إن الإجماع المتزايد على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد انتهى من رفع معدلات الفائدة بسبب البيانات الاقتصادية الأمريكية التي بدأت تظهر تباطؤاً اقتصادياً أكثر إقناعاً، قد أصبح موضع تساؤل، مع قلق المحللين من أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال ساخناً، وهو ما سيتجلى من خلال زيادة قوية على المدى القصير في بيانات التضخم التي ستصدر هذا الأسبوع.
من المرجح أن يعتمد الفرق بين النجاح والفشل في تداول الفوركس/العقود مقابل الفروقات في الغالب على الأصول التي تختار التداول بها كل أسبوع وفي أي اتجاه، وليس على الطرق الدقيقة التي قد تستخدمها لتحديد نقاط الدخول والخروج من التداول.
لذلك، عند بداية الأسبوع، من الجيد أن ننظر إلى الصورة الكبيرة لما يتطور في السوق ككل، وكيف تتأثر هذه التطورات بالأساسيات الكلية والعوامل الفنية ومعنويات السوق.
تابع القراءة للحصول على تحليلي الأسبوعي أدناه.
التحليل الأساسي ومعنويات السوق
كتبت في تحليلي السابق بتاريخ 3 سبتمبر أن أفضل الفرص التداولية لهذا الأسبوع من المرجح أن تكون:
- شراء زوج الدولار الأمريكي/ الين الياباني. شهد زوج العملات ارتفاعاً بنسبة 1.05%.
- شراء العقود الآجلة للنفط الخام WTI. شهدت هذه العقود الآجلة زيادة بنسبة 1.34٪.
بلغ إجمالي الربح 2.39%، وهو ما يمثل متوسط ربح لكل أصل عند 1.19%.
خلال الأسبوع الماضي، بدأت معنويات السوق بشأن الولايات المتحدة بالتذبذب. كانت المعنويات إيجابية منذ أسبوع واحد، حيث بدا أن البيانات تظهر أن الاقتصاد الأمريكي يتباطأ، ما يلغي الحاجة إلى أي رفع إضافي لمعدلات الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، هناك الآن شعور متزايد، تدعمه أحدث الإصدارات من البيانات الاقتصادية الأمريكية، بأن الاقتصاد الأمريكي لا يبرد بما فيه الكفاية، وأن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (التضخم) المقرر الإعلان عنها هذا الأسبوع ستظهر استمرار الضغوط التضخمية بدلاً من انخفاضها، وهذا قد يزيد من احتمالية أنه حتى لو لم يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة في اجتماعه في وقت لاحق من هذا الشهر، فإنه قد يفعل ذلك في اجتماعه اللاحق في نوفمبر.
تترقب الأسواق صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (التضخم) الأمريكي هذا الأسبوع، واجتماع سياسة البنك المركزي الأوروبي. ومن المتوقع أن يرتفع التضخم مرة أخرى على أساس سنوي من 3.2% إلى 3.6%، في حين من المتوقع أن يبقي البنك المركزي الأوروبي معدلات الفائدة عند 4.25%.
الأسبوع الماضي، لم يكن هناك سوى القليل من البيانات ذات الأهمية العالية لسوق الفوركس، ونتيجة لذلك، كانت تقلبات الاتجاه في السوق منخفضة للغاية.
كانت الأحداث الرئيسية التي شهدها الأسبوع الماضي هي الإصدارات السياسية الصادرة عن بنك كندا وبنك الاحتياطي الأسترالي. أبقى كلا البنكين معدلات الفائدة دون تغيير، كما كان متوقعا، ولكن خطاب بنك كندا كان أكثر تشددا قليلا من المتوقع. ومع ذلك، بشكل عام، لم يكن لإصدارات السياسة تأثير يذكر على عملاتها.
شهد الأسبوع الماضي أيضاً استمرار الدولار الأمريكي بالظهور بقوة، وارتفاع العديد من السلع، أبرزها خام WTI الذي وصل إلى أعلى سعر جديد لعدة أشهر.
وكانت إصدارات البيانات الرئيسية الأخرى الأسبوع الماضي هي:
- الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي – عند التوقعات.
- مطالبات البطالة الأمريكية – أفضل قليلاً من التوقعات.
- مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الأمريكي من (ISM)– أفضل قليلاً من التوقعات.
- معدل البطالة الكندي – أفضل قليلاً من التوقعات.
- مؤشر أسعار المستهلك الصيني (التضخم) - أفضل قليلاً من التوقعات.
الأسبوع القادم: 11 سبتمبر – 15 سبتمبر
من المرجح أن يشهد الأسبوع المقبل مستوى أعلى بكثير من التقلبات في الأسواق مقارنة بالأسبوع الماضي، حيث سنشهد النهاية النهائية لموسم الصيف والعودة إلى السوق بأحجام أكبر. إصدارات البيانات الرئيسية لهذا الأسبوع، حسب الأهمية:
- بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (التضخم)
- بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي
- بيانات مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة
- بيانات ثقة المستهلك الأولية من جامعة ميريلاند في الولايات المتحدة
- بيان سعر إعادة التمويل الرئيسي للبنك المركزي الأوروبي ومعدلات الفائدة
- بيانات مطالبات البطالة الأمريكية
- الإنتاج الصناعي الصيني
- مؤشر التصنيع الأمريكي من إمباير ستيت
- الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة
- تغيير عدد المطالبين في المملكة المتحدة
- بيانات البطالة الأسترالية
التحليل الفني
مؤشر الدولار الأمريكي
يظهر الرسم البياني للسعر الأسبوعي أدناه أن مؤشر الدولار الأمريكي تقدم بقوة الأسبوع الماضي للأسبوع الثامن على التوالي، ليغلق عند أعلى سعر له خلال 6 أشهر تقريباً، مواصلاً اتجاهه التصاعدي طويل المدى. قبل بضعة أسابيع، حقق اختراقاً تصاعدياً وراء خط الاتجاه العلوي لنمط الوتد التنازلي طويل المدى، كما توقعت.
