من المرجح جداً أن يعتمد الفرق بين النجاح والفشل في تداول الفوركس/العقود مقابل الفروقات في الغالب على الأصول التي تختار التداول بها كل أسبوع وفي أي اتجاه، وليس على الطرق الدقيقة التي قد تستخدمها لتحديد نقاط الدخول والخروج من التداولات.
لذلك، عند بدء الأسبوع، من الجيد النظر إلى الصورة الكبيرة لما يتطور في السوق ككل، وكيف تتأثر هذه التطورات بالأساسيات الكلية، والعوامل الفنية، ومعنويات السوق. تابع القراءة للحصول على تحليلي الأسبوعي أدناه.
التحليل الأساسي ومعنويات السوق
كتبت قبل أسبوعين أن أفضل صفقات لهذا الأسبوع كانت على الأرجح:
بيع زوج البيتكوين/الدولار الأمريكي بعد إغلاق يومي (في نيويورك) ما دون المستوى 28000 دولار. كانت هذه نظرة جيدة، حيث كان إغلاق يوم الجمعة دون هذا المستوى - يتم تداول البيتكوين خلال عطلة نهاية الأسبوع – عند المستوى 27488 دولار، وفي وقت كتابة هذا التقرير، انخفض زوج البيتكوين/الدولار الأمريكي بنسبة 18.84٪ عن هذا السعر. هذا ربح كبير.
بعد أكثر من أربعة أشهر، بدأت الحرب في أوكرانيا تتراجع عن مكانتها السابقة كخبر رئيسي. تشن القوات الروسية حالياً هجوماً قوياً في شرق أوكرانيا ويبدو أنها تحقق بعض النجاحات، على الرغم من أن القوات الأوكرانية تقوم أيضاً بهجوم مضاد. تسببت الحرب في البداية بتحركات قوية للغاية في بعض الأسواق، لا سيما في بعض السلع الزراعية مثل القمح والذرة، ولكن يبدو الآن أن تأثيرها ضئيل بخلاف المساعدة في الحفاظ على قطاع السلع الزراعية مزدهراً. يمكن أن يُعزى الارتفاع في أسعار السلع جزئياً إلى ارتفاع التضخم العالمي.
تحركت الأسواق بقوة أكبر في وضع تجنب المخاطرة، مع وجود بيئة عالمية لبيانات تضخم أعلى من المتوقع وارتفاع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي.
حصلت المعنويات التنازلية على الأصول الخطرة على دعم من البيانات السيئة المفاجئة يوم الجمعة عن مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (التضخم)، والتي أظهرت زيادة غير متوقعة في المعدل السنوي من 8.5٪ إلى 8.6٪، وهو أعلى مستوى قياسي جديد خلال 40 عاماً. أثار هذا الآن توقعاً بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع سعر الفائدة هذا الأسبوع بنسبة 0.75٪ بدلاً من 0.50٪ التي كانت متوقعة سابقاً. أدى هذا إلى ارتفاع عائدات سندات الخزانة والشركات الأمريكية وانخفاض أسواق الأسهم الأمريكية، حيث أصبحت العوائد على الأسهم أقل قدرة على المنافسة. تعزيزاً للموضوع العالمي لارتفاع أسعار الفائدة، قام بنك الاحتياطي الأسترالي برفع سعر الفائدة الأسبوع الماضي، واضطر البنك المركزي الأوروبي إلى تقديم التزام مشروط أقوى برفع سعر الفائدة في اجتماعه المقبل في يوليو.
جاءت البيانات الاقتصادية المهمة الأسبوع الماضي على النحو التالي:
- جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (التضخم) عند 8.6٪ متجاوزة التوقعات التي كانت تتوقع هبوط من 8.5٪ في الشهر السابق. كانت الزيادة على أساس شهري أعلى بكثير مما كان متوقعا.
- ترك البنك المركزي الأوروبي سعر إعادة التمويل الرئيسي دون تغيير كما كان متوقعاً، ولكنه اضطر إلى تقديم التزامات أقوى برفع أسعار الفائدة قريباً.
