في الوقت الذي تزداد فيه المخاوف من العودة للتضخم، يعود الحديث مرة أخرى عن ما يعرف بـ السندات المحمية من التضخم، كونها أحد أبرز الخيارات التي يلجأ لها المستثمرون؛ للحفاظ على القوة الشرائية لأموالهم، ولكن، السؤال هنا، ليس إن كانت هذه السندات ستحميك أم لا، بل متى، وكيف يمكن ذلك؟
أفضل وسطاء الفوركس عبر الإنترنت
كيف تعمل هذه السندات؟ حماية مباشرة… لكن بشروط
السندات المحمية من التضخم، مثل: TIPS في الولايات المتحدة، تختلف بكل تأكيد عن السندات التقليدية في جزئية جوهرية، ألا وهي العائد، أو الأصل الاستثماري يتغير كلما تغير معدل التضخم، بدلًا من أن يبقى مستقرًا.
للتوضيح أكثر:
إذا ارتفع التضخم: ترتفع قيمة السند أو عائده
إذا انخفض التضخم: يتراجع هذا التأثير
لذا، صممت هذه الأداة بالأساس للحفاظ على القوة الشرائية، خاصة في أوقات ارتفاع الأسعار.
هل أنت مستعد للتداول بناءً على توصياتنا اليومية للتداول؟ فيما يلي قائمة بأفضل منصات التداول في العملات الأجنبية التي يمكنك الاطلاع عليها.
لماذا تعود للواجهة الآن؟
ببساطة، السبب هو: البيئة الاقتصادية الحالية.
المؤشرات تكشف عن أن السوق في الوقت الحالي يعيش حالة من القلق من عودة التضخم، إذ بدأ المستثمرون بالمطالبة بعوائد أعلى على السندات، مما زاد من عوائد السوق ورفع تكاليف التمويل في الاقتصاد.
في ذات الوقت، صعود أسعار النفط وحالة التوتر الجيوسياسي، أدت إلى تقلب حاد في سوق السندات، وأحدثت خسائر مادية كبيرة في القيمة السوقية.
هذا البيئة بالتحديد، هي التي تعيد المشهد للواجهة من خلال الأدوات المرتبطة بالتضخم، كونها وسيلة دفاعية.
ليست أداة مثالية: أين تكمن المخاطر؟
على الرغم من الجاذبية النظرية، إلا أن هذه السندات لا تعتبر درعًا حامي، لذا لا بد من فهم بعض النقاط، ومنها:
تتأثر بتوقعات التضخم، لا الواقع فقط.
بمعنى أن السوق يسعر للمستقبل، وليس فقط للحاضر. ففي حال كان التضخم متوقعًا بالفعل، تكون هذه السندات مسعرة مسبقًا.
حساسة لأسعار الفائدة
كغيرها من السندات الأخرى، تتأثر بالسلبية عند صعود الفائدة، حتى وإن كانت مرتبطة بالتضخم.
ليست كالأصول الأخرى
في العديد من الأوقات، قد تتفوق أصول، مثل: السلع، الأسهم، الذهب على السندات المتعلقة بالتضخم.
متى تكون خيارًا ذكيًا؟
السندات المحمية تكون خيارًا ذكيًا في حالات محددة فقط، ومنها:
عندما يكون التضخم في بداية الصعود، وليس في ذروته
عندما تكون أسعار الفائدة مستقرة، أو في طريقها للانخفاض
عندما يبحث المستثمر عن حماية، لا عن عوائد مرتفعة
حماية نسبية… لا مطلقة
ما تجدر الإشارة إليه هنا، أن السندات المحمية من التضخم لا تعد استثمارًا لـ تحقيق أرباح ضخمة، ولكنها أداة مميزة لإدارة المخاطر، إذ تعمل هذه السندات عندما يكون التضخم مفاجئًا للأسواق. في المقابل، تفقد تلك السندات جزءً من فعاليتها عندما يتم توقع التضخم أو تسعيره. لذا، هذه السندات ليست الحل، بل جزء من الحل، بناءً عليه، يجب التعامل معها ضمن استراتيجية توزيع أصول ذكية، وليس كخيار أحادي الجانب.
