هناك إجماع متزايد على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد انتهى من رفع معدلات الفائدة بسبب البيانات الاقتصادية الأمريكية التي بدأت تظهر تباطؤاً اقتصادياً أكثر إقناعاً، وتتمتع الأصول الخطرة بالارتفاع، بينما تستمر القوة النسبية للدولار الأمريكي.
من المرجح أن يعتمد الفرق بين النجاح والفشل في تداول الفوركس/العقود مقابل الفروقات في الغالب على الأصول التي تختار التداول بها كل أسبوع وفي أي اتجاه، وليس على الطرق الدقيقة التي قد تستخدمها لتحديد عمليات الدخول والخروج من التداول.
لذلك، عند بدء الأسبوع، من الجيد أن ننظر إلى الصورة الكبيرة لما يتطور في السوق ككل، وكيف أتتثر هذه التطورات بالأساسيات الكلية والعوامل الفنية ومعنويات السوق.
تابع القراءة للحصول على تحليلي الأسبوعي.
التحليل الأساسي ومعنويات السوق
كتبت في تحليلي السابق بتاريخ 13 أغسطس أن أفضل الفرص التداولية لهذا الأسبوع من المرجح أن تكون:
- شراء زوج الدولار الأمريكي/ الين الياباني. شهد هذا الزوج ارتفاعاً بنسبة 0.31%.
- شراء العقود الآجلة للبنزين. تراجعت العقود الآجلة للطاقة، مسجلة تغيراً في الأسعار بنسبة -11.83٪.
خلال الأسبوع الماضي، بدأت معنويات السوق بالتحسن حقاً، ويرجع ذلك في الغالب إلى الشعور بأن بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة الماضي جاءت أقل مما كان متوقعاً في وقت سابق من الأسبوع، بزيادة صافية قدرها 187 ألفاً، ما يشير إلى أن الاقتصاد الأمريكي لقد هدأ أخيراً بما يكفي لإزالة أي فرصة كبيرة لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع معدلات الفائدة على المدى القريب. وجاء هذا على رأس بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي التي جاءت أقل من المتوقع في وقت سابق من الأسبوع، بمعدل سنوي قدره 2.1٪ فقط، وكذلك متوسط الزيادة المنخفضة لمعدل الدخل في الساعة بنسبة 0.2٪، وهو دليل آخر على التباطؤ. حقيقة أننا نبدأ الآن شهر سبتمبر، حيث قد يعود المشاركون الرئيسيون إلى السوق بكميات كبيرة، من المرجح أيضاً أن تكون عاملاً لصالح المضاربين على الارتفاع.
هناك عامل آخر يساعد على زيادة معنويات المخاطرة وهو أن بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في الولايات المتحدة لم تتجاوز التوقعات، بزيادة شهرية قدرها 0.2٪.
شهد الأسبوع الماضي أيضاً استمرار الدولار الأمريكي بالظهور بقوة، وارتفاع العديد من السلع، أبرزها خام WTI الذي وصل إلى أعلى سعر جديد منذ عدة أشهر.
وكانت إصدارات البيانات الرئيسية الأخرى الأسبوع الماضي هي:
- ثقة المستهلك من البنك المركزي الأمريكي – كان هذا أقل من التوقعات، ما يعطي دليلاً إضافياً على التباطؤ الاقتصادي.
- الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة – كان هذا أقل من التوقعات، ما يعطي دليلاً إضافياً على التباطؤ الاقتصادي.
- مطالبات البطالة الأمريكية – حقق التوقعات.
- مؤشر أسعار المستهلكين الأولي (التضخم) الألماني – حقق التوقعات.
- مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي (التضخم) – أفضل من التوقعات، مع انخفاض المعدل السنوي إلى 4.9% بينما كان المتوقع 5.2%.
- مؤشر أسعار المستهلك السويسري (التضخم) – حقق التوقعات.
الأسبوع القادم: 4 سبتمبر – 8 سبتمبر
من المرجح أن يشهد الأسبوع المقبل في الأسواق مستوى أعلى بكثير من التقلبات مقارنة بالأسبوع الماضي، حيث سنشهد نهاية موسم الصيف وعودة أحجام أكبر إلى السوق. إصدارات البيانات الرئيسية لهذا الأسبوع، حسب الأهمية:
- بيان معدلات الفائدة ومعدلات الليلة واحدة من بنك كندا
- بيان معدلات الفائدة ومعدلات النقد لدى بنك الاحتياطي الأسترالي
- الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي
- مطالبات البطالة الأمريكية
- مؤشر مديري المشتريات (ISM) لقطاع الخدمات الأمريكي
- معدل البطالة الكندي
- مؤشر أسعار المستهلك الصيني (التضخم)
سيكون يوم الإثنين عطلة رسمية في الولايات المتحدة وكندا.
التحليل الفني
مؤشر الدولار الأمريكي
يظهر الرسم البياني اليومي للسعر أدناه أن مؤشر الدولار الأمريكي تقدم بقوة الأسبوع الماضي، ليغلق عند أعلى سعر خلال 6 أشهر تقريباً، مواصلاً اتجاهه التصاعدي. قبل بضعة أسابيع، حقق اختراقاً تصاعدياً وراء خط الاتجاه العلوي لنمط الوتد التنازلي طويل المدى، كما توقعت.
