معدل الاصابات الجديدة بفيروس كورونا COVID-19 ستكون المحرك الاقوى للاسواق المالية العالمية فى الايام المقبلة لانها ستحدد مدى فرصة أعادة أغلاق الاقتصاد الامريكى بالتحديد أم لا. ولما لا والولايات المتحدة الامريكية تتصدر الارقام العالمية من حيث الاصابات والوفيات. تلك المخاوف دفعت وكالة الطاقة الدولية للتحذير من أن تزايد الحالات يمكن أن يضعف الطلب على النفط وفى المقابل سعر الذهب قفز الى الاعلى له منذ ثمانى سنوات ونصف. وفى الاسبوع الماضى أختار وزراء المالية الأوروبيون دونوهو ألايرلندى ليكون رئيس مجموعة اليورو على الرغم من الإجماع بين الدول الكبيرة لدعم مرشح إسبانيا كالفينو ليحل محل البرتغالي سنتينو ، الذي يغادر منصب وزير المالية ليكون حاكم البنك المركزي. وسيتولى دونوهو مهام منصبه فى منتصف سبتمبر. ومع ذلك ، فإن السؤال الاكثر الحاحا هو ما إذا كان اختياره يلقي أي ضوء على أحتمالية التوصل إلى حل وسط في قمة 17-18 يوليو حول خطة الانتعاش وميزانية الاتحاد الأوروبي.
على الجانب الاقتصادى. سجلت إيطاليا وفرنسا قفزات كبيرة في الإنتاج الصناعي في مايو. حيث أرتفع الإنتاج الصناعي الإيطالي بنسبة كبيرة بلغت 42.1٪ في مايو ، وهو ضعف ما توقعه الاقتصاديون تقريبًا ، ويشير هذا إلى انتعاش قوي من الانخفاض المنقح بنسبة - 20.5٪ في أبريل (تم الإبلاغ عنه مبدئيًا بنسبة -19.1٪). ولم يكن الدب الفرنسي بنفس القدر ، لكنه لا يزال صلبًا. حيث ارتفع الناتج الصناعي الفرنسي بنسبة 19.6٪. وكان الاقتصاديون يأملون في زيادة بنسبة 15.5 ٪ بعد انخفاض بنسبة - 20.6 ٪ في أبريل (تم الإبلاغ عنه مبدئيًا بنسبة -20.1 ٪). وقفز التصنيع بنسبة 22٪ (-22.3٪ في أبريل).
على الجانب الامريكى. أنخفضت الميزانية العمومية لبنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 88 مليار دولار الأسبوع الماضي ، وهو التراجع الأسبوعي الرابع. وخلال هذا الامتداد ، تقلصت الميزانية العمومية بنحو 250 مليار دولار إلى حوالي 6.92 تريليون دولار. ويبدو الأمر بسيطًا إلى حد ما ، ولكن السبب في تقلص الميزانية العمومية هو أن بعض الأشياء (مقايضة البنوك المركزية الأجنبية وإقراض المتعاملين الأساسيين) تنخفض بشكل أسرع من شراء الاحتياطي الفيدرالي لأصول جديدة. حيث أشترت أقل من مليار دولار من سندات الشركات في الأسبوع الماضي ، ولم تقدم تسهيلاتMain Street حتى الآن قرضًا.
باعت البنوك المركزية سندات الخزانة من حسابها لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالى للأسبوع الثاني على التوالي. وجاءت عملية سحب الاستثمارات والبالغة 11 مليار دولار بعد تصفية ما يقرب من 9 مليارات دولار في الأسبوع السابق. وقد يشك المرء في وجود سوق ناشئة ، ولكن خلال الأسبوعين الماضيين ، لم تكن عملات الأسواق الناشئة متقلبة بشكل خاص ، وفي هذا السياق ، كان الروبل الروسي هو الأضعف (-2.6٪). ليس لديها حيازات من الخزانة للحديث عنها (7 مليار دولار اعتبارًا من أبريل ، وفقًا للأرقام الأمريكية) ومن غير المرجح أن تستخدم خدمات الحفظ التابعة للاحتياطي الفيدرالي. وكان الأضعف التالي الروبية الإندونيسية ، بانخفاض 1.5٪.
فى العرض التالى سنلقى الضوء على أهم البيانات والاحداث التى تهم متداولى الفوركس خلال هذا الاسبوع:
من الولايات المتحدة الامريكية – الدولار الامريكى- أنخفض مؤشر الدولار DXY للأسبوع الثالث على التوالي. ويحذر الإغلاق الضعيف من نطاق الخسائر الإضافية على المدى القريب. وهناك ملاحظة تحذيرية تأتي من الخط السفلي من البولنجر باند ، والذي يبدأ الأسبوع الجديد بالقرب من 96.35. ولا يزال مؤشر الاستوكاستك البطيء يتجه نحو الأسفل ، ويبدو أن مؤشر الماكد على أستعداد للانخفاض. منطقة الدعم الأولى تقع بين مستويات 95.70 و 96.00. وتم تحديد أدنى مستوى لهذا العام في أوائل مارس حول مستوى 94.65 ، أو منطقة الارتداد 93.90 ، وهي أهداف أكثر أهمية لمستقبل المؤشر.
