من المحتمل جداً أن يعتمد الاختلاف بين النجاح والفشل في تداول الفوركس في الغالب على أزواج العملات التي تختار التداول بها كل أسبوع وفي أي اتجاه، وليس على طرق التداول الدقيقة التي قد تستخدمها لتحديد نقاط الدخول والخروج من التداول.
عند بدء أسبوع التداول، من الأفضل إلقاء نظرة على الصورة الكبيرة لما يتطور في السوق ككل وكيف تتأثر هذه التطورات بالأساسيات الكلية ومعنويات السوق.
بدأ العالم يشهد ارتداداً للمشاعر من أزمة جيوسياسية كبرى تنتج بعض الاتجاهات القوية في الأسواق، لذا فهو وقت ممتع للتداول.
التحليل الأساسي ومعنويات السوق
لقد كتبت الأسبوع الماضي أن أفضل تداولات لهذا الأسبوع كانت على الأرجح أن تكون صفقات شراء على الذرة وزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني، وبيع لزوج الجنيه البريطاني/الدولار الأمريكي. ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بنسبة 1.60٪، وانخفض زوج الجنيه البريطاني/الدولار الأمريكي بنسبة 1.07٪، وانخفضت أسعار الذرة بنسبة 1.48٪، مما أعطى متوسط خسارة صغيرة بنسبة 0.32٪. ومع ذلك، إذا كنت قد قمت بتداول أزواج فوركس فقط، فستحقق متوسط ربح قدره 0.27٪.
لا يزال الغزو الروسي لأوكرانيا يهيمن على الأخبار، والذي دخل أسبوعه الرابع. ومع ذلك، يبدو أنه لم يعد له تأثير كبير على الأسواق، حيث عادت جميع السلع التي عززتها الحرب، وعلى الأخص النفط الخام والقمح، إلى الأسعار الطبيعية. يبدو أن القوات الأوكرانية حاربت الروس إلى ما يشبه الطريق المسدود. من الواضح أن الدفاع الأوكراني كان أكثر فاعلية بكثير مما توقعته القيادة الروسية أو أي شخص آخر، وقد تتجاوز الخسائر الروسية بالفعل 10000 جندي - ما يقرب من ثلثي إجمالي خسائر الاتحاد السوفيتي في الحرب التي استمرت 10 سنوات في أفغانستان في الثمانينيات. تم فرض عقوبات شديدة على روسيا والاقتصاد الروسي، حيث انسحبت العديد من الشركات متعددة الجنسيات من روسيا أو أغلقت العمليات والمبيعات هناك، بينما تم عزل العديد من البنوك الروسية عن نظام SWIFT. كما يتم الاستيلاء على الأصول الروسية في الخارج وتجميدها. سيؤدي هذا إلى قدر كبير من المعاناة الاقتصادية في بلد حيث بالكاد يكسب فيه الكثير من الناس دخلهم عن طريق الرواتب. حظرت الولايات المتحدة واردات النفط الروسية، لكن الاتحاد الأوروبي ودول أخرى ترفض القيام بذلك.
على الرغم من الصراع المقلق في أوكرانيا، فقد تحولت الأسواق نحو معنويات ونمط المخاطرة خلال الأسبوع الماضي، مع ارتفاع أسواق الأسهم، وقوة العملات الخطرة، وضعف الين الياباني. يمكن تفسير ذلك على الأرجح بثلاثة عوامل:
- تعافت الأسواق من الصدمة الأولية للغزو الروسي لأوكرانيا، والتي يُنظر إليها الآن على أنها من غير المرجح أن تتحول إلى صراع أوسع، أو حتى أن تنتهي بأي نوع من الانتصار الروسي. هذا الرأي تعززه حقيقة أن روسيا وأوكرانيا تجريان على ما يبدو أنه محادثات سلام أكثر جدية.
- استجاب بنك اليابان المركزي لمعدل التضخم الياباني المنخفض نسبياً (من حيث مجموعة السبع)، والذي لا يزال أقل من هدف البنك البالغ 2٪، بقوله إنه سيستمر في السياسة النقدية المتساهلة حتى يتم الوصول إلى نسبة التضخم 2٪. وهذا يجعل بنك اليابان مختلفاً جداً عن جميع البنوك المركزية الرئيسية الأخرى تقريباً والتي تعمل على تشديد السياسة وتعطي رياحاً خلفية قوية لاستمرار ضعف الين الياباني.