وأنهى السعر الأسبوع بالقرب من أعلى مستوى في نطاقه. وهذه إشارة تصاعدية، ولكن تجدر الإشارة إلى أن السعر يقترب من منطقة مقاومة محورية فوق المستوى 105.
ويسير الدولار في اتجاه تصاعدي طويل المدى، والدليل على ذلك هو تداول السعر فوق مستوياته منذ 3 أشهر و6 أشهر.
أرى أن الدولار الأمريكي يتمتع بزخم تصاعدي، ما يعني أنه ربما يكون من الجيد البحث فقط عن صفقات شراء على الدولار الأمريكي هذا الأسبوع.
زوج اليورو/الدولار الأمريكي
شكل زوج اليورو/الدولار الأمريكي شمعة تنازلية أغلقت بالقرب من أدنى مستوى لها، مسجلاً أدنى إغلاق أسبوعي خلال 6 أشهر.
على الرغم من هذه العوامل التنازلية، فإنني أوصي المتداولين بالتحرك بحذر شديد هنا، حيث لا يزال السعر بحاجة إلى الاختراق ما دون مجموعة مستويات الدعم فوق وحول الرقم الكامل 1.0600 دولار قبل أن يبدأ بالظهور بشكل تنازلي صحيح. قد نرى ب بدلاً من ذلك أن هناك انعكاس كامل هنا، حيث كانت هذه المنطقة محورية للغاية عندما تم الوصول إليها آخر مرة منذ بضعة أسابيع.
هناك عامل آخر غير مؤكد وهو أن البنك المركزي الأوروبي سوف يعقد اجتماع السياسة، والذي قد ينتج عنه مفاجأة في اللغة أو السياسة النقدية، على الرغم من أنه من غير المرجح أن يتم تغيير معدلات الفائدة من 4.25٪.
قد يكون هذا الزوج مرشحاً جيداً لتداولات بيع اليوم إذا ارتد إلى المقاومة، ولكن على المتداولين على المدى الطويل انتظار تراجع الأسعار دون 1.0600 دولار قبل البيع.
الدولار الأمريكي/الين ياباني
شكل زوج الدولار الأمريكي/الين ياباني شمعة تصاعدية غامرة وصلت إلى أعلى سعر له خلال 10 أشهر، ما يدل على أن الاتجاه التصاعدي طويل المدى والذي كان مستمراً منذ بداية عام 2023، لا يزال قوياً.
ما زلت أرى أن هذا الزوج مرشح لصفقات شراء طويلة الأجل بسبب السياسة النقدية المتساهلة للغاية لبنك اليابان، بالإضافة إلى الاتجاه التنازلي طويل المدى للين. مع بقاء الدولار الأمريكي قوياً، يقع هذا الزوج في قلب سوق الفوركس، وكان من الممكن تحقيق أرباح سهلة للغاية هنا في الأيام والأسابيع الأخيرة.
على الحركة التصاعدية القلق بشأن أمرين فقط:
- بعض التصريحات الصادرة خلال عطلة نهاية الأسبوع من بنك اليابان مفادها أنه قد لا يحافظ على معدلات الفائدة السلبية بمجرد خفض التضخم إلى هدفه البالغ 2٪.
- أدى الرقم الكامل الكبير عند المستوى 150 ين لانعكاس تنازلي قوي في المرة الأخيرة التي تم الوصول إليه، ويمكن أن يقوم بذلك مرة أخرى.
خام WTI
حقق سعر خام WTI الحالي حركة تصاعدية أخرى خلال الأسبوع الماضي، محققاً أعلى إغلاق أسبوعي له خلال 9 أشهر. يعد هذا اختراقاً واضحاً للتقلبات من النطاق السعري السائد.
إن التفاؤل المتزايد بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد انتهى من تخفيض معدلات الفائدة يتلاشى، ما ساعد على الأرجح في إبطاء الزخم التصاعدي هنا، والذي كان أقوى الأسبوع الماضي. ومع ذلك، أعلنت أوبك مؤخراً استمرار بعض القيود على العرض، وهو عامل تصاعدي.
إن تداول السلع على الاتجاه الطويل عندما تحقق اختراقات تصاعدية لأسعار مرتفعة جديدة طويلة الأجل كان تاريخياً استراتيجية تداول مربحة للغاية.
ما زلت أرى أن خام WTI يمثل صفقة شراء. ومع ذلك، قد لا يكون أمام هذا الارتفاع الكثير من المجال ليستمر.
الخلاصة
أرى أن أفضل فرص التداول هذا الأسبوع هي صفقات شراء على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني وخام WTI.
هل أنت مستعد للتداول في تحليلنا الأسبوعي للفوركس؟ لقد قمنا هنـــــــــــا بإعداد قائمة بأفضل الوسطاء لتداول الفوركس الذين يستحقون الاستخدام.