شهدت أسواق الأسهم بعض التعافي خلال الأسبوع الماضي، على الرغم من استمرار الحرب التجارية المرتكزة على الولايات المتحدة، بينما واصلت معادن مثل الذهب والنحاس تحقيق ارتفاعات قياسية جديدة طويلة الأجل، قبل أن تتراجع مع نهاية الأسبوع.
التحليل الأساسي ومعنويات السوق
كتبتُ في 16 مارس أن أفضل التداولات لذلك الأسبوع ستكون كما يلي:
- شراء الذهب، الذي ارتفع بنسبة 1.19%.
- بيع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بعد إغلاق يومي دون 147.26 ين. لم يتحقق هذا.
- شراء عقود الغاز الطبيعي الآجلة بعد إغلاق يومي فوق 4.60 دولار. لم يتحقق هذا.
- شراء عقود النحاس الآجلة. ارتفع هذا بنسبة 4.68%.
وكانت النتيجة الإجمالية ربحاً بنسبة 5.87%، أي 1.47% لكل أصل.
شهد الأسبوع الماضي العديد من البيانات المهمة التي أثرت على سوق الفوركس:
- معدلات الفائدة على الأموال الفيدرالية الأمريكية، بيان معدلات الفائدة، والتوقعات الاقتصادية
- معدلات الفائدة الرسمية وبيان السياسة النقدية لبنك اليابان
- مبيعات التجزئة الأمريكية
- معدلات الفائدة الرسمية لبنك إنجلترا والتصويت عليها وملخص السياسة النقدية
- معدلات الفائدة الرسمية وتقييم السياسة النقدية للبنك الوطني السويسري
- مؤشر أسعار المستهلك الكندي (التضخم)
- الناتج المحلي الإجمالي النيوزيلندي
- مطالبات البطالة الأمريكية
- مبيعات التجزئة الكندية
- معدل البطالة في أستراليا
هل أنت مستعد للتداول بناءً على توقعاتنا الأسبوعية لسوق الفوركس؟ اطلع على قائمتنا لأفضل 10 وسطاء فوركس في العالم.
أهم مستنتجات الأسبوع الماضي:
- كان الخبر الأبرز لهذا الأسبوع هو بيان الاحتياطي الفيدرالي المتشدد بعض الشيء، والمطمئن، والذي رفع فيه التضخم وخفض النمو، ولكنه مع ذلك أبقى على تفكير الأسواق بأنه سوف يكون هناك خفضان لمعدلات الفائدة بنسبة 0.25% في وقت لاحق من عام 2025. وقد أدى ذلك إلى ارتفاع كل من الدولار الأمريكي والأسهم الأمريكية. قد يستمر هذا الزخم خلال الأسبوع المقبل، حتى تُوقفه أخبار أخرى.
- لا توجد أي اتفاقية في الأفق بشأن الحرب التجارية الدائرة بين الولايات المتحدة الأمريكية من جهة، وكندا والمكسيك والصين، وربما الاتحاد الأوروبي من جهة أخرى، ولا تزال الرسوم الجمركية الجديدة سارية، مما يُلحق ضرراً اقتصادياً في جميع أنحاء العالم. وهذا يترك الدولار الأمريكي وأسواق الأسهم مكشوفان للتراجع.
- عُقدت ثلاثة اجتماعات أخرى لسياسات البنوك المركزية لمجموعة السبع الأسبوع الماضي، ولكن لم يشهد أي منها أي مفاجآت حقيقية. فقد خفض البنك الوطني السويسري معدلات الفائدة بنسبة 0.25٪ إلى 0.25، كما كان متوقعاً على نطاق واسع.
- الاتجاهات الواضحة في الأسواق هي تراجع أسواق الأسهم، وخاصة في الولايات المتحدة الأمريكية، بينما سجل معدنان - الذهب والنحاس - ارتفاعات قياسية جديدة طويلة الأجل.
- لم يكن للبيانات الرئيسية المتبقية الأسبوع الماضي تأثير يُذكر، باستثناء بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية التي جاءت أسوأ قليلاً من المتوقع يوم الإثنين، والتي أثرت سلباً على أداء الأسهم الأمريكية لفترة وجيزة.
أفضل وسطاء الفوركس عبر الإنترنت
الأسبوع المقبل: 24 - 28 مارس
يشهد الأسبوع المقبل جدولاً أخف من الإعلانات المهمة، لذلك، من المرجح أن نشهد تقلبات أقل في سوق الفوركس خلاله الأسبوع القادم.
نقاط البيانات المهمة لهذا الأسبوع، مرتبة حسب الأهمية المحتملة، هي:
- مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الأمريكي.
- الناتج المحلي الإجمالي النهائي الأمريكي.
- مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة (التضخم).
- مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي (التضخم).
- الميزانية السنوية للمملكة المتحدة.
