أوضح بنك أوف أمريكا أن انخفاض أسعار الذهب مؤخراً جاء جزئياً بسبب عمليات البيع من صناديق تتبع الاتجاه. وأشار البنك إلى أن مستشاري تداول السلع، أو CTA، استمروا في تصفية مراكزهم الشرائية في الذهب، خاصة مع تراجع المعدن الأصفر للأسبوع الثاني متواصلاً. بالإضافة إلى ذلك، ذكر المحللون بقيادة شينتان كوتيشا في مذكرتهم أن النماذج الأكثر تجنباً للمخاطر أوقفت بالفعل مراكز الشراء في الذهب. ومع ذلك، قد يحتفظ بعض مستشاري CTA ذوي التحمل الأعلى للمخاطر بمراكزهم الشرائية، إذ تستمر اتجاهات الأسعار في تقديم إشارات صعودية بغض النظر عن سرعة النموذج. كما أظهر نموذج CTA الخاص بالبنك أن الذهب كان في مراكز شراء كاملة عبر الآفاق القصيرة والمتوسطة والطويلة المدى بنهاية أكتوبر، مع قراءات قوة الاتجاه عند 100%. وفي الوقت نفسه، لفت التقرير إلى أن عدداً من نماذج CTA وصلت إلى مستويات الإيقاف، والتي ترتبط تاريخياً بزيادة التقلبات الناتجة عن البيع المنهجي.
أفضل وسطاء الفوركس عبر الإنترنت
التحول نحو سلع أخرى
زاد متتبعو الاتجاه مراكزهم الشرائية في الألومنيوم، حيث سجلت العقود الآجلة مكاسب للأسبوع الخامس على التوالي. وأدى ذلك إلى بعض التناوب داخل مجمع السلع، مع نقل المراكز بعيداً عن الذهب. كما قال المحللون إن هذه التحركات قد تجعل الألومنيوم المركز الأكثر امتداداً بين السلع لدى متتبعي الاتجاه، اعتماداً على المجموعة وميزانيات المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، يشير نموذج البنك إلى أن متتبعي الاتجاه قد يشترون عقود فول الصويا ووجبة فول الصويا الآجلة في الأسبوع المقبل.
هل أنت مستعد للتداول بناءً على توقعاتنا اليومية للفوركس؟ فيما يلي قائمة ببعض أفضل منصات تداول العملات الأجنبية التي يمكنك الاطلاع عليها.
المراكز في أسواق الأسهم
لا يزال متتبعو الاتجاه يحتفظون بمراكز شراء كبيرة في الأسهم العالمية، مع امتداد المراكز عبر الولايات المتحدة وأوروبا واليابان بعد وصولها إلى مستويات قياسية جديدة. وقال المحللون إن مستويات وقف الخسارة تبقى بعيدة نسبياً، لكن التراجع الحاد قد يؤدي إلى تصفيات كبيرة. كما تتوقع نماذجهم أن مستشاري CTA قد يبيعون ما يصل إلى 148 مليار دولار من الأسهم في سيناريو السوق الهابط خلال الأسبوع المقبل.
الوضع في الدخل الثابت والعملات
سلط بنك أوف أمريكا الضوء على مراكز الشراء الممتدة في سندات الخزانة الأمريكية، والتي اقتربت من محفزات البيع بعد اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير. وأدت العوائد المرتفعة والدولار القوي إلى الضغط على هذه المراكز. ومع ذلك، صمدت مراكز الشراء بفضل انخفاض عوائد السندات لأجل 10 سنوات يوم الجمعة، إلا أن المحفزات لا تزال قريبة. كما من المتوقع أن يواصل مستشارو CTA شراء الدولار مقابل جميع العملات الرئيسية التي يتم تتبعها.
ملخص الخبر
انخفاض أسعار الذهب مؤخراً جاء جزئياً من بيع CTA الذين استمروا في تصفية مراكز الشراء مع تراجع الذهب للأسبوع الثاني، حيث أوقفت بعض النماذج مراكزها بينما يحتفظ آخرون بمراكز شراء، ووصل الذهب إلى مراكز شراء كاملة مع قوة اتجاه 100% بنهاية أكتوبر لكن بعض النماذج بلغت مستويات إيقاف مرتبطة بتقلبات، وزاد متتبعو الاتجاه مراكز في الألومنيوم مع مكاسب أسبوعية متتالية مما أدى إلى تناوب بعيداً عن الذهب .