- قام بنك الاحتياطي الأسترالي برفع أسعار الفائدة بنسبة 0.50٪ إلى 0.85٪ في حين كان من المتوقع أن يكون الارتفاع بنسبة 0.25٪ فقط.
- جاءت بيانات التوظيف الكندية أقوى مما كان متوقعا.
يبدو أن العملات المشفرة تقوم أخيراً باختراقات قوية بشكل غير عادي، مع تعرض العملات الصغيرة بشكل عام لمشاكل خطيرة، حيث تنخفض قيمتها يوماً بعد يوم، وتتداول البيتكوين عند مستوى أقل بكثير من دعمها الأخير في منطقة 28000 دولار. ستستمر صفقات البيع في العملات المشفرة بجذب المضاربين في هذه البيئة، بينما ستفرض نداءات الهامش تصفية التجزئة. من المحتمل أن يكون هناك المزيد من الضحايا في النظام البيئي للعملات المشفرة.
تهيمن على سوق الفوركس القوة المتجددة في الدولار الأمريكي بينما يستمر ضعف الين الياباني، الذي لا يزال ضعفه بتشجيع ضمني من بنك اليابان المركزي.
هناك أمل متزايد في أن تكون جائحة فيروس كورونا قد انتهت تقريباً، مع انخفاض معدلات الإصابة بالفيروس على مستوى العالم مرة أخرى الأسبوع الماضي بما يتماشى مع الاتجاه التنازلي طويل الأجل. الزيادات المهمة الوحيدة في حالات الإصابة المؤكدة بفيروس كورونا الجديد بشكل عام الآن تحدث في بليز والبرازيل وتشيلي وغواتيمالا والإمارات العربية المتحدة.
الأسبوع المقبل: 13 يونيو - 18 يونيو 2022
من المرجح أن يكون الأسبوع المقبل في الأسواق أكثر تقلباً من الأسبوع الماضي. هناك العديد من الإصدارات المجدولة ذات الأهمية العالية والتي لديها القدرة على تحريك الأسواق بشكل كبير. وهي، بالترتيب من حيث الأهمية المحتملة:
- معدل الأموال الفيدرالية الأمريكية وبيانها وتوقعاتها - تتوقع الأسواق ارتفاعاً بنسبة 0.50٪ على سعر الفائدة، ولكن هناك احتمال كبير بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بالرفع بنسبة 0.75٪.
- مبيعات التجزئة الأمريكية - من المتوقع أن ترتفع، قد يشير الانخفاض إلى احتمالية حدوث ركود.
- ملخص السياسة النقدية والمعدل الرسمي لبنك إنجلترا المركزي - يُتوقع رفع سعر الفائدة بنسبة 0.25٪.
- تقييم سياسة البنك المركزي السويسري والسياسة النقدية - من المتوقع أن تظل المعدلات دون تغيير، ما يبقي الفرنك السويسري مع معدل فائدة سلبي منخفض بشكل غير عادي عند 0.75٪.
- مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة - من المتوقع أن يرتفع هذا المؤشر بنسبة 0.8٪ على أساس شهري، وستشير الزيادة الأعلى إلى احتمالية زيادة التضخم أكثر.
- بيانات التوظيف الأسترالية.
التحليل الفني
مؤشر الدولار الأمريكي
يُظهر الرسم البياني الأسبوعي للأسعار أدناه أن مؤشر الدولار الأمريكي ارتفع بقوة الأسبوع الماضي، تماشياً مع الاتجاه التصاعدي طويل الأجل، مما أدى إلى ظهور شمعة تصاعدية أغلقة بالقرب جداً من قمة نطاقها. هذا مهم لأنه يبدو أن الدولار قد يكون قد بلغ ذروته بالقرب من نقطة انعطاف متعددة السنوات، كما يتضح من الرسم البياني للسعر أدناه.
من السمات البارزة في سوق الفوركس هذا الأسبوع أن ارتفاع العملة الأمريكية كان مقابل جميع العملات الأخرى تقريباً، مما يدل على أن السوق مدفوع حالياً بقوة الدولار الأمريكي.
