زادت الارقام العالمية من حيث الاصابات والوفيات بفيروس COVID-19 بشكل مخيف مما يمهد لموجة ثانية عاتية للوباء. أعادة فتح الاقتصاد العالمى على المحك الان. أستمرار الزيادة قد يجبر الحكومات لاعادة الاغلاق وهو ما سيكون مدمرا للاقتصاد العالمى بأكثر من الوضع الحالى. ألاسواق المالية العالمية تفاعلت مع تلك المخاوف وسوق تداول العملات ليس ببعيد حيث هرول المستثمرون للملآذات الآمنة وأرتفع الدولار الامريكى وصعد سعر الذهب الى الاعلى له منذ ثمانى سنوات تقريبا. الوفيات العالمية للوباء تخطت النصف مليون شخص والاصابات فاقت ال 10 مليون نسمة ولا تزال الولايات المتحدة الامريكية صاحبة أعلى الارقام حول العالم. ورغم هذا القلق العالمى تواصل الادارة الامريكية التوترات التجارية مع الصين ومؤخرا الاتحاد الاوروبى.
وكان هناك ثلاث نقاط خلاف قوية تهدد بأشتعال الامور على المدى القريب في العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة وأوروبا. كان الأول واضحًا حيث تستعد الولايات المتحدة الامريكية لفرض رسوم جمركية على معظم المنتجات الاستهلاكية من أوروبا ردًا على الدعم غير المناسب لإيرباص. والثاني هو الضريبة الرقمية ، حيث قدمت فرنسا والمملكة المتحدة وإيطاليا وإسبانيا حلاً وسطًا لنهج مرحلي يستهدف أولاً الخدمات الرقمية الآلية. ثالثًا ، تريد ألمانيا ، والتي تتولى الرئاسة الدورية للاتحاد الأوروبي في النصف الثاني ، اتخاذ خطوات انتقامية إذا استمرت الولايات المتحدة في الموافقة على خط أنابيب غاز نورد ستريم الثاني من روسيا.
على الجانب الامريكى. أصدر مجلس بنك الاحتياطي الفيدرالى إعلانين هامين. أولاً ، تم الإعلان عن النتائج العريضة لاختبار الإجهاد لمدى تحمل البنوك الامريكية. ووجدت نتائج الاختبار بأن أكبر 34 بنك فى الولايات المتحدة الامريكية في وضع كافٍ لمواجهة الأزمة ، وعبر مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن قلقه من أن تؤدي الأزمة الممتدة إلى مئات المليارات من الدولارات من القروض المعدومة. وفي ظل أسوأ السيناريوهات ، سيظل معدل البطالة مرتفعاً ، ولا يوجد أنتعاش في الاقتصاد لعدة أرباع ، حيث قد تتعثر قروض بقيمة 700 مليار دولار. وبالنظر إلى النتائج ، حدد بنك الاحتياطي الفيدرالي توزيعات الأرباح عند مستويات الربع الثاني وحظر إعادة شراء الأسهم في الربع الثالث. وقد أمتنعت البنوك الكبيرة طواعية عن إعادة شراء الأسهم في الربع الثاني. ثانيًا ، خفف بنك الاحتياطي الفيدرالي من قاعدة فولكر للسماح بمزيد من نشاط رأس المال الاستثماري ويقلل من الاحتياطيات المطلوبة لعمليات التبادل. ويقدر البعض أن تعديل الاحتياطي يمكن أن تصل قيمته إلى 40 مليار دولار.
وتقلصت الميزانية العمومية للبنك المركزى الامريكى بنحو 12.4 مليار دولار. وكان هذا هو الأسبوع الثاني على التوالي الذي ينخفض فيه المعدل. ويبدو أن استخدام الريبو ومبادلات البنك المركزي الأجنبية هما المحركان الرئيسيان ، مما يعوض عن مشتريات الأصول الفيدرالية. ولا يزال بعض المراقبين يشكون من تدخل البنوك المركزية الأجنبية في سوق الصرف الأجنبي. ومع ذلك ، فإن ما يبدو أنه تدخل ربما بالنسبة للبعض على الأقل ، فإن تجديد الاحتياطيات انخفض في مارس وأبريل. وفي فترة ستة أسابيع ، قامت البنوك المركزية الأجنبية بتصفية حوالي 155 مليار دولار من سندات الخزانة المحتفظة بها في حساب الحجز لدى الاحتياطي الفيدرالي. وعلى مدى الأسابيع الـ 11 الماضية ، كانت البنوك المركزية الأجنبية تعيد بناء ممتلكاتها واكتسبت حوالي 123 مليار دولار من سندات الخزانة. وبالمناسبة ، تراجعت حيازات البنك المركزي الامريكى من سندات الوكالة في حساب الحفظ لدى البنك الفيدرالي بنحو 13 مليار دولار في الأسابيع الـ 11 الماضية فى ظل تراكم سندات الخزانة.