وبالنسبة للبيانات الاقتصادية الامريكية. يوم الثلاثاء سيتم الاعلان عن أرقام التضخم الامريكية من خلال مؤشر أسعار المستهلك وسط تحسن قراءات المؤشر من النتيجة -0.1% لكلا من مؤشر أسعار المستهلك الرئيسى والاساسى الى قراءات 0.6% و 0.1% على التوالى. ويوم الخميس سيتم الاعلان عن حزمة من الاصدارات الاقتصادية الامريكية الهامة بقيادة أرقام مبيعات التجزئة أن تتراجع الى قراءة 4.6% بعد أرتفاع قياسى بنسبة 17.7% فى الاصدار الاخير وفى نفس الوقت سيتم الاعلان عن قراءة مؤشر فلادليفيا الصناعى ويتوقع لها أن تسجل 20.0 من قراءة قوية فى الاصدار الاخير وصلت الى 27.5 . وبالنسبة لمطالبات العاطلين عن العمل الاسبوعية يتوقع لها أستمرار التراجع وقد تسجل حوالى مليون وربع مطالبة بعد أن سجلت مليون و314 الف مطالبة فى الاسبوع السابق. وتنخفض المطالبات بشكل ملحوظ منذ عدة أسابيع وذلك مع أعادة فتح النشاط الاقتصادى الامريكى تعايشا مع الوباء بأجراءات أحترازية لحين التوصل الى لقاح يقضى على الوباء.
من المقرر صدور أرقام أرباح الشركات في الربع الثاني من الولايات المتحدة الامريكية في الأيام القادمة ، وستوفر تلك الصادرة من القطاع المصرفي بعضًا من أحدث المعلومات عن الوضع الحالي للأسر والشركات الأمريكية. وأي شيء يتعارض مع فكرة الانتعاش الاقتصادي السريع اعتبارًا من مايو فصاعدًا قد يكون ذلك كافيًا لإزعاج أسواق الأسهم واليورو والعملات الأخرى الحساسة للمخاطر. وتعد JP Morgan و Citi و Wells Fargo و Goldman Sachs و Bank of America و Morgan Stanley من بين الأسماء الكبيرة التي ستعلن عن نتائجها هذا الأسبوع ، ونظراً لأن الكثيرين لديهم رؤية فريدة حول رفاهية الشركات والأسر ، سيبحث المستثمرون عن أدلة حول ما إذا كانوا على حق للمراهنة على أن الانتعاش على شكل حرف V سيتم تشكيله بسرعة من الصدمات التى أحدثتها أزمة الفيروس COVID-19.
من منطقة اليورو – اليورو- سجلت العملة الاوروبية الموحدة أعلى مستوى لها في أربعة أسابيع بالقرب من 1.1370 دولار في 9 يوليو وأنعكس هبوطيًا إلى 1.1255 دولارًا ، ومع ذلك ، كانت السوق الأمريكية حريصة بشكل خاص على بيع الدولار ، وقد فعلوا ذلك قبل عطلة نهاية الأسبوع وأعادوا اليورو إلى 1.1325 دولارًا في نهاية الأسواق الأوروبية لهذا الأسبوع. مؤشرات العزم لا تزال مواتية. وشوهدت المقاومة حول 1.14 دولار ، وكان أعلى مستوى للزوج اليورو /دولار في ثلاثة أشهر في يونيو عند 1.1420 دولار. وكسر مستوى 1.1170 دولار سيقوض الحالة الفنية الصعودية. وقد تكون أهداف 1.16 - 1.18 دولار معقولة خاصاة أذا تم الموافقة على أنعاش الاقتصاد الاوروبى ، على الرغم من أن توقعات Blomberg لنهاية العام حول 1.1400 دولار.
وعلى الجانب الاقتصادى. سيتأثر اليورو بالاعلان عن نتائج أرباح الشركات للربع الثاني لعام 2020 واجتماعًا مهمًا للمجلس الأوروبي في يوم الجمعة القادمة. وهذا الاجتماع الهام والمرتقب سيكشف شيئًا عن مستوى العمل المتبقي حتى يتمكن القادة الوطنيون من التوصل إلى اتفاق بشأن المنتظرين بفارغ الصبر. مقترحات الجيل التالي من الاتحاد الأوروبي للمفوضية. وقد كان اقتراح حزيران / يونيو بمبلغ 750 مليار يورو (669 مليار جنيه استرليني) وسلفه الفرنسي الألماني مفيدًا في تمكين اليورو من المشاركة في زيادة التعافي بين الأصول الخطرة في الأشهر الأخيرة.
