ارتفعت أسواق الذهب بشكل ملحوظ خلال جلسة الجمعة بعد الإعلان عن تقرير الوظائف غير الزراعية. وقد قدم هذا التطور رؤى قيمة حول اتجاهات التضخم المحتملة. ويكشف التركيز على متوسط الأجور في الساعة في الولايات المتحدة عن مؤشرات مهمة لديناميكيات التضخم. من الممكن أن يؤدي تراجع الأرباح إلى تضخيم رواية التضخم، خاصة عندما يقترن بإضافات وظائف أكثر مما كان متوقعا في البداية. من المحتمل أن يعزز هذا المزيج حجة الاحتياطي الفيدرالي لتحقيق "الخفض الناعم"، حيث يقومون بخفض التضخم دون التأثير سلباً على سوق العمل. ومن الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن هذا النهج غير مسبوق، فقد أظهرت الاتجاهات الاقتصادية الأخيرة تقلبات كبيرة. ومع ذلك، فقد شهدنا تحولاً ملحوظاً في الساعات الأخيرة من اليوم. توقع المزيد من التقلبات في المستقبل.
في الأسفل، يظهر المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً بالقرب من المستوى 1950 دولار كمؤشر فني مهم يجذب اهتماماً كبيراً. في الأعلى مباشرة، يشكل المستوى 2000 دولار مقاومة كبيرة، ما يشير إلى تراجع محتمل. ولكنني أميل إلى الاعتقاد بأن اختراق هذا المستوى هو مسألة وقت فقط. مثل هذا الاختراق يمكن أن يدفع السوق نحو المستوى 2100 دولار. في حالة حدوث حركة تنازلية، فإن الاختراق ما دون المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً قد يؤدي إلى التراجع نحو المستوى 1925 دولار، حيث يتقارب المتوسط المتحرك لـ 200 يوم أيضاً، ما يؤدي إلى امتداد الدعم نزولاً إلى المستوى 1900 دولار. بشكل أساسي، على الرغم من وجود بعض الاحتمالات السلبية، إلا أن النطاق يبدو محدوداً. ومع ذلك، فإن مسألة الاختراق لا تزال قائمة.
أحد المحددات الرئيسية في تشكيل مسار الذهب هو سوق السندات، حيث أن ارتفاع العوائد يمكن أن يؤثر تأثيراً تنازلياً على الذهب. من المثير للاهتمام أنه خلال جلسة الجمعة، حصل الذهب على دفعة مع تراجع العوائد في سوق السندات بشكل ملحوظ، ما أدى إلى زيادة الزخم التصاعدي على المدى القصير. من المهم الأخذ بالاعتبار أن عيد العمال القادم يوم الإثنين قد يؤثر على السيولة، ما يؤثر على ديناميكيات السوق.
باختصار، يلقي سلوك سوق الذهب الأخير خلال جلسة الجمعة الضوء على ديناميكيات السوق المتطورة. إن التأثيرات التي يخلفها تقرير الوظائف غير الزراعية على التضخم والنهج الذي يتبعه بنك الاحتياطي الفيدرالي لتحقيق "الخفض الناعم" هي اعتبارات محورية. توفر المؤشرات الفنية مثل المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً ومستويات المقاومة نظرة ثاقبة لتحركات الأسعار المحتملة. وبينما هناك تأثير لسوق السندات والعوائد، فإن الأحداث الأخيرة تسلط الضوء على مدى تعقيد هذه العلاقات المتبادلة. يضيف عيد العمال المقبل طبقة أخرى من الفروق الدقيقة لتحليل السوق. كمتداولين ومستثمرين، يتمثل دورنا في التحرك بين هذه الديناميكيات المعقدة والاستفادة من الأفكار المتاحة لتوجيه قراراتنا.
