شهد سوق الفوركس أسبوعاً هادئاً، حيث تراجعت الأسهم على خلفية استمرار مخاوف الحرب التجارية، بينما هيمن الذهب على أسواق السلع الأساسية، مسجلاً أسعاراً قياسية جديدة.
التحليل الأساسي ومعنويات السوق
كتبتُ في 23 مارس أن أفضل الصفقات لهذا الأسبوع ستكون:
- شراء الذهب، الذي ارتفع بنسبة 2.06%.
- شراء زوج اليورو/الدولار الأمريكي بعد إغلاق يومي فوق المستوى 1.0951 دولار. لم يُحقق هذا الهدف.
- بيع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بعد إغلاق يومي دون المستوى 147.26 ين ياباني. لم يُحقق هذا الهدف.
- شراء عقود النحاس الآجلة بعد إغلاق يومي فوق المستوى 910.20 دولار. تم تحقيق هذا الهدف يوم الثلاثاء، وأنهى الأسبوع بانخفاض بنسبة 2.08%.
هل أنت مستعد للتداول بناءً على توقعاتنا الأسبوعية لسوق الفوركس؟ تعرف على قائمتنا لأفضل 10 وسطاء فوركس.
وكانت النتيجة الإجمالية خسارة بنسبة 0.02%.
شهد الأسبوع الماضي صدور العديد من البيانات المهمة التي أثرت على سوق الفوركس، وهي كما يلي:
- مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الأمريكي - كان هذا أعلى بقليل من المتوقع، حيث أظهر زيادة شهرية بنسبة 0.4%، بينما كان من المتوقع زيادة بنسبة 0.3% فقط، ما يشير إلى أن التضخم الأمريكي يشهد ارتفاعاً طفيفاً، ما يقلل من احتمالات خفض معدلات الفائدة.
- الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي النهائي - كان هذا أعلى بقليل من المتوقع، بمعدل نمو سنوي قدره 2.4%، بينما كانت التوقعات عند 2.3%.
- مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة (التضخم) - جاء هذا أقل من المتوقع، بمعدل سنوي قدره 2.8%، بينما كانت التوقعات على نطاق واسع أن يبلغ 3.0%.
- مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي (التضخم) - جاء هذا أقل من المتوقع، بمعدل سنوي قدره 2.4%، بينما كانت التوقعات على نطاق واسع أن يبلغ 2.5%.
- الميزانية السنوية للمملكة المتحدة - لا مفاجآت.
- الناتج المحلي الإجمالي الكندي - أعلى قليلاً من المتوقع بزيادة شهرية قدرها 0.4٪، بينما كانت التوقعات عند 0.3٪.
- مؤشر مديري المشتريات الأولي لقطاعات الخدمات والتصنيع للولايات المتحدة الأمريكية وألمانيا والمملكة المتحدة وفرنسا – كانت البيانات متباينة.
- مطالبات البطالة الأمريكية - كانت مطابقة تقريباً للتوقعات.
- مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة - كانت أفضل بكثير من المتوقع، حيث أظهرت زيادة بنسبة ١٪ بينما كانت التوقعات عند انخفاض بنسبة ٠.٣٪.
أهم نتائج الأسبوع الماضي:
- قد يكون التضخم في الولايات المتحدة أعلى قليلاً من المتوقع، وقد قلل هذا من احتمالات خفض معدلات الفائدة في وقت لاحق من عام 2025، ما قد يعزز الدولار الأمريكي قليلاً. وفقاً لأداة CME FedWatch، تتوقع الأسواق الآن ثلاث تخفيضات في معدلات الفائدة بنسبة 0.25٪ بحلول نهاية عام 2025. ومع ذلك، أدت بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي يوم الجمعة، بالإضافة إلى الرسوم الجمركية الجديدة على واردات السيارات، إلى انخفاض أسواق الأسهم الأمريكية والدولار الأمريكي. كما أن الدولار الأمريكي ضعيف بسبب عوامل أخرى.
- لا تزال الحرب التجارية الدائرة بين الولايات المتحدة الأمريكية من جهة، وكندا والمكسيك والصين، وربما الاتحاد الأوروبي، من جهة أخرى، تُهيمن على جدول الأعمال، مع وعد الرئيس ترامب بتطبيق رسوم جمركية جديدة في الثاني من أبريل من هذا الأسبوع. وقد أدى هذا إلى ضعف نسبي في الدولار الأمريكي وأسواق الأسهم الأمريكية، إلا أن ترامب حرص على التلميح إلى أن ما سيُفرض في الثاني من أبريل سيُفاجئ الناس، وحتى يوم الجمعة، حال هذا دون أي انخفاضات حادة في سوق الأسهم الأمريكية. في الساعات القليلة الماضية، صرّح ترامب باستعداده للتوصل إلى اتفاق بشأن رسوم السيارات البالغة 25٪، وأنه سيُعلن قريباً عن رسوم جمركية على الأدوية.
- كان التضخم في المملكة المتحدة وأستراليا أقل قليلاً من المتوقع، ما يُشير إلى انحسار الضغوط التضخمية، وربما إضعاف عملتيهما قليلاً.
