تلعب الحرب التجارية التي تقودها الولايات المتحدة دوراً مدمراً في الأسواق، حيث ترسل الأسهم والسلع إلى الأسفل، بينما يتراجع الدولار الأمريكي لصالح اليورو في سوق الفوركس.
التحليل الأساسي ومعنويات السوق
كتبت في 2 مارس أن من المرجح أن تتراجع قيمة زوج الجنيه البريطاني/الدولار النيوزيلندي، ولكن للأسف، ارتفعت قيمته بنسبة 0.71%.
شهد الأسبوع الماضي العديد من البيانات التي أثرت على سوق الفوركس:
- متوسط الدخل بالساعة في الولايات المتحدة – جاء بزيادة شهرية بنسبة 0.3% كما كان متوقعاً.
- سعر إعادة التمويل الرئيسي للبنك المركزي الأوروبي وبيان السياسة النقدية – كان خفض معدلات الفائدة بنسبة 0.25% متوقعاً على نطاق واسع، لكن البنك المركزي الأوروبي خفض توقعاته للنمو والتي يمكن اعتبارها مفاجأة صغيرة.
- بيانات تغير التوظيف غير الزراعي في الولايات المتحدة – كانت أقل قليلاً من المتوقع.
- مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الأمريكي من ISM – أفضل قليلاً من المتوقع.
- مؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع الأمريكي من ISM – كما هو متوقع تقريباً.
- الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي – كما هو متوقع.
- مؤشر أسعار المستهلك السويسري (التضخم) – كانت الزيادة من شهر إلى آخر 0.6%، وهي أعلى قليلاً من التوقعات التي كانت عند 0.5% على نطاق واسع.
- طلبات البطالة الأمريكية – أقل قليلاً من المتوقع.
- معدل البطالة في الولايات المتحدة – ارتفع بشكل غير متوقع من 4.0% إلى 4.1%.
- معدل البطالة الكندي – كان من المتوقع أن يرتفع، لكنه بقي عند 6.6%.
كانت أهم النتائج التي تم التوصل إليها الأسبوع الماضي:
- كانت البيانات الموضحة أعلاه غير ذات أهمية بالنسبة للأسواق، التي تهتم أكثر بالحرب التجارية التي تركز على الولايات المتحدة والتي يبدو أنها مستمرة دون نهاية واضحة.
- الحرب التجارية المستمرة بين الولايات المتحدة من جهة، وكندا والمكسيك والصين وربما الاتحاد الأوروبي من جهة أخرى، هي التي كانت تدفع فعلياً تحركات السوق خلال الأسبوع الماضي. لا يوجد اتفاق في الأفق ولا تزال التعريفات الجمركية الجديدة قائمة، ما يتسبب بضرر اقتصادي لجميع البلدان الثلاثة.
- كان أسبوعاً سيئاً بالنسبة لأسواق الأسهم، وخاصة في الولايات المتحدة، حيث انخفضت المؤشرات الرئيسية بشكل حاد بما يكفي لإخراج المزيد من متابعي الاتجاه من مراكز الشراء، مع قيام العديد من المؤسسات إما بتقليص تعرضها أو إلغائه. ومع ذلك، شهد يوم الجمعة بعض المكاسب.
- معنويات السوق بشكل أساسي في وضع تجنب المخاطرة، حيث تعرضت السلع والعملات السلعية لضربة قوية. حتى الذهب، الذي كان صامداً بشكل جيد نسبياً، لم يتمكن من الوصول إلى ارتفاع جديد.
- في سوق الفوركس، حقق اليورو مكاسب قوية للغاية، في حين كان الدولار الأمريكي ضعيفاً.
- هناك مخاوف من أن الولايات المتحدة قد تبدأ بالانزلاق إلى الركود بعد أن أشارت بيانات بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا إلى أن الناتج المحلي الإجمالي قد يعمل عند انخفاض سنوي بنسبة 2.4٪.