- الناتج المحلي الإجمالي الكندي.
- مؤشرات مديري المشتريات الأولية قطاعات الخدمات والتصنيع في الولايات المتحدة وألمانيا والمملكة المتحدة وفرنسا.
- مطالبات البطالة الأمريكية.
- مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة.
التوقعات الشهرية لشهر مارس 2025
لم أقم بأي توقعات لشهر مارس 2025، حيث لم تكن هناك اتجاهات واضحة في بداية هذا الشهر.
التوقعات الأسبوعية ٢٤ مارس ٢٠٢٥
الأسبوع الماضي، لم أقم بأي توقعات أسبوعية، حيث لم تكن هناك تحركات قوية بشكل غير عادي في أيٍّ من أزواج العملات الأسبوعية.
هذا الأسبوع، لا أتوقع أي شيء جديد.
كان الفرنك السويسري أقوى العملات الرئيسية الأسبوع الماضي، بينما كان الدولار الأسترالي الأضعف. انخفض التقلب الأسبوع الماضي، حيث تغيرت قيمة 4% فقط من أهم أزواج وتقاطعات العملات في سوق الفوركس بأكثر من 1%. من المرجح أن يبقى هذا التقلب منخفضاً خلال الأسبوع المقبل، نظراً لجدول أعمال أقل نشاطاً.
يمكنك تداول هذه التوقعات من خلال حساب وساطة فوركس حقيقي أو تجريبي.
مستويات الدعم/المقاومة الرئيسية لأزواج العملات الشائعة
التحليل الفني
مؤشر الدولار الأمريكي
الأسبوع الماضي، سجّل مؤشر الدولار الأمريكي شمعة ابتلاع خارجية تصاعدية. هذه الشمعة تصاعدية، مع فتيل سفلي كبير، وأغلقت بالقرب من الارتفاع.
السعر أقل بكثير من مستواه قبل 3 أشهر، مُبطلاً اتجاهه التصاعدي السابق طويل الأمد. في مرحلة ما، وصل السعر إلى أدنى مستوى له في 4 أشهر. ومع ذلك، فإن الاتجاه طويل الأجل مختلط وغير واضح، حيث لا يزال السعر أعلى من مستواه قبل 6 أشهر. يشير غياب اتجاه حاسم للدولار الأمريكي إلى أن التداول في سوق الفوركس خلال الأسبوع المقبل يُفضّل التداول ضمن نطاقات سعرية، ما يعني البحث عن انعكاسات من مستويات الدعم والمقاومة المذكورة أعلاه. لا أنصح بالانتباه كثيراً لحركة الدولار الأمريكي خلال الأسبوع المقبل.
قد يكون الزخم قصير المدى تصاعديا، على الأقل خلال الجزء الأول من هذا الأسبوع.
الذهب
ارتفع الذهب مجدداً خلال الأسبوع، ووصل إلى ارتفاع قياسي جديد فوق نصف السعر عند 3050 دولار. مع ذلك، تخلى سعر المعدن النفيس عن بعض مكاسبه السابقة في وقت لاحق من الأسبوع.
أغلق السعر عند أعلى مستوى تاريخي له على الإطلاق كسعر إغلاق أسبوعي، لكن الشمعة الأسبوعية تحتوي على فتيل علوي ملحوظ.
يعتقد بعض المحللين أن الذهب مدعوم بتدفقات الملاذ الآمن، مع انخفاض جاذبية الين الياباني بسبب التقلبات العالية، بينما الدولار الأمريكي غير جذاب بسبب الحرب التجارية المستمرة المتمركزة حول الولايات المتحدة.
أرى الذهب خياراً للشراء الآن. كان أداء هذا السوق جيداً - في اتجاه تصاعدي، وهو الآن مستقر تماماً فوق المستوى الرئيسي عند 3,000 دولار.
اليورو/الدولار الأمريكي
تراجع زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأسبوع الماضي، حيث ارتفع في اليومين الأولين، ثم سجل انخفاضاً قوياً ومستمراً خلال الأيام الثلاثة الأخيرة من الأسبوع.
لا يوجد لدي اعتقاد قوي أن هذا سيحدث، ولكن إذا سجل السعر ارتفاعاً قوياً واستمر بتسجيل ارتفاع قياسي جديد (عند إغلاق نيويورك) فوق المقاومة عند المستوى 1.0951 دولار، فسيمثل ذلك دخولاً تصاعديا ضمن اتجاه تصاعدي طويل الأجل، وهو ما سأقبله.
على الرغم من أن الدولار الأمريكي قد حقق بعض التقدم الأسبوع الماضي بعد فترة هبوط، إلا أنه قد يتراجع مجدداً بسبب الحرب التجارية المستمرة التي لا يوجد لها حل في الأفق، وقد يؤدي هذا إلى تدفق الأموال إلى اليورو وهروبها من الدولار مجدداً.