- أنهى النحاس الأسبوع على انخفاض حاد عن أعلى سعر له على الإطلاق، لكن الذهب واصل ارتفاعه القوي في نهاية الأسبوع.
- كان الناتج المحلي الإجمالي في الولايات المتحدة الأمريكية وكندا أعلى قليلاً من المتوقع، ولا يزال إيجابياً نسبياً.
أفضل وسطاء الفوركس عبر الإنترنت
الأسبوع المقبل: 31 مارس - 4 أبريل
يشهد الأسبوع المقبل جدولاً حافلاً بالبيانات المهمة، لذلك، قد نشهد ارتفاعاً عن التقلبات المنخفضة نسبياً التي شهدناها في الأسبوع الماضي.
نقاط البيانات المهمة لهذا الأسبوع، مرتبة حسب أهميتها المحتملة، هي:
- متوسط الدخل في الساعة وتغير التوظيف في القطاعات غير الزراعية ومعدل البطالة في الولايات المتحدة.
- فرص العمل المتاحة في الولايات المتحدة من JOLTS
- معدل الفائدة النقدي وبيان معدلات الفائدة في أستراليا
- مؤشر أسعار المستهلك الأولي في ألمانيا
- مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الأمريكي من ISM
- مؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع الأمريكي من ISM
- مؤشر أسعار المستهلك السويسري (التضخم)
- مطالبات البطالة الأمريكية
- مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصيني
- معدل البطالة الكندي
التوقعات الشهرية لشهر أبريل 2025
لم أقم بأي توقعات لشهر مارس 2025، حيث لم تكن هناك اتجاهات واضحة في بداية هذا الشهر.
بالنسبة لشهر أبريل 2025، لا أقدم أي توقعات، نظراً لكون سوق الفوركس خاملاً، والاتجاهات طويلة الأجل متباينة.
التوقعات الأسبوعية 31 مارس 2025
الأسبوع الماضي، لم أقدم أي توقعات أسبوعية، لعدم وجود تحركات قوية غير عادية في أي من أزواج العملات الأسبوعية.
هذا الأسبوع، لن أقدم أي توقعات أيضاً.
كان الدولار الأسترالي أقوى العملات الرئيسية الأسبوع الماضي، بينما كان الين الياباني الأضعف، على الرغم من أن الأرقام كانت ضئيلة للغاية لدرجة أنها تكاد تكون معدومة. انخفض التقلب الأسبوع الماضي، حيث تغيرت قيمة أقل من 4% من أهم أزواج وتقاطعات العملات في الفوركس بأكثر من 1%. من المرجح أن نشهد المزيد من التقلبات الأسبوع المقبل مع الإعلان عن رسوم ترامب الجمركية يوم الأربعاء.
يمكنك التداول بناءً على هذه التوقعات في حساب وساطة فوركس حقيقي أو تجريبي.
مستويات الدعم/المقاومة الرئيسية للأزواج الشائعة
التحليل الفني
مؤشر الدولار الأمريكي
شكل مؤشر الدولار الأمريكي شريط مسماري تنازلي صغير الأسبوع الماضي، وكان نطاق حركة الشمعة ضيقاً جداً. بشكل عام، شهد سوق الفوركس حركة محدودة للغاية الأسبوع الماضي.
السعر أقل بكثير من مستواه قبل 3 أشهر، ما يُبطل اتجاهه التصاعدي طويل الأجل السابق. ومع ذلك، فإن الاتجاه طويل الأجل مختلط وغير واضح، حيث لا يزال السعر أعلى من مستواه قبل 6 أشهر.
يشير غياب اتجاه حاسم وانخفاض نطاق تداول الدولار الأمريكي إلى أن التداول في سوق الفوركس يُفضّل التداول ضمن نطاقات سعرية خلال الأسبوع المقبل، ما يعني البحث عن انعكاسات من مستويات الدعم والمقاومة المذكورة أعلاه. لا أنصح بالانتباه كثيراً لحركة الدولار الأمريكي خلال الأسبوع المقبل.
الذهب
ارتفع سعر صرف الذهب بقوة الأسبوع الماضي ليصل إلى ارتفاع قياسي جديد قريب جداً من المستوى الكامل 3,100 دولار. أغلق السعر الأسبوع قريباً جداً من ارتفاعاته، وهو ما يُشير إلى زخم قوي.
أغلق السعر عند أعلى مستوى تاريخي له على الإطلاق عند سعر الإغلاق الأسبوعي.
يعتقد العديد من المحللين أن الذهب مدعوم بتدفقات الملاذ الآمن، حيث تراجعت جاذبية الين الياباني بسبب تقلباته العالية، بينما تراجعت جاذبية الدولار الأمريكي بسبب الحرب التجارية الدائرة حول الولايات المتحدة، وهذا الاحتمال آخذ في التزايد. عادةً ما يرتبط الذهب ارتباطاً إيجابياً بأسواق الأسهم، ولكن يبدو أن هذا الارتباط قد انقطع في الوقت الحالي.
أرى الذهب خياراً للشراء حالياً. كان هذا أداءً جيداً - في اتجاه تصاعدي، وهو الآن مستقر تماماً فوق المستوى الرئيسي عند 3,000 دولار.