- قام بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي برفع أسعار الفائدة بنسبة 0.25٪ كما كان متوقعاً، بدلاً من القيام برفع أكثر دراماتيكية بنسبة 0.50٪، وقد تأثرت الأسواق بهذا وبخطاب رئيس البنك الفيدرالي جيروم باول ضد التضخم.
في أخبار أخرى الأسبوع الماضي:
- رفع بنك إنجلترا المركزي سعر الفائدة المصرفي الرسمي بنسبة 0.25٪ إلى 0.75٪، مع تصويت عدد أقل من الأعضاء لرفع سعر الفائدة بنسبة 0.50٪ أكثر مما كان متوقعاً.
- جاءت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية ومؤشر أسعار المنتجين أقل من المتوقع، مما أثار بعض الأمل في ضعف الضغط التضخمي الأساسي.
- جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الكندي (التضخم) أعلى قليلاً مما كان متوقعاً، حيث أظهر زيادة شهرية بنسبة 1.0٪ مقارنة بـ 0.9٪ التي كانت متوقعة.
- جاءت بيانات التوظيف الأسترالية أقوى مما كان متوقعاً، حيث انخفض معدل البطالة إلى 4.0٪ من 4.2٪ في حين كان التوقع عند معدل 4.1٪.
- جاءت بيانات الناتج المحلي الإجمالي لنيوزيلندا أقل من المتوقع، حيث أظهرت زيادة ربع سنوية بنسبة 3.0٪ بينما كان المتوقع 3.3٪.
شهد الأسبوع الماضي ارتفاع العدد العالمي لحالات الإصابة المؤكدة بفيروس كورونا الجديد مرة أخرى للأسبوع الثاني على التوالي للمرة الأولى منذ يناير. تلقى ما يقرب من 64٪ من سكان العالم الآن جرعة واحدة على الأقل من اللقاح.
تحدث أقوى معدلات النمو في حالات الإصابة الجديدة بفيروس كورونا بشكل عام في أستراليا والنمسا وبوتان وقبرص وألمانيا واليونان وإيطاليا ولاوس ولوكسمبورغ ومالطا وموناكو وسويسرا وتايلاند والمملكة المتحدة وفيتنام.
الأسبوع المقبل: 20-25 مارس 2022
من المرجح أن يهيمن على الأسبوع المقبل في الأسواق استمرار الشعور بالمخاطرة ما لم يكن هناك تصعيد بشأن أوكرانيا. يشير هذا إلى ارتفاع أسواق الأسهم، وفي سوق الفوركس، ضعف الين الياباني بينما تستمر العملات الأخرى بخلاف الدولار الأمريكي بالتقدم، مع مستوى مرتفع نسبياً من التقلب.
هناك عدد من البيانات الاقتصادية المقرر صدورها هذا الأسبوع، مرتبة حسب الأهمية المحتملة كما يلي:
- بيانات مؤشر أسعار المستهلكين البريطاني (التضخم) والميزانية السنوية للمملكة المتحدة
- تقييم السياسة النقدية للبنك الوطني السويسري، ومعدل السياسة، والمؤتمر الصحفي
- بيانات مؤشر مديري المشتريات الألماني للتصنيع والخدمات
التحليل الفني
مؤشر الدولار الأمريكي
يُظهر الرسم البياني الأسبوعي للأسعار أدناه انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي الأسبوع الماضي، على الرغم من الاتجاه التصاعدي طويل المدى. ومع ذلك، سيتشجع التصاعديون على الدولار على أن أقرب مستوى دعم، الموضح باللون الأزرق عند 12293 ضمن الرسم البياني أدناه للسعر، قد استمر بالصمود، مما يعطي الأمل في أن الدولار سيستأنف تقدمه.
