بنك الاحتياطى الفيدرالى متمسك بسياسته النقدية ويجدد ثقته فى الاقتصاد الامريكى ولا عبرة بمطالب الادارة الامريكية وبالاخص الرئيس الامريكى ترامب بخفض أعمق للفائدة. صناع سياسته يراقبون عن كثب تبعات تفشى وباء فيروس كورونا القاتل وتأثيره على الاقتصاد الامريكى. حيث ما خلصت اليه الاسواق من شهادة حاكم البنك جيروم باول على مدار يومين أمام لجنتى للكونجرس الامريكى ومجلس الشيوخ. وبالنسبة للمؤثر الرئيسى حاليا على الاسواق العالمية وتهديد لمستقبل النمو الاقتصادى العالمى وباء كورونا لاحظنا تباينا فى التقارير والتصريحات الصينية ما بين طمأنة الاسواق والعالم وما بين الاعلان عن تزايد أعداد الوفاة والاصابات وما بين قرب التوصل الى لقاح. وبشكل عام يفضل المستثمرون اللجوء الى الملآذات الآمنة للتحوط لحين الاعلان نهائيا عن القضاء على الفيروس وهو أمر قد يطول لفترة.
حصل الجنيه الاسترلينى على قوة دفع قوية خلال تعاملات الاسبوع الماضى أمام معظم العملات الرئيسية الاخرى وذلك مع الاستقالة المفاجئة لوزير الخزانة البريطانى وتعيين وزير جديد سيدعم أنفاق الحكومة البريطانية لانعاش أقتصاد المملكة المتحدة الذى عانى من تبعات الحرب التجