تهيمن على الأسواق قوة الدولار الأمريكي الأساسية الناجمة عن تباعد المعدلات والتعريفات الجمركية الجديدة التي هدد الرئيس ترامب بفرضها على الواردات، والين الياباني القوي للغاية بسبب نمو الأجور اليابانية.
التحليل الأساسي ومعنويات السوق
كتبت في الثاني من فبراير أن أفضل فرص التداول لهذا الأسبوع من المرجح أن تكون:
- شراء الذهب بالدولار الأمريكي (المعروف أيضاً بزوج الذهب/الدلار الأمريكي). ارتفع السعر بنسبة 2.13% على مدار الأسبوع.
- شراء العقود الآجلة للذرة (يمكن أيضاً استخدام CORN etf) بعد إغلاق يومي للعقد الآجل التالي ZC عند 498 أو أعلى. لم يحدث هذا.
- شراء العقود الآجلة للقهوة (يمكن أيضاً استخدام COFF etf). ارتفع السعر بنسبة 5.55% على مدار الأسبوع.
المكسب الأسبوعي بنسبة 7.68% يعادل 2.56% لكل أصل.
أفضل وسطاء الفوركس عبر الإنترنت
شهد الأسبوع الماضي الإعلان عن العديد من البيانات التي أثرت على سوق الفوركس:
- متوسط الدخل بالساعة في الولايات المتحدة - كان أعلى بشكل ملحوظ من المتوقع، حيث أظهر زيادة بنسبة 0.5% على أساس شهري بينما كانت التوقعات عند 0.3% على نطاق واسع. وقد عزز هذا الاعتقاد السائد الآن بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يخفض معدلات الفائدة إلا مرة واحدة أخرى بنسبة 0.25% خلال عام 2025.
- تغير التوظيف غير الزراعي في الولايات المتحدة - أقل قليلاً من المتوقع، مع 143 ألف وظيفة جديدة صافية بينما كانت التوقعات عند 169 ألف وظيفة.
- اجتماع السياسة لبنك إنجلترا - كما كان متوقعاً، خفض البنك معدلات الفائدة من 4.75% إلى 4.50%، لكن حديث المحافظ بيلي المتساهل حول توقع المزيد من التخفيضات طوال عام 2025 ساعد في تراجع الجنيه البريطاني بحلول نهاية الأسبوع.
- بيانات الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة - جائت أقل قليلاً من المتوقع.
- مؤشر مديري المشتريات الأمريكي لقطاع الخدمات من ISM - كان أقل قليلاً من المتوقع.
- مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي من ISM – أعلى قليلاً من المتوقع.
- معدل البطالة في الولايات المتحدة – كان أقل من المتوقع عند 4.0% بينما كانت التوقعات على نطاق واسع عند 4.1%.
- طلبات البطالة في الولايات المتحدة – كانت أعلى قليلاً من المتوقع.
- معدل البطالة في كندا – كان أفضل بكثير من المتوقع، عند 6.6% بينما كانت التوقعات عند 6.8%.
- معدل البطالة في نيوزيلندا – كما كان متوقعاً، ارتفع المعدل إلى 5.1%.
هل أنت مستعد للتداول بناءً على توقعاتنا الأسبوعية للفوركس؟ اطلع على قائمتنا لأفضل 10 وسطاء فوركس في العالم.
كانت أهم النتائج التي تم التوصل إليها الأسبوع الماضي:
- استمرار الانخفاض العام في التضخم واستمرار خفض معدلات الفائدة في دول مجموعة السبع (هذه المرة، كانت المملكة المتحدة)، باستثناء ملحوظ للولايات المتحدة، التي شهدت زيادة في متوسط الأرباح بالساعة بشكل غير متوقع يتجاوز المبلغ المتوقع. ومن المتوقع الآن أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض معدلات الفائدة مرة واحدة فقط في عام 2025 بنسبة 0.25%.
- استمر الين الياباني بالتقدم بقوة مع تجاوز التضخم في الأجور اليابانية للتوقعات، ويبدو أن بنك اليابان أكثر ميلاً لبدء رفع معدلات الفائدة.
