقيقي أو تجريبي.
مستويات الدعم/المقاومة الرئيسية لأزواج العملات الشائعة
التحليل الفني
مؤشر الدولار الأمريكي
الأسبوع الماضي، سجّل مؤشر الدولار الأمريكي شمعة تنازلية صغيرة، أقرب إلى شمعة مسمارية أو ربما شمعة دوجي، وبالتالي فهي شمعة أسبوعية تنازلية، ولكن يبدو أن الزخم التنازلي قد تباطأ.
السعر أقل بكثير من مستواه قبل 3 أشهر، ما يُبطل اتجاهه التصاعدي طويل الأجل السابق. في مرحلة ما، وصل السعر إلى أدنى المستوى له خلال 4 أشهر. ومع ذلك، فإن الاتجاه طويل الأجل مختلط وغير واضح. يتعرض الدولار الأمريكي لضربة بسبب حرب التعريفات الجمركية/التجارية المستمرة، والتي لا يبدو أن هناك حلاً لها في الأفق. وهذا يُضرّ بالدولار الأمريكي.
من المرجح أن تكون أفضل وضع للصفقات التي تُجرى خلال الأسبوع المقبل مقابل الدولار الأمريكي، على الأقل حتى الإعلان عن اتفاق يحل محل الرسوم الجمركية المتبادلة على الواردات الأمريكية.
الذهب
ارتفع الذهب بقوة نهاية الأسبوع ليصل إلى ارتفاع قياسي جديد فوق المستوى الكامل الكبير عند 3000 دولار. وأغلق الذهب الأسبوع بفارق ضئيل عن هذا المستوى، عند 2984 دولار.
أغلق السعر قريباً من أعلى مستوى في نطاقه، ويتداول في حالة من الارتفاع غير المسبوق. قد يصبح تصاعدي أكثر، ولكن ليس كثيراً.
يعتقد بعض المحللين أن الذهب مدعوم بتدفق الملاذ الآمن، مع تراجع جاذبية الين الياباني بسبب التقلبات العالية، بينما الدولار الأمريكي غير جذاب بسبب آثار الحرب التجارية المستمرة المتمركزة حول الولايات المتحدة.
أرى الذهب كخيار للشراء الآن.
الدولار الأمريكي/الين الياباني
تراجع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بداية الأسبوع الماضي، وسجل أدنى مستوى له خلال خمسة أشهر، ولكنه يواصل ارتفاعه ببطء وثبات منذ ذلك الحين. كان من الممكن أن يحصل متداولو الاتجاه على إشارات بيع هنا الأسبوع الماضي لو أن السعر أغلق عند انخفاض جديد، بعد أن تجاوز المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً أخيراً المتوسط المتحرك لـ 100 يوم.
هناك عوامل مواتية تُضعف الدولار (بسبب الحرب التجارية التي تؤثر على الولايات المتحدة) والين الياباني (ارتفاع الأجور يُجبر بنك اليابان على سياسة نقدية أكثر تشدداً)، ولكن يبدو أن الين قد ضعف مع تزايد توقعات المحللين بأن يُبقي بنك اليابان معدلات الفائدة ثابتة حتى أواخر عام 2025.
قد يتغير هذا الوضع مع أي خطاب أو تغييرات غير عادية في السياسة من بنك اليابان أو الحكومة اليابانية، لذلك إذا حدث ذلك وأغلقنا في جلسة نيويورك دون المستوى 147.26 ين، فقد يكون ذلك إشارة جيدة لبدء صفقة بيع جديدة.
مؤشر S&P500
انخفض مؤشر S&P500 بشدة الأسبوع الماضي، حيث تراجع بنحو 10% عن أعلى مستوى قياسي له، والذي سجله قبل أكثر من ثلاثة أسابيع بقليل. ومع ذلك، فقد ارتفع المؤشر بقوة في اليوم الأخير من الأسبوع. ومن اللافت للنظر أن كل يوم من الأسبوع الماضي شهد إغلاقاً دون المتوسط المتحرك لـ200 يوم، وهو ما يُعد عادةً علامة تنازلية لهذا المؤشر.