وقد أقترحت فرنسا وألمانيا إتاحة 500 مليار يورو من المنح للدول الأكثر تضرراً من الوباء والأكثر احتياجًا من الناحية المالية ، وتخلف اليورو عن ستاندرد آند بورز 500 وأسواق الأسهم الأخرى في حالات التعافي من أدنى مستوياته في مارس ، لايزال اليورو لديه الفرصة لتحقيق مكاسب أقوى وذلك فى حال تم الموافقة على ما تأمله الاسواق من تمرير خطط الانعاش الاقتصادى لمواجهة الجائحة.
وفى حال عدم التوصل الى أتفاق يتوقع Lee Hadman ، محلل العملات في MUFG ، أن يبلغ سعر اليورو إلى الدولار 1.12 بحلول نهاية سبتمبر و 1.15 في الوقت المناسب لنهاية العام ، ولكن المقترحات لا تزال تشكل بعض المخاطر السلبية في هذا الأسبوع. وبشكل عام يعد التحسن النسبي في توقعات النمو الأوروبي والتحسن المطلق في توقعات النمو العالمي ضروريان لارتفاع دائم لليورو فى أسواق صرف العملات.
يوم الخميس سيعلن البنك المركزى الاوروبى عن سياسته النقدية وسط توقعات قوية بأن يبقى على سياسته بدون تغيير ويتوقع أن البنك قد ينتظر لحين الانتهاء من أجتماع القمة الاوروبية وما ستسفر عنه من خطط الانعاش الاقتصادى وأن البنك قد يبنى قرارته القادمة على حسب نتائج تلك القمة. فحاكم البنك كريستين لاجارد منذ توليها هذا المنصب ترغب فى مشاركة الدول فى دفع فاتورة الوباء وأن لا يتحمل البنك كل شىء. وبالنسبة لارقام التضخم الاوروبية والتى سيتم الاعلان عنها من خلال مؤشر أسعار المستهلك فيتوقع أن تظل كما هى بدون تغيير.
من بريطانيا – الجنيه الاسترلينى- : خلال الأسبوعين الماضيين ، تعافى الجنيه الاسترليني من الانخفاض إلى حوالي 1.2250 دولار ليقترب من المتوسط المتحرك لـ 200 يوم بالقرب من 1.2700 دولار. خط البولينجر العلوي بالقرب من هناك أيضًا (1.2675 دولارًا). وتسمح مؤشرات الزخم بمكاسب إضافية على المدى القريب. وكانت قمة الشهر الماضي بالقرب من 1.2815 دولار. ومع ذلك ، فإن خط الاتجاه الذي يربط بين أعلى مستويات مارس (1.32 دولار) ويونيو ويمكن التركيز على مناطق الدعم حول 1.2500 - 1.2520 دولار. وكان الجنيه الإسترليني ثاني أفضل العملات الرئيسية أداءً الأسبوع الماضي بعد أن ظل أصمًا في ظل محادثات التجارة خارج الاتحاد الأوروبي التي وصلت إلى طريق مسدود وأخذ إشارات بدلاً من ذلك حول وجهة نظر نصف كاملة للمستثمرين حول التوقعات الاقتصادية العالمية ، والتي نجت حتى الآن من الموجة الثانية من فيروس كورونا في الولايات المتحدة.
بالنسبة للبيانات الاقتصادية البريطانية. يوم الثلاثاء سيتم الاعلان عن معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي لبريطانيا وقد أنخفض إصدار شهر أبريل بنسبة مذهلة بلغت - 20.4٪ ، مما يعكس الظروف الاقتصادية القاسية التى أحدثها الوباء كوفيد19. وحاليا يتوقع المحللون حدوث انتعاش أقتصادى في مايو ، مع توقعات بنمو بنسبة 5.0 ٪. ويوم الاربعاء سيتم الاعلان عن أرقام التضخم فى بريطانيا وقد بدأ التضخم هذا العام بمعدل قدره 1.8٪ ، ولكن كل شيء كان هبوطيًا منذ ذلك الحين. وفي مايو ، تباطأ التضخم إلى 0.5٪ ، منخفضًا من 0.8٪ مسبقًا. ومن المتوقع قراءة أخرى بنسبة 0.5٪ بدون تغيير في الإصدار القادم. ويوم الخميس سيتم الاعلان عن أرقام التوظيف فى بريطانيا وقد زادت البطالة فى البلاد الى ارقام قياسية في أعقاب جائحة كوفيد 19. وفي مايو ، انخفضت قوائم البطالة إلى 528.9 ألف ، بأنخفاض من 856.5 ألف مسبقًا. وانخفض معدل نمو الأجور من 2.4٪ إلى 1.0٪ ومن المتوقع أن ينكمش بنسبة 0.4٪. وقد حوم معدل البطالة عند قراءة 3.9٪ لمدة شهرين على التوالي. ومن المتوقع أن ترتفع إلى 4.1٪.
جولة المحادثات الجديدة فى بروكسل ما بين الاتحاد الاوروبى وبريطانيا حول العلاقات بينهما فيما بعد الفترة الانتقالية للبريكسيت سيكون العامل الاكثر تأثير على الباوند هذا الاسبوع.