- حصل الرئيس الأمريكي ترامب على تنازلات من كندا والمكسيك بعد التهديد بفرض تعريفات جمركية جديدة بنسبة 25٪ على وارداتهما (باستثناء الطاقة الكندية التي ستخضع لضريبة بنسبة 10٪). وافقت الدولتان على تقديم تنازلات للولايات المتحدة مقابل تجميد التعريفات الجديدة لمدة شهر، بينما تستمر المفاوضات. حقق الدولار الكندي والبيزو المكسيكي انتعاشاً قوياً للغاية في أعقاب الاتفاقيات المؤقتة.
- ردت الصين على التعريفة الجمركية الأمريكية الجديدة بنسبة 10٪ بتعريفة انتقامية على الواردات الأمريكية، والتي لم يأبه لها الرئيس ترامب باعتبارها "جيدة".
ومن المثير للاهتمام أن هذين التطورين من شأنهما أن يساعدا في زيادة القيمة النسبية للدولار الأمريكي، والذي لا يزال في اتجاه تصاعدي طويل الأجل قائم. ومع ذلك، تراجعت قيمة مؤشر الدولار الأمريكي الأسبوع الماضي، ومن الناحية الفنية، يبدو أن حركة سعره تتراوح بين الدعم والمقاومة.
كان أداء بعض السلع الأساسية قوياً وحققت ارتفاعات قياسية جديدة، في حين أن بعض السلع الأخرى تتقدم أيضاً في القيمة.
الأسبوع القادم: 10 - 14 فبراير
سيكون الأسبوع القادم أخف من حيث جدول الإعلانات، لذلك من المرجح جداً أن نشهد مستوى أقل من النشاط والتقلب في سوق الفوركس.
نقاط البيانات المهمة للأسبوع القادم، مرتبة حسب الأهمية المحتملة، هي:
- مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (التضخم)
- شهادة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول أمام الكونجرس الأمريكي
- بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية
- مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي
- الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة
- مؤشر أسعار المستهلك السويسري (التضخم)
- توقعات التضخم في نيوزيلندا
- مطالبات البطالة الأمريكية
الثلاثاء يوم عطلة رسمية في اليابان.
التوقعات الشهرية لشهر فبراير 2025
في فبراير 2025، توقعت أن ينخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي. يظهر الأداء حتى الآن أدناه.
التوقعات الأسبوعية 9 فبراير 2025
الأسبوع الماضي، لم أقم بأي توقعات أسبوعية. هذا الأسبوع، أتوقع أن ترتفع قيمة أزواج العملات التالية خلال الأسبوع القادم:
- الدولار الأسترالي/الين الياباني
- الفرنك السويسري/الين الياباني
- اليورو/الدولار الكندي
- اليورو/الين الياباني
- الدولار النيوزيلندي/الين الياباني
كان الين الياباني أقوى العملات الرئيسية الأسبوع الماضي، في حين كان الدولار الأمريكي الأضعف، ما جعل زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني في دائرة الضوء. زادت التقلبات الأسبوع الماضي، مع تغير قيمة 52% من أزواج العملات الرئيسية وأزواج العملات المقابلة بأكثر من 1%، ومن المرجح أن تظل التقلبات مرتفعة نسبياً خلال الأسبوع القادم.
يمكنك تداول هذه التوقعات في حساب وساطة فوركس حقيقي أو تجريبي.
مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية لـلأزواج الشائعة
التحليل الفني
مؤشر الدولار الأمريكي
الأسبوع الماضي، تراجع مؤشر الدولار الأمريكي في مواجهة الاتجاه التصاعدي طويل الأجل، بعد أن سجل انعكاساً تنازلياً بالقرب من المقاومة عند المستوى 110.00. ومع ذلك، رفض السعر أيضاً الدعم الأقرب عند المستوى 106.85.
ويبدو من الواضح أن حركة السعر السائدة تتراوح بين 106.85 و110.00.