دولار أمريكي/ين ياباني
ارتفع زوج دولار أمريكي/ين ياباني خلال الأسبوع الماضي، مسجلاً ارتفاعاً طفيفاً نسبياً، ولكنه ملحوظ. يتطلع الين إلى الارتفاع مع سعي بنك اليابان إلى تطبيق سياسة نقدية أكثر تشدداً، بما في ذلك رفع معدلات الفائدة، لكن هذا الأمر يستغرق وقتاً أطول من المتوقع.
لذلك، ليس لديّ اعتقاد قوي بأن من المرجح أن يتراجع السعر بشكل كبير مرة أخرى قريباً، ولكن إن حدث ذلك، واستمر الزوج بتسجيل قاع جديد عند إغلاق يومي (في نيويورك) دون المستوى 147.26 ين، فسيكون ذلك بمثابة نقطة دخول لاختراق تنازلي ضمن اتجاه تنازلي طويل الأجل، وسوف أستغلها.
على الرغم من أن الين الياباني يبدو أقل احتمالاً للارتفاع، إلا أن الدولار الأمريكي لا يزال ضعيفاً بسبب الحرب التجارية المستمرة التي لا يبدو أن لها حلاً في الأفق، وقد يؤدي هذا إلى تدفق الأموال إلى الين وخروج الدولار مرة أخرى.
مؤشر S&P500
شهد مؤشر S&P500 انتعاشاً خلال الأسبوع الماضي، مواصلاً ارتفاعه من أدنى مستوى له خلال عدة أشهر. مع ذلك، كان الارتفاع خافتاً ومتقلباً بعض الشيء، ولا نزال نرى تداول السعر دون المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم، وهو ما يُعدّ عادةً مؤشراً تنازليا لهذا المؤشر.
السبب الرئيسي للانخفاض الحاد في معظم أسواق الأسهم العالمية، والمؤشرات الأمريكية الرئيسية على وجه الخصوص، هو بالطبع الرسوم الجمركية الكبيرة التي فرضها الرئيس ترامب على الواردات الأمريكية من كندا والمكسيك، وعدم اقتراب أيٍّ من الدولتين من الاستسلام أو إبرام صفقة من النوع الذي تدفع الرئيس ترامب إلى إلغاء تلك الرسوم الجمركية، والتي هي ليست سوى تفاوض من نوع آخر.
بصفتي متداولاً متتبعاً للاتجاهات، لن أدخل في أي صفقات شراء جديدة حتى نرى السعر يصل إلى ارتفاع قياسي جديد، وقد لا يحدث ذلك قريباً.
صفقات البيع ممكنة، ولكنها محفوفة بالمخاطر بالنسبة للمبتدئين. أفضل فرصة ممكنة أتوقعها هي أن يختبر السعر منطقة المقاومة التي تلتقي مع المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، والذي حددته في الرسم البياني للأسعار أدناه، بين 5713 و5786. قد يكون الانعكاس التنازلي داخل تلك المنطقة، خاصةً إذا رفض المتوسط المتحرك، إشارة دخول ممتازة لصفقة بيع.
عقود النحاس الآجلة
بلغت عقود النحاس الآجلة أعلى مستوى لها خلال 9 أشهر الأسبوع الماضي، بما في ذلك يوم الجمعة، قبل أن تتجه نحو الانخفاض يوم الخميس، وتتداول مع انخفاض خلال اليومين الأخيرين من الأسبوع.
معظم السلع الأساسية لا تؤدي بشكل جيد، لكن النحاس هو أحد الاستثناءات القليلة، وكذلك الذهب.
إذن، ما الذي يدفع النحاس للارتفاع؟ إلى حدٍ ما، هناك مشاكل في العرض، لكن تسارع الطلب هو العامل الأهم. فالطفرة في الطاقة المتجددة والمركبات الكهربائية وقطاع الذكاء الاصطناعي تزيد الطلب على النحاس، ما يدفع سعره للارتفاع.
أرى أن النحاس خيار شراء، ولكن فقط بعد أن يُغلق السعر عند ارتفاع يومي جديد مع شمعة تصاعدية فوق المستوى 910.20 دولار. يبدو الانخفاض متسرعاً بعض الشيء، لذلك، قد يكون من الأفضل توخي الحذر مع دخول مركز شراء جديد.
الخلاصة
أرى أن أفضل الصفقات هذا الأسبوع على النحو التالي:
- شراء الذهب.
- شراء زوج اليورو/الدولار الأمريكي بعد إغلاق يومي فوق 1.0951 دولار أمريكي.
- بيع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بعد إغلاق يومي دون 147.26 ين ياباني.
- شراء عقود النحاس الآجلة بعد إغلاق يومي فوق 910.20 دولار أمريكي.