أنهى السعر الأسبوع بالقرب من قمة نطاقه، مكوناً شريط مسمار تصاعدي. وهذه إشارات تصاعدية إضافية.
وعلى الرغم من أن الدولار يبدو في اتجاه تصاعدي طويل الأمد، وهو ما يتضح من تداول السعر فوق مستواه منذ 3 أشهر، إلا أنه لا يزال أقل بقليل من مستواه منذ 6 أشهر.
أرى أن الدولار الأمريكي يتمتع بزخم تصاعدي، ما يعني أنه قد يكون من الجيد البحث فقط عن صفقات الشراء على الدولار الأمريكي هذا الأسبوع.
زوج اليورو/الدولار الأمريكي
قام زوج اليورو/الدولار الأمريكي بتكوين شريط مسماري تنازلي، والذي أغلق عند أدنى مستوى له مباشرةً، مسجلاً أدنى إغلاق أسبوعي خلال 12 أسبوعاً.
سوف يحظى هذا الزوج ببعض الاهتمام في الوقت الحالي، حيث يُظهر زخماً تنازلياً على المدى المتوسط والذي يهدد بأن يصبح طويل المدى. من المحتمل أن يحدث هذا بسبب الانهيار التنازلي دون مستويات الدعم التي تتجمع بين الإغلاق الأسبوعي والرقم الكامل عند المستوى 1.0700 دولار.
قد يكون هذا الزوج مرشحاً جيداً لتداول صفقات بيع اليومية إذا ارتد إلى المقاومة، ولكن على المتداولين على المدى الطويل انتظار ما دون المستوى 1.0700 دولار. قد تكون هناك صفقات شراء متاحة من الاختبارات الفاشلة بقيمة 1.0700 دولار أيضاً.
زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني
شكل زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني شمعة بين شريط المسمار التصاعدي والدوجي التنازلي، ما يدل على أن الاتجاه التصاعدي طويل المدى، والذي كان مستمراً منذ بداية عام 2023، قد تباطأ في الزخم.
رغم التوقف، لا تزال الحركة تصاعدية تماماً، مع تراجع السعر قليلاً عن أعلى مستوياته الأخيرة على المدى الطويل.
ما زلت أعتقد أن هذا الزوج يمثل صفقات شراء طويلة الأجل بسبب السياسة النقدية المتساهلة للغاية لبنك اليابان، بالإضافة إلى الاتجاه التنازلي طويل المدى للين. قد يرغب المتداولون الحذرون في انتظار إغلاق يومي فوق المستوى 147.25 قبل الدخول في صفقة شراء جديدة.
خام WTI
حقق سعر خام WTI الحالي حركة تصاعدية قوية خلال الأسبوع الماضي، وأغلق عند أعلى إغلاق أسبوعي له خلال 9 أشهر. يعد هذا اختراقاً واضحاً للتقلبات من النطاق السعري المهيمن وكان الإغلاق عند أعلى نطاق الأسبوع. هذه إشارات تصاعدية.
وقد أدى التفاؤل المتزايد بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد انتهى من خفض معدلات الفائدة إلى ارتفاع الأصول الخطرة وزيادة الآمال في المزيد من طلبات المصانع على النفط الخام.
إن تداول السلع على الاتجاه الطويل عندما تحقق اختراقات تصاعدية لأسعار مرتفعة جديدة طويلة الأجل كان تاريخياً استراتيجية تداول مربحة للغاية.
أرى أن خام WTI يعتبر بمثابة صفقة شراء.
مؤشر ناسداك 100
ارتفع مؤشر ناسداك 100 بشكل قوي الأسبوع الماضي، بعد أن صمد خلال الأسبوع السابق عند مستوى الدعم عند 14657. ومع ذلك، على الرغم من الشعور المتزايد بأن السعر النهائي قد تم الوصول إليه بعد صدور بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة، ظهر أن الاقتصاد الأمريكي بدأ أخيراً بالتهدئة بشكل ملحوظ، وقد أنتج اليوم الأخير من الأسبوع شريط مسماري تنازلي، ما يشير إلى أننا قد نكون الآن مهيئين للارتداد.
من المؤكد أن سوق الأسهم الأمريكية، وخاصة قطاع التكنولوجيا، في سوق تصاعدي، ولكن الارتفاعات الأخيرة طويلة المدى لا تزال بعيدة بعض الشيء.
أعتقد أن أفضل نهج لأي شخص يتطلع إلى الدخول في صفقة شراء جديدة هو انتظار الارتداد التنازلي الذي يستمر لمدة 3 أو 4 أيام على الأقل قبل انتظار ارتفاع السعر مرة أخرى والخروج من نطاقه الأخير إلى الاتجاه التصاعدي.
الخلاصة
أرى أن أفضل فرص التداول هذا الأسبوع هي صفقات شراء على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني وخام WTI.
هل أنت مستعد للتداول بتوقعاتنا الأسبوعية للفوركس؟ فيما يلي هنــــــــــــــا قائمة ببعض أفضل منصات تداول العملات الأجنبية التي يمكنك الاطلاع عليها.