قد يكون من الحكمة النظر إلى العملات الأخرى كمحركات رئيسية لسوق الفوركس خلال الأسبوع المقبل، حيث نشهد تحركات أكثر وضوحاً مقابل الين الياباني، ولصالح العملات غير الدولار الأمريكي، وخاصة عملات السلع مثل الدولار الأسترالي.
مؤشر S&P500
ارتفع مؤشر سوق الأسهم الأكثر أهمية في العالم، S&P500، بقوة الأسبوع الماضي، على الرغم من قيامه في وقت سابق بـأول "تقاطع الموت"/"التقاطع التنازلي" (تقاطع المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً دون المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم) منذ صدمة فيروس كورونا. مارس 2020.
أغلق السعر يوم الجمعة بزخم تصاعدي قوي قصير المدى أقل بقليل من المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. إذا تمكن السعر الآن من الاستقرار فوق هذا المتوسط المتحرك، فستكون هذه إشارة تصاعدية على أن السوق الصاعد من المحتمل أن يستمر بعد أن يخرج من منطقة التصحيح.
يوجد مستوى مقاومة رئيسي واضح عند 4596.
الدولار الأمريكي/الين الياباني
حقق زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني ارتفاعاً أسبوعياً قوياً للمرة الثانية على التوالي الأسبوع الماضي، وأغلق بالقرب من أعلى مستوى له عند أعلى سعر إغلاق شهده منذ أكثر من 6 سنوات. هذه إشارات تصاعدية للغاية، حيث أظهر الين الياباني أكبر ضعف بين جميع العملات الرئيسية مما يضع هذا الزوج في بؤرة التركيز الآن. لقد توقعت بشكل جيد الأسبوع الماضي أن هذا الزوج يقدم فرص شراء.
هناك سببان يدفعان التصاعديون إلى توخي الحذر هنا: أولاً، على الرغم من أن الين الياباني هو العملة الأضعف بوضوح، إلا أن الدولار الأمريكي لا يظهر قوة على المدى القصير، لذلك قد يكون من الأفضل تداول أزواج الين الياباني الأخرى الأسبوع المقبل، مثل الدولار الاسترالي/الين الياباني حيث يظهر الدولار الاسترالي زخماً قوياً. ثانياً، وصل زوج العملات هذا إلى منطقة مقاومة تمتد من حوالي 119.15 إلى الرقم الكامل الكبير عند 120.00، والذي قد يبطئ تقدمه أو حتى يوقفه.
الدولار الأسترالي/الين الياباني
خلال الأسبوع الماضي وخلال شهر مارس التقويمي، كان الدولار الأسترالي هو العملة الأقوى بينما كان الين الياباني هو الأضعف. يقع هذا التقاطع في قلب سوق الفوركس الآن. يعتبر الين ضعيفاً حيث يريد بنك اليابان رفع التضخم إلى 2٪، في حين أن الدولار الأسترالي قوي بسبب تحسن معنويات المخاطرة العالمية وقطاع السلع المزدهر نسبياً فيما يتعلق بالصادرات الأسترالية.
من الناحية الفنية، ارتفع السعر إلى أعلى سعر جديد خلال 4 سنوات، ولكن يجب تحذير التصاعديين من أن تقاطع العملة هذا يمكن أن يتدهور بسرعة كبيرة، خاصة إذا كان هناك أي تصعيد مفاجئ في أوكرانيا.
القطن
كان القطن في اتجاه تصاعدي موثوق للغاية منذ أبريل 2020 وارتفع بقوة الأسبوع الماضي على تقلبات فوق المتوسط ليغلق عند أعلى مستوى له خلال عدة سنوات. وبالتالي، قد يكون شراء القطن أمراً مثيراً للاهتمام لمتداولي الاتجاه الآن، ولكن يجب تحديد المخصصات لتقلبات هذه السلعة العالية بالعادة، بشكل مشترك مع السلع الزراعية الأخرى. يجب استخدام أحجام صفقات صغيرة.
الحد الأدنى
أرى أن من المرجح أن تكون أفضل الفرص في الأسواق المالية هذا الأسبوع صفقات شراء لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني، وربما صفقات شراء على زخم تصاعدي قوي للغاية في مؤشر S&P500.