أهم البيانات والاحداث التى تهم متداولي الفوركس خلال هذا الاسبوع:
من الولايات المتحدة الامريكية
الدولار الامريكى- سجل مؤشر الدولار الامريكى DXY نمط أنعكاس رئيسي مع بدء تعاملات الأسبوع من خلال الارتفاع فوق نطاق اليوم السابق فقط ليغلق تحت أدنى سعر. وقد بيع أكثر في اليوم التالي ووصل إلى ما دون 96.40 بقليل. وقد تعافى بشكل حاد إلى 97.60 تقريبًا قبل التعزيز قبل عطلة نهاية الأسبوع الماضى. لا يزال مؤشر MACD يتجه إلى الأعلى ، ولكن مؤشر ستوكاستيك البطيء بدأ الارتداد. وتتقابل منطقة 97.85 هدف تصحيح (50٪) نزولًا من قمة 25 مايو. ويتواجد الهدف التالي بالقرب من 98.35 ، والذي يتوافق مع المتوسط المتحرك لـ 200 يوم.
وبالنسبة للبيانات الاقتصادية الامريكية. كل تركيز سوق تداول العملات الفوركس سيكون على الاصدارات الامريكية لهذا الاسبوع. حيث سيتم الاعلان عن أرقام التوظيف الامريكية والتي سيتم الإعلان عنها في 2 يوليو. وبعد الانهيار الكبير الذي وقع الشهر الماضي ، كان هناك ذهول للاقتصاديين والمستثمرين. ففي مايو ، نجح الاقتصاد الأمريكي فى توفير نحو 2.5 مليون وظيفة ، وكان متوسط التوقعات في مسح بلومبرج لخسارة الوظائف بواقع ما يقارب 8 مليون وظيفة. الآن المتوسط هو كسب 3.0 مليون وظيفة ، في حين أن النطاق يتراوح من حوالي 1.0 إلى 5.8 مليون. ومن المتوقع أن تزيد العمالة الصناعية بمقدار 425 ألف ، أي ضعف ما يقرب من 225 ألفًا في مايو.
وهناك العديد من الأبعاد لسوق العمل الامريكى ، والصورة العامة هي أن التعافي التدريجي قد حدث في الشهرين الماضيين. حيث تحدث أصحاب العمل تقريبًا عن انخفاض في رواتبهم بنحو 23 مليون. متوسط الاجر فى الساعة من المتوقع أن يرتفع الى -0.5% بعد تراجع فى الاصدار السابق بنسبة -1.0%. ويتوقع لمعدل البطالة الامريكية أن يتراجع الى مستوى 12.5% بعد زيادة تاريخية فى السابق بنسبة 13.3% 0 وكان من المفترض أن يتم الاعلان عن تفاصيل التقرير الهام يوم الجمعة ولكن تم تقديمه ليتم الاعلان عنه يوم الخميس فى ظل عطلة امريكية بمناسبة عيد الاستقلال.
يوم الثلاثاء سيكون هناك شهادة هامة لكلا من حاكم البنك المركزى الامريكى جيروم باول ووزير الخزانة أمام البرلمان لشرح خطط التحفيز التى تساعد الاقتصاد الامريكى على مواجهة الصدمات القاسية من تفشى وباء كورونا.
من منطقة اليورو
اليورو: تراجعت العملة الاوروبية الموحدة الى ما دون الدعم 1.1200 دولار خلال تعاملات الاسبوع الماضى وذلك مع تلويح الادارة الامريكية بفرض تعريفات جمركية على الواردات الاوروبية. المتوسط المتحرك لخمسة أيام أقل من متوسط 20 يومًا للمرة الأولى منذ منتصف مايو. ويتحرك الماكد لاسفل. والانخفاض البطيء لمؤشر ستوكاستيك البطيء معتدل ، لكنه لم يمتد بأكثر من اللازم. وكان هدف التصحيح الأولي أعلى بقليل من 1.1210 دولارًا ، وقد تم تجاوزه بشكل طفيف. والهدف التالي بالقرب من 1.1145 دولار أمريكي ، وتمسكنا بإمكانية 1.1080 دولار أمريكي قائما. والعودة إلى 1.1270 $ قد تكون إشارة على أن التصحيح الهبوطي قد انتهى.