اليورو/الدولار الأمريكي
ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي قليلاً خلال الأسبوع الماضي، مسجلاً شمعة مسمارية تصاعدية صغيرة على الرسم البياني الأسبوعي. يوضح الرسم البياني اليومي أدناه أن السعر تعافى، ولكنه لا يزال بعيداً عن تحقيق ارتفاع جديد فوق المستوى 1.0951 دولار.
ليس لدي اعتقاد قوي بإمكانية حدوث ذلك، ولكن إذا حقق السعر ارتفاعاً قوياً واستمر في تسجيل ارتفاع جديد عند الإغلاق اليومي (في نيويورك) فوق المقاومة عند المستوى 1.0951 دولار، فسيكون ذلك بمثابة دخول تصاعدي ضمن اتجاه تصاعدي طويل الأجل، وسأستثمر فيه.
يميل هذا الزوج إلى التحرك بشكل موثوق للغاية، لذلك إذا شهدنا مثل هذا الاختراق، أعتقد أنه سيكون يستحق صفقة شراء.
لا يزال الدولار الأمريكي يظهر ضعفاً بسبب الحرب التجارية المستمرة. وعد الرئيس ترامب بفرض رسوم جمركية جديدة في الثاني من أبريل، أي يوم الأربعاء القادم، لذلك، قد نشهد رد فعل على أي إعلان، وقد يكون ذلك ارتفاعاً قد يصل إلى ارتفاع قياسي جديد.
مؤشر S&P500
انخفض مؤشر S&P500 الأسبوع الماضي، بعد إغلاقين يوميَّين متتاليين فوق متوسطه المتحرك ل200 يوم، والذي يظهر في الرسم البياني اليومي للسعر أدناه. كان انخفاض يوم الجمعة قوياً، نتيجةً لأخبار سيئة عن رسوم السيارات، ومؤشر تضخم أمريكي أعلى من المتوقع. أنهى السعر الأسبوع قريباً من أدنى المستوى له خلال عدة أشهر.
السبب الرئيسي للانخفاض الحاد في معظم أسواق الأسهم العالمية، وخاصةً المؤشرات الأمريكية الرئيسية، هو الرسوم الجمركية الكبيرة التي فرضها الرئيس ترامب على الواردات الأمريكية، والتي يهدد بفرضها يوم الأربعاء المقبل، على الرغم من أنه كان يحاول دعم السوق ولو قليلاً، مشيراً إلى أن الناس سوف يحصلون على مفاجئة سارة عندما يُعلن عن هذا الإعلان.
المؤشر التقليدي لسوق تنازلي هو عندما ينخفض السعر بنسبة 20% على الأقل عن أعلى المستوى له. لا يزال السعر بعيداً عن الوصول إلى هذا المستوى، لكن استمرار التداول دون سعره قبل 6 أشهر ومتوسطه المتحرك لـ200 يوم يُمثلان مؤشرات تنازلية. وبما أننا الآن في نهاية شهر تقويمي، فسأُقلل من استثماراتي طويلة الأجل في سوق الأسهم الأمريكية، وسأسعى للخروج منها تماماً ما لم نبدأ برؤية انتعاش في أبريل.
صفقات البيع ممكنة، ولكنها محفوفة بالمخاطر للمبتدئين. أفضل فرصة أراها قد تلوح في الأفق هي إذا اختبر السعر منطقة المقاومة التي تلتقي مع متوسطه المتحرك لـ200 يوم عند 5777. قد يكون الانعكاس التنازلي هناك، خاصةً إذا رفض هو الآخر المتوسط المتحرك، إشارة دخول ممتازة لصفقة بيع.
يعتمد الكثير الآن على ما يُعلنه الرئيس ترامب يوم الأربعاء المقبل.
العقود الآجلة للنحاس
بلغت العقود الآجلة للنحاس الأمريكي أعلى المستوى لها على الإطلاق الأسبوع الماضي، قبل أن تنخفض بشكل حاد في منتصف الأسبوع وتغلق على انخفاض ملحوظ. كان هذا الانخفاض كافياً لإخراج العديد من متداولي الاتجاه من مراكز الشراء على النحاس.
لم ينتهِ اتجاه النحاس التصاعدي بعد، لكنني أرى أن هذا يقدم فرص شراء فقط بعد أن يسجل السعر أعلى مستوى يومي جديد عند الإغلاق مع شمعة تصاعدية فوق المستوى 5.25 دولار.
عامل تنازلي آخر يجعلني متشائماً هو العمود المسماري الكبير الذي نراه، والذي سجل ارتفاع تاريخي ورفض الرقم الربع سنوي الكبير عند 5.25 دولار الأسبوع الماضي.
الخلاصة
أرى أن أفضل الصفقات هذا الأسبوع هي:
- شراء الذهب.
- شراء زوج اليورو/الدولار الأمريكي بعد إغلاق يومي فوق المستوى 1.0951 دولار.
- شراء العقود الآجلة للنحاس الأمريكي بعد إغلاق يومي فوق المستوى 5.25 دولار.