السبب الرئيسي للانخفاض الحاد في معظم أسواق الأسهم العالمية، والمؤشرات الأمريكية الرئيسية على وجه الخصوص، هو بالطبع الرسوم الجمركية الكبيرة التي فرضها الرئيس ترامب على الواردات الأمريكية من كندا والمكسيك، وعدم اقتراب أيٍّ من الدولتين من الاستسلام أو إبرام صفقة من النوع الذي يرغب الرئيس ترامب في إلغائها. الرسوم الجمركية الأمريكية مجرد تفاوض بطريقة أخرى.
بصفتي متداولاً متتبعاً للاتجاهات، لن أدخل في أي صفقات شراء جديدة حتى نرى السعر يصل إلى ارتفاع قياسي جديد، وقد لا يحدث ذلك لفترة طويلة.
تداولات البيع ممكنة هنا، مع أن مؤشر ناسداك 100 قد يكون أداةً أفضل لذلك، إذ يشهد انخفاضاً بزخمٍ أقوى. ولا يزال التداول على المكشوف في مؤشرات سوق الأسهم يُمثل تحدياً للمتداولين الجدد.
عقود الغاز الطبيعي الآجلة
شهدت أسعار السلع الأساسية أسبوعاً سيئاً بشكل عام، باستثناءٍ ملحوظٍ للذهب، الذي وصل إلى أعلى المستوى تاريخي له فوق 3000 دولار بقليل.
يُعد الغاز الطبيعي أحد الاستثناءات القليلة جداً. فقد ارتفع أقرب عقد آجل للغاز الطبيعي في مؤشر "هنري هب" خلال الأسبوع الماضي مسجلاً أعلى مستوى له خلال عامين. ومع ذلك، يُظهر الرسم البياني أدناه عموداً تنازلياً كبيراً رفض الرقم الكامل عند 4.60 دولار، وقد شهد السعر انخفاضاً ملحوظاً منذ ذلك الحين، على الرغم من أنه لم ينخفض عن 4.10 دولار، ما قد يدفع العديد من متداولي العقود طويلة الأجل إلى الخروج من تداولاتهم.
إذن، ما الذي يدفع سعر الغاز الطبيعي للارتفاع؟ يرى معظم المحللين أنه مزيج من الطقس البارد القارس والتقلبات الموسمية والطلب القوي بالإضافة إلى ضعف العرض. قد يكون شهر مارس بارداً جداً في نصف الكرة الشمالي، وقد يمتد البرد حتى أبريل، لذا هناك ما يدعو للاعتقاد بأن هذا الاتجاه التصاعدي طويل الأمد قد يستمر لفترة أطول.
لا أمل كبير في أن نشهد ارتفاعاً جديداً هنا، لكن الإغلاق اليومي فوق المستوى 4.60 دولار سيكون إشارة جيدة للدخول في صفقة شراء جديدة هنا.
عقود النحاس الآجلة
بلغت عقود النحاس الآجلة أعلى مستوى لها خلال 9 أشهر الأسبوع الماضي، بما في ذلك يوم الجمعة، قبل أن تتجه نحو الانخفاض قليلاً في اليوم الأخير من الأسبوع وتغلق على انخفاض.
معظم السلع الأساسية لا تؤدي بشكل جيد، لكن النحاس هو أحد الاستثناءات القليلة، بالإضافة إلى معدن آخر، وهو الذهب.
إذن، ما الذي يدفع النحاس للارتفاع؟ إلى حدٍ ما، هناك مشاكل في العرض، لكن تسارع الطلب هو العامل الأكثر أهمية. الطفرة في الطاقة المتجددة والمركبات الكهربائية وقطاع الذكاء الاصطناعي تزيد الطلب على النحاس، ما يرفع سعره.
أرى النحاس خياراً للشراء الآن.
الخلاصة
أرى أن أفضل الصفقات هذا الأسبوع هي:
- شراء الذهب.
- بيع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بعد إغلاق يومي دون المستوى 147.26 ين.
- شراء عقود الغاز الطبيعي الآجلة بعد إغلاق يومي فوق المستوى 4.60 دولار.
- شراء عقود النحاس الآجلة.