ومن المرجح أن يستمر الدولار بالارتفاع خلال الأسبوع المقبل. لدى السعر مجال للارتفاع إلى المقاومة التالية على الأقل عند المستوى 110.00.
الدولار الأمريكي/الين الياباني
يتخذ زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني اتجاهاً تنازلياً قوياً على المدى القصير والمتوسط، ولكن ليس له اتجاه مهيمن على المدى الطويل. الزخم التنازلي قوي واستمر لفترة من الوقت ويدعمه التغيير الأساسي في السياسة النقدية لبنك اليابان، والذي يبدو أنه قد تحول تماماً واستقر على مسار أكثر تقييداً مع بدء نمو الأجور اليابانية بالازدياد.
هناك أيضاً شعور بأن الين الياباني يستفيد من تدفقات الملاذ الآمن، مع تقدم عدد قليل من العملات المحفوفة بالمخاطر خلال الأسبوع الماضي.
لذلك، وعلى الرغم من أن هذه تبدو أسباباً وجيهة للتداول على المكشوف، يجب أن نتذكر أن الدولار الأمريكي في اتجاه تصاعدي طويل الأجل، لذلك إذا كنت تريد الدخول في صفقات شراء للين، فقد يكون من الأفضل العثور على عملة أخرى لاستخدامها على جانب البيع، ربما اليورو.
زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي
سجل زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي شمعة خارجية تنازلية ضخمة أغلقت عند مستوى قريب جداً من أدنى مستوياتها. مرت سنوات منذ أن حقق هذا الزوج مثل هذه الحركة السعرية الاتجاهية الكبيرة في أسبوع واحد فقط.
القصة هنا بالطبع هي التعرفة الجمركية الأمريكية المهددة بنسبة 25% على الواردات الكندية (10% على الطاقة)، حيث أدى التهديد بفرضها إلى بيع الدولار الكندي بقوة ودفع سعر هذا الزوج إلى ارتفاع جديد له هو الأعلى خلال 4 سنوات، قبل التراجع المؤقت والاتفاق الذي أدى بعد ذلك إلى شراء كبير للدولار الكندي، ما ترك السعر منخفضاً بقوة خلال الأسبوع.
لم أتوقع مثل هذا التنازل السريع من كندا، لذلك كنت أعتقد أن الارتفاع سوف يستمر لبضعة أيام - لكنني كنت مخطئاً في ذلك.
من المغري أن نبيع على المكشوف هنا، مع وجود عامل آخر وهو العرض على النفط الخام والذي يعطي أيضاً ريحاً مواتية للدولار الكندي، لكني أعتقد أن السعر قد يتماسك خلال الأسبوع المقبل، حيث أن التحرك التنازلي قد نفد بالفعل من الزخم إلى حدٍ ما.
الذهب/الدولار الأمريكي
تقدم الذهب الأسبوع الماضي ليصل إلى أعلى المستوى له على الإطلاق يوم الجمعة الماضي فوق 2886 دولار للأونصة. ومع ذلك، في وقت لاحق من يوم الجمعة، خسر السعر الكثير من مكاسبه السابقة وأغلق عند مستوى أقل من أعلى سعر إغلاق قياسي يوم الأربعاء، وهو ما يفترض أن يكون عاملاً من عوامل الحذر لدى الحركة التصاعدية.
قد يشهد هذا الاتجاه ارتفاعاً بطيئاً نسبياً، ولكن يمكننا أن نرى كيف اكتسب الذهب بثبات وقوة على مدار العام الماضي، لذلك من المرجح أن يكون هذا اتجاهاً قوياً.
أنا بعيد كل البعد عن التأكد من أن الذهب سيصل إلى 3000 دولار للأونصة خلال الأسبوع المقبل، ولكن هذا الهدف أصبح الآن في الأفق بالتأكيد.
يبدو أن أصول الملاذ الآمن التقليدية للين الياباني والذهب تعمل بشكل جيد في بيئة السوق الحالية، على الرغم من أني ألاحظ أن الذهب غالباً ما يعمل كمقياس للرغبة بالمخاطرة.