وعلى الجانب الاقتصادى. ستعلن منطقة اليورو عن الأرقام الأولية لمؤشر أسعار المستهلكين لشهر يونيو. وفي ظل الظروف العادية وسابقًا ، كان هذا تقريرًا مهمًا للمشاركين في السوق إلى حد كبير لأنه كان مهمًا للبنك المركزي الأوروبي. ولكن الآن ، فإن البنك المركزي الأوروبي ملتزم بسياسة نقدية طارئة ذات مسار مفتوح ومتعددة الأبعاد. وكان آخر الاجراءات هو الإعلان عن تسهيل إعادة شراء جديدة للبنوك المركزية الأجنبية بسندات سيادية أو فوق وطنية مقومة باليورو. وفي مايو ، كان مؤشر أسعار المستهلك الاوروبى أعلى بقليل من الصفر (0.1٪) ، وفي يونيو ، ربما انخفض إلى أقل بقليل من الصفر (-0.1٪). ومعدل أسعار المستهلك الاساسى أكثر ضعفا إلى حد كبير وربما انخفض إلى - 0.8٪ بعد أن كان 0.9٪ في أبريل ومايو. وقد أنهى العام الماضي بنسبة 1.3٪. وأصدرت وكالة Fitch مؤخرًا توقعاتها بأن أسعار EMU الأساسية عند 0.5٪ في نهاية عام 2021. وقدرت وكالة التصنيف عامل انكماش PCE الأساسي بنسبة 1.0٪ في نهاية العام المقبل.
وسيتفاعل اليورو أكثر مع نتائج أجتماع كلا من ميركل - ماكرون لتنسيق الموقف من صندوق الانتعاش الأوروبي. يذكر أن ألمانيا تتولى الرئاسة الدورية للاتحاد الأوروبي في النصف الثاني. وإن التحدي الذي يواجهه صندوق الإنعاش الاقتصادى ليس رابطًا مشتركًا ، على الرغم من أن معظم المراقبين ركزوا على "لحظة هاميلتون" المفترضة. ومع ذلك ، هذه ليست العقبة الرئيسية. من ما يسمى Frugal Four ، فإن العائق هو ضد التخلي ببساطة عن عائدات مبيعات السندات المشتركة ، حيث يزعمون بأن الافتقار إلى إصلاحات هيكلية منذ أزمة الديون المالية السيادية في العديد من البلدان يشبه عدم التعاون المشترك لمواجهة الفيروس.
من بريطانيا
الجنيه الاسترلينى: لم يتمكن الجنيه الإسترليني من الحفاظ حتى على الارتفاعات المتواضعة وسجل أدنى مستوى جديد (1.2320 دولار أمريكي) قبل نهاية تعاملات الأسبوع الماضى. وعليه فقد أنتقل المتوسط المتحرك لخمسة أيام إلى ما دون متوسط 20 يومًا للمرة الأولى هذا الشهر. ويظهر الدعم المبدئي بالقرب من 1.2280 دولار أمريكي ، ويشير الاختراق إلى اختبار محتمل الى مناطق الدعم 1.2075 - 1.2100 دولار أمريكي. وتتحرك مؤشرات الزخم هبوطيًا ، ويدخل مؤشر الاستوكاستك البطيء في مستويات مرتفعة للغاية. وارتفاع الأسبوع الماضي بالقرب من المقاومة 1.2455 دولار سيكون هما لتحول النظرة الهبوطية الحالية.
ستكثف محادثات التجارة بين الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة هذا الأسبوع. ويبدو بأن كلا من رئيس وزراء المملكة المتحدة جونسون ورئيس المفوضية الأوروبية فون دير لين قد خففا من مواقفهما ، ولكن لتعزيز فرص التوصل إلى اتفاق ، يتعين عليهما أن تصل الامور إلى المفاوضين. وكانت إحدى العوائق هي قضية "تكافؤ الفرص" والتي من المفترض أن تحافظ على توافق تعليمات الدولة ، والبيئة ، ولوائح أصحاب العمل. وبالإضافة إلى ذلك ، فإن الجانبين متباعدان فيما يتعلق بحقوق الصيد والتحكيم. وقال مفاوض الاتحاد الأوروبي بارنييه بإن أكتوبر سيكون "لحظة الحقيقة الحقيقية" ، لكننا نعتقد بأن المستثمرين سيصبحون أكثر حذراً إذا لم يكن هناك تقدم يذكر في الأسابيع المقبلة.
بالنسبة للاخبار الاقتصادية. سيتم الاعلان عن معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي النهائي للمملكة المتحدة. ومن المتوقع أن تؤكد القراءة الأولية للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول القراءة الأولية ، مع توقع -2.0 بالمائة. ويأتي هذا بعد نمو بنسبة 0.0٪ في الربع الرابع من عام 2019.