كانت أسواق النفط الخام سلبية على أقل تقدير خلال الأسابيع القليلة الماضية ولكن عندما افتتاح التداول يوم الإثنين، انخفض السوق بأكثر من 30٪ عند نقطة واحدة في سوق العقود الآجلة. كان هذا بسبب غمر السعودية للسوق بالنفط ابتداء من الشهر المقبل. هذا في محاولة لبدء حرب أسعار مع كلٍ من روسيا ومنتجي الصخر الزيتي في أمريكا الشمالية، حيث كانوا يدفعون الأسعار إلى الأسفل لبعض الوقت. علاوة على ذلك، هناك أيضاً مشكلة خطيرة في الطلب وبالتالي لا يبدو أن النفط الخام سوف يتمسك بالمكاسب لأي فترة طويلة. في الواقع، بلغ السوق ذروته بعد مقتل الجنرال سليماني، ولم ينظر إلى الوراء منذ ذلك الحين.
كانت الفجوة هائلة، لكننا ارتددنا من الانخفاضات بالقرب من 27.50 دولار في وقت سابق من الجلسة. من خلال القيام بذلك، قمنا بتكوين مطرقة، ولكن هناك قدر كبير من الضجيج والحجم للفجوة في الاتجاه الصعودي. المستوى 41 دولار في الأعلى هو المكان الذي خرج منه السوق، لذلك في مكان ما بالقرب من تلك المنطقة، ينبغي أن يكون هناك الكثير من المقاومة. في النهاية، من المرجح أن يستمر السوق برؤية حركة صاخبة، وبالتأكيد ضغوط هبوطية. خلال جلسة التداول، اقترحت روسيا أنها لا يمكن أن تبقي الإنتاج "لفترة ممتدة من الوقت" عند هذه المستويات المنخفضة. بمعنى آخر، لن تتزحزح روسيا. هذا يمكن أن يستمر لفترة، ولكن من الواضح أن التراجع بأكثر من 30٪ كان مبالغا فيه بعض الشيء.
سيتم بيع أي علامات إرهاق بعد الارتفاع، لأنه بصراحة من الصعب تخيل سيناريو يمكن أن يتمسك فيه النفط فجأة بالمكاسب. ضع في اعتبارك أن حالة التشبع في البيع ستؤدي بالطبع إلى بعض الارتداد، وسيتم بيع هذا الارتداد عند أول علامات الارهاق. السيناريو البديل هو أن ننهار تحت شمعة جلسة يوم الإثنين، ولكن يبدو أن هذا الأمر مستبعد من السوق. ومع ذلك، من المحتمل أن يكون أي ارتداد صعباً، لأن ظروف التشبع في البيع هذه تميل إلى أن تؤدي إلى تقدمات كبيرة لتغطية صفقات البيع والتي يمكن أن تدمر البائعين على المكشوف. ومع ذلك، يبدو تغيير الاتجاه أمراً مستبعداً للغاية في هذه المرحلة لأن الظروف الاقتصادية لا تدعم احتفاظ أسواق النفط بالمكاسب.