نظراً لأننا شهدنا عنصراً تنازلياً طفيفاً يتسلل في نهاية الأسبوع الماضي، أود أن أرى سعر إغلاق يومي قياسي جديد قبل الدخول في أي صفقة شراء جديدة - فوق 2867.25 دولار.
عقود القهوة الآجلة
يُظهر الرسم البياني أدناه أن عقود القهوة الآجلة كانت تتجه نحو ارتفاعات طويلة الأجل على مدى فترة تزيد عن 6 أشهر، وكان ارتفاع الأسعار الأسبوع الماضي قوياً نسبياً. وهذا يشير إلى ذروة، ما يجعل الشراء محفوفاً بالمخاطر، وهذا ما يعززه حقيقة أن إغلاق يوم الجمعة لم يكن أعلى إغلاق يومي.
كان اتخاذ صفقات شراء عندما تخترق السلع الأساسية الرئيسية مستويات مرتفعة جديدة لـ6 أشهر استراتيجية تداول مربحة للغاية تاريخياً، وهو السبب الرئيسي الذي يجعلني أرغب بالبحث عن صفقة شراء هنا.
نظراً للعامل التنازلي الذي ظهر هنا يوم الجمعة، أريد أن أرى سعر إغلاق أعلى من المستوى 403.95 قبل الدخول في صفقة شراء جديدة. ليس الإغلاق اليومي المنخفض فقط هو ما يقلق الحركة التصاعدية، ولكن حقيقة أن نمط الشموع الثلاثة يتضمن شريط مسماري تنازلي كذلك. إن العقود الآجلة للقهوة باهظة الثمن وعادة ما تكون كبيرة جداً بالنسبة للمتداولين الأفراد، ولكن هناك صندوق تداول متداول يسمى COFF والذي يمكن استخدامه للمشاركة في زيادات سعر القهوة. ومع ذلك، لاحظ أن هذا الصندوق لا يعكس دائماً حركة سعر العقود الآجلة للقهوة بشكل واضح، لذا إذا كنت تستخدم الصندوق، فكن حذراً.
عقود الذرة الآجلة
ارتفعت العقود الآجلة للذرة إلى ارتفاعات جديدة مؤخراً، على الرغم من أن حركة السعر على مدار الأيام الأخيرة، والتي تظهر في الرسم البياني للأسعار أدناه، تبدو وكأنها شكلت قمة تنازلية.
أعتقد أن الذرة تستحق الشراء فقط إذا سجلت سعر إغلاق يومي مرتفع جديد، وهذا من غير المرجح أن يحدث.
على الرغم من أننا نشهد بوضوح اتجاهاً تصاعدياً متوسطاً أو ربما طويل الأجل للذرة، فإن هذه الخطوة التصاعدية جديدة نسبياً وقد تكون قد استنفدت قوتها بالفعل، ولهذا السبب أنا حذر.
يرى العديد من المحللين أن هذه الخطوة موسمية في طبيعتها في الغالب، ولا يعتقدون أن السعر سيحقق ارتفاعاً جديداً قريباً.
سأكون مستعداً للدخول في صفقة شراء جديدة فقط إذا رأينا عقود الذرة الآجلة تسجل سعر إغلاق مرتفعاً جديداً لـ6 أشهر في نهاية أي يوم خلال الأسبوع المقبل، فوق 498.
الخلاصة
أرى أن أفضل فرص التداول هذا الأسبوع هي:
- شراء الذهب بالدولار الأمريكي (المعروف أيضاً باسم زوج الذهب/الدولار الأمريكي) بعد إغلاق يومي للذهب الفوري فوق 2867.25 دولار.
- شراء عقود الذرة الآجلة (يمكن أيضاً استخدام CORN etf) بعد إغلاق يومي لعقد ZC الآجل التالي عند أو أعلى من 498.
- شراء عقود القهوة الآجلة (يمكن أيضاً استخدام COFF etf) بعد إغلاق يومي لعقد C الآجل التالي عند أو أعلى من 403.95.