- أعلن الرئيس ترامب عن إنشاء احتياطي استراتيجي للعملات المشفرة للولايات المتحدة، كما صرح بأنه يريد أن يرى تشريعاً للعملات المستقرة يتم تمريره بحلول نهاية هذا الصيف. وقد أعطى هذا دفعة مؤقتة للعملات المشفرة، لكن العملات المشفرة الرئيسية خسرت كل مكاسبها بسرعة بعد أن أدركت أن الحكومة الأمريكية لن تشتري العملات المشفرة.
هل أنت مستعد للتداول بناءً على توقعاتنا الأسبوعية للفوركس؟ اطلع على قائمتنا لأفضل 10 وسطاء فوركس في العالم.
الأسبوع القادم: 10 – 14 مارس
سيكون الأسبوع القادم أخف من حيث الإصدارات المهمة، لذلك، من المرجح أن نشهد تقلبات أقل في سوق الفوركس خلال الأسبوع القادم.
نقاط البيانات المهمة لهذا الأسبوع، مرتبة حسب الأهمية المحتملة، هي:
- مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (التضخم)
- مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي
- توقعات التضخم الأولية من بنك ميتشجان الأمريكي
- معدلات الفائدة المسائية وبيان معدلات الفائدة من بنك كندا
- مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي الأولي من بنك ميتشجان الأمريكي
- الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة
- الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة
أفضل وسطاء الفوركس عبر الإنترنت
التوقعات الشهرية لشهر مارس 2025
لم أقم بأي توقعات لشهر مارس 2025، حيث لم تكن هناك اتجاهات واضحة في بداية هذا الشهر.
التوقعات الأسبوعية- 10 مارس 2025
الأسبوع الماضي، توقعت أن تنخفض قيمة الزوج التالي من العملات خلال الأسبوع:
- الجنيه البريطاني/الدولار النيوزيلندي – ارتفع بنسبة 0.71%
لم يكن هذا توقعاً مربحاً.
هذا الأسبوع، أتوقع انخفاض قيمة أزواج العملات التالية:
- اليورو/الدولار النيوزيلندي
- اليورو/الين الياباني
كان اليورو أقوى العملات الرئيسية الأسبوع الماضي، في حين كان الدولار الأمريكي الأضعف، ما جعل زوج اليورو/الدولار الأمريكي في بؤرة الاهتمام. زادت التقلبات الأسبوع الماضي، مع تغير قيمة 70% من أزواج وتقاطعات العملات الرئيسية الأجنبية بأكثر من 1%. ومن المرجح أن تظل عند مستوى مماثل خلال الأسبوع المقبل، على الرغم من الأجندة الأخف، بسبب بيانات التضخم الأمريكية المنتظرة، والحرب التجارية الجارية.
يمكنك تداول هذه التوقعات في حساب وساطة فوركس حقيقي أو تجريبي.
مستويات الدعم/المقاومة الرئيسية للأزواج الشائعة
التحليل الفني
مؤشر الدولار الأمريكي
الأسبوع الماضي، سجل مؤشر الدولار الأمريكي أكبر شمعة تنازلية أسبوعية منذ ما يقرب من عامين ونصف العام. كان الدولار هو العملة الرئيسية الأسوأ أداءً الأسبوع الماضي وتكبد خسارة كبيرة، وأغلق مرة أخرى ضمن نطاقه المهيمن الأخير وأقل بكثير من مستواه قبل 3 أشهر، ما أبطل اتجاهه التصاعدي طويل الأجل السابق. في مرحلة ما، وصل السعر إلى أدنى مستوى جديد له خلال 4 أشهر.
هذه علامات تنازلية، على الرغم من وجود الفتيل السفلي الذي يشير إلى القليل من الشراء عند المستوى المنخفض.