من المرجح أن يعتمد الكثير الآن على ما يقوم به وما يقوله بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. حتى ذلك الحين، من غير الحكمة المراهنة على الدولار الأمريكي.
البيتكوين/دولار أمريكي
تراجعت عملة البيتكوين مرة أخرى الأسبوع الماضي تماشياً مع اتجاهها التنازلي طويل المدى. انتهى الأسبوع بإغلاق عند انخفاض جديد هو الأدنى خلال 17 شهراً وتشكيل شمعة تنازلية كبيرة. ينتهي الرسم البياني للسعر أدناه عند إغلاق يوم الجمعة، ولكن خلال عطلة نهاية الأسبوع، وقت كتابة هذا التقرير، انخفض السعر إلى أدنى مستوى وصل إلى 22000 دولار.
هذه إشارات تنازلية للغاية، وكان هناك ذعر في قطاع التشفير بسبب انهيار بعض العملات المستقرة مثل Luna/Terra. هذا يساعد حالة الهبوط.
يبدو أن من المرجح أن تستمر البيتكوين بالتراجع، حيث إنها تظهر زخماً تنازلياً قوياً ويتم تداولها في "نطاق مفتوح" نسبياً. يمكن أن يصل السعر بسهولة إلى منطقة 13000 دولار في وقت قريب جداً، مما يجعل البيع هنا صفقة مثيرة للاهتمام.
الدولار أمريكي/الين ياباني
ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بشكل كبير ليصل إلى أعلى مستوى له خلال 20 عاماً في حركة سيطرت على سوق الفوركس. التقلب والزخم قويان بشكل غير عادي، مما يدعم حالة ارتفاع السعر مرة أخرى.
لدينا هنا "عاصفة كاملة" تهيمن على سوق الفوركس، ومن الواضح أن الدولار الأمريكي هو أقوى عملة رئيسية مع قوة طويلة الأجل خلفه، حيث قد يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة بشكل استثنائي بنسبة 0.75٪ الأسبوع المقبل. في هذه الأثناء، يعتبر الين الياباني العملة الرئيسية الأضعف ويتم التحدث تجاه انخفاضه من قبل بنك اليابان المركزي، والذي يحتاج بشدة إلى إنعاش الاقتصاد الياباني، الذي لا يزال تضخمه أقل من الهدف البالغ 2٪.
من غير الواضح بالطبع إلى أي مدى قد تستمر هذه الخطوة، ولكن الفرص الواضحة مثل هذه نادرة في الفوركس، لذا فإن تداول هذا الزوج في صفقات شراء يستحق دراسة جادة للغاية. يظل زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني عبارة عن تداول شراء.
عوائد سندات الخزانة الأمريكية لعامين
ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين منذ أكتوبر 2021 في اتجاه قوي ودراماتيكي طويل الأجل. ليس من المعروف جيداً أن المعدلات الرئيسية مثل هذه، كانت واحدة من أكثر الأدوات ربحية لمتداولي الاتجاه على مدار العقود الأخيرة.
شهد هذا الاتجاه استئنافاً قوياً يوم الجمعة عندما جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (التضخم) مع زيادة عالية غير متوقعة إلى أعلى مستوى جديد خلال 40 عاماً، حيث يزيد من احتمالية رفع سعر الفائدة الفيدرالية يوم الأربعاء المقبل بنسبة قد تصل إلى 0.75٪.
عوائد أسعار الفائدة لمدة عامين آخذة بالارتفاع في العديد من البلدان، وليس فقط في الولايات المتحدة، مما يزيد من الحالة التصاعدية هنا.
لا يقدم العديد من الوسطاء عوائد المعدلات، ولكن يمكن تداولها بفعالية أقل قليلاً مثل سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل لمدة عامين، أو كعقد آجل.
الخلاصة
أرى أن أفضل الفرص في الأسواق المالية هذا الأسبوع على الأرجح أن تكون:
- صفقات شراء لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.
- صفقات شراء لعوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة عامين.
- صفقات بيع لزوج البيتكوين/الدولار الأمريكي.