تحليل اليورو/دولار أمريكي اليوم: اليورو يتراجع نهاية العام

من خلال النظر إلى أداء اليورو مقابل الدولار الأمريكي، نرى أننا شهدنا ارتداداً طفيفاً خلال جلسة الجمعة. ومع ذلك، يبدو أن المشترين يميلون إلى الحفاظ على موقف تصاعدي إلى حدٍ ما. وبالتالي، من المرجح أن ندخل في مرحلة تتميز بالتماسك. نظراً للانتقال الوشيك إلى العام الجديد، يقوم العديد من المتداولين ببساطة بتسوية مراكزهم أكثر من أي شيء آخر.

يظل المستوى 1.10 نقطة اهتمام ملحوظة في هذا السياق، حيث تحول من حالة مقاومة سابقة إلى دوره الحالي كمستوى دعم. يعود هذا التحول إلى ما يعرف بذاكرة السوق، ما يبرز أهمية مراقبة هذا المستوى بشكل جيد في حال اقتراب السعر منه. لا يعني التراجع ما دون هذا المستوى بالضرورة انهياراً كبيراً، ولكنه يشير إلى تحول محتمل نحو البحث عن مشترين حول المستوى 1.09.

على الجانب العلوي…

على الجانب العلوي، يُنظر إلى المستوى 1.11 على أنه منطقة مقاومة محتملة على المدى القصير. ومع ذلك، فإن التوقعات السائدة تشير إلى أن من المرجح أن يستهدف اليورو المستوى 1.1250 مع الوقت. وفي حين أن هذا الصعود قد يتطلب بعض الوقت، إلا أنه يبدو حتمياً بناءً على البيانات المتاحة.

في هذا السياق، من المتوقع أن تتكشف مواجهة كبيرة حول المستوى 1.1250، حيث يتوافق مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% المشتق من عمليات البيع السابقة التي حدثت منذ عدة سنوات. من المهم أن نلاحظ أن مسار هذا السوق يرتبط بشكل وثيق بمعدلات الفائدة، وتحديداً عوائد السندات لأجل 10 سنوات في الولايات المتحدة. يميل الانخفاض في العوائد إلى ممارسة ضغط تصاعدي على اليورو، في حين أن الزيادة لها تأثير معاكس. ومع ذلك، فإن التحذير المحتمل لهذه العلاقة هو حدوث انخفاضات في معدلات الفائدة مدفوعة بـ "تحركات الذعر" للسلامة. مثل هذا السيناريو قد لا يؤدي إلى تراجع معدلات الفائدة الأمريكية فحسب، بل قد يؤدي أيضاً إلى رفع قيمة الدولار الأمريكي.

لا توجد حالياً عوامل معروفة في الأفق من المرجح أن تؤدي إلى مثل هذا السيناريو. وبالتالي، يشير الاتجاه السائد نحو احتمالية قيام اليورو بالمزيد من الحركة التصاعدية، رهناً بتأثير فروق معدلات الفائدة بين منطقة اليورو والولايات المتحدة. بناءً على الوضع الحالي، يبدو أن البنك المركزي الأوروبي أقل احتمالاً لخفض معدلات الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي، ولكن أعتقد أن الأمر مسألة وقت فقط حتى يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى اتباع بنك الاحتياطي الفيدرالي حيث يتجه الاتحاد الأوروبي إلى الركود.