دخلت الأسواق العالمية في وضع تجنب مخاطرة قوي، لكن الدولار الأمريكي لا يستفيد بسبب الحرب التجارية غير المؤكدة التي تخوضها الولايات المتحدة الآن ضد كندا والمكسيك والصين، مع عدم وجود نهاية في الأفق.
من المرجح أن تكون الصفقات التي تتم خلال الأسبوع المقبل في أفضل وضع إن كانت مقابل الدولار الأمريكي، على الأقل حتى يتم الإعلان عن صفقة تحل محل التعريفات الجمركية المتبادلة على الواردات والتي تضم الولايات المتحدة.
اليورو/الدولار الأمريكي
حقق زوج اليورو/الدولار الأمريكي مكاسب ضخمة خلال الأسبوع، حيث ارتفع بأكثر من 4%، وهو أمر غير معتاد. المحرك الرئيسي هو بالتأكيد الحرب التجارية التي تركز على الولايات المتحدة، والتي دفعت الدولار الأمريكي إلى الانخفاض، في حين تقدم اليورو كمخزن للقيمة.
على الرغم من اجتماع البنك المركزي الأوروبي الأسبوع الماضي، والذي أصدر تقريراً متساهلاً بعض الشيء، بالإضافة إلى خفض معدلات الفائدة بنسبة 0.25%، إلا أن ذلك لم يكن كافياً لإضعاف اليورو على الإطلاق.
على الرغم من التحرك التصاعدي القوي، يُظهر الرسم البياني اليومي للأسعار أدناه أن طاقة الحركة التصاعدي قد تكون نفدت نحو نهاية الأسبوع الماضي، حيث اقتربت الشمعتان الأخيرتان من أن تبدوان مثل المسامير التنازلية. عامل آخر هو المجموعة الضيقة من مستويات المقاومة في الأعلى، والتي تلتقي مع نقطة انعطاف تنازلية رئيسية بالقرب من الرقم الكامل الرئيسي عند 1.1000 دولار.
هناك عامل تنازلي آخر يتمثل في عدم محاذاة المتوسطات المتحركة: فعلى الرغم من أن السعر قد حقق اختراقاً تصاعدياً إلى ارتفاعات جديدة لعدة أشهر، إلا أن المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً لا يزال أقل من المتوسط المتحرك لـ 100 يوم، وغالباً ما يستخدم هذا كفلتر من قبل متداولي الاتجاه الناجحين، ما يشير إلى أننا من المرجح أن نشهد انعكاساً تنازلياً.
أحذر المتداولين الذين يتخذون مراكز شراء هنا من التفكير بالخروج، وأقترح أن يفكر المتداولون الآخرون في صفقات البيع، إذا حدث انعكاس من مستوى مقاومة رئيسي.
الدولار الأمريكي/الين الياباني
تراجع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني الأسبوع الماضي، وتداول عند انخفاض جديد هو الأدنى له خلال 5 أشهر. كان من الممكن أن يتلقى متداولو الاتجاه إشارات بالبيع هنا الأسبوع الماضي، ولكن هذا توقف بسبب فلتر رئيسي واحد لا يزال يشي ضد تداول البيع: يظل المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً أعلى من المتوسط المتحرك لـ 100 يوم.
لاحظ كيف رفض السعر انخفاض الأسبوع يوم الجمعة والدعم عند المستوى 147.84 ين مع شريط مسماري تصاعدي. لا شك أن هذا ليس حاسماً، ولكن إلى أن يهبط السعر بقوة ويمحو هذا الانخفاض بإغلاق تنازلي قوي، فلن يكون من الحكمة البيع على المكشوف. كما أن المتوسطات المتحركة بحاجة إلى التقاطع.
الدولار الأمريكي ضعيف للغاية بسبب الحرب التجارية التي تركز على الولايات المتحدة، وعادة ما يستفيد الين الياباني في هذا النوع من المواقف التي لا يستطيع فيها الدولار الأمريكي المجازفة. كما يتمتع الين بميزة حيث يرتفع تضخم الأجور اليابانية بوضوح ويبدو أن بنك اليابان على استعداد لتنفيذ زيادات كبيرة في معدلات الفائدة لأول مرة منذ عام 2008.
مؤشر S&P500
انخفض مؤشر S&P500 بقوة الأسبوع الماضي ووصل إلى مستوى أقل بنحو 8% من أعلى مستوى قياسي له والذي سجله قبل أكثر من أسبوعين بقليل. السبب الرئيسي للهبوط القوي في معظم أسواق الأسهم العالمية، والمؤشرات الأمريكية الرئيسية على وجه الخصوص، هو بالطبع الرسوم الجمركية الكبيرة التي فرضها الرئيس ترامب على الواردات الأمريكية من كندا والمكسيك، وحقيقة أن أياً من البلدين لا يبدو قريباً من الاستسلام أو إبرام نوع الصفقة التي قد يرغب فيها الرئيس ترامب بإلغاء الرسوم الجمركية. الرسوم الجمركية الأمريكية ليست سوى طريقة مفاوضات أخرى.
من الناحية الفنية، الأمر الأكثر إثارة للاهتمام هنا هو أن السعر يومي الخميس والجمعة تداول دون المتوسط المتحرك لـ200 يوم، والذي يتم رسمه داخل الرسم البياني اليومي للسعر أدناه. يستخدم هذا المؤشر لإنشاء سوق تنازلية فنية، ومن المثير للاهتمام أننا لم نشهد حتى الآن إغلاقاً يومياً دونه. ويشير هذا إلى أن هذا المتوسط المتحرك قد يعمل كنقطة محورية متحركة. إذا استمر السعر برفض الإغلاق دونه، فقد نشهد بداية مسيرة تصاعدية أخرى، وإذا تم إبرام صفقة تعريفة جمركية، فسيعطي ذلك دعماً كبيراً لأي دفعة تصاعدية.
شخصياً، بصفتي متداولاً للاتجاهات، لن أدخل في أي صفقات شراء جديدة حتى نرى السعر يصل إلى ارتفاع قياسي جديد، وقد لا يحدث ذلك لفترة طويلة.
العقود الآجلة للغاز الطبيعي
كان أسبوعاً سيئاً للسلع الأساسية بشكل عام، باستثناء الذهب، الذي تم تداوله في الغالب بالقرب من أعلى مستوى له على الإطلاق مؤخراً عند 2950 دولار.
أحد الاستثناءات القليلة جداً هو الغاز الطبيعي، حيث ارتفع أقرب عقد آجل للغاز الطبيعي من Henry Hub خلال الأسبوع الماضي ليحقق أعلى مستوى له خلال عامين ويصل إلى 100 دولار. انتهى الأسبوع عند مستوى غير بعيد عن ذلك.
إذن، ما الذي يدفع الغاز الطبيعي إلى الارتفاع؟ يرى معظم المحللين أن هذا يرجع إلى مزيج من الطقس البارد الشديد، والتقلبات الموسمية، والطلب القوي بالإضافة إلى العرض الضعيف.
قد يكون شهر مارس شهراً شديد البرودة في نصف الكرة الشمالي، وقد يمتد البرد حتى أبريل، لذا فهناك سبب للاعتقاد بأن هذا الاتجاه التصاعدي الطويل الأجل قد يستمر لفترة أطول.
إذا كنت قلقاً بشأن البيئة السيئة عموماً للسلع الأساسية وبداية موسم الربيع في وقت لاحق من هذا الشهر، فيمكنك تجنب تداول الشراء هذا أو اتخاذ موقف صغير بشكل غير عادي.
الخلاصة
أرى أن أفضل الصفقات هذا الأسبوع هي:
- شراء العقود الآجلة للغاز الطبيعي.
- بيع أزواج اليورو/الين الياباني واليورو/الدولار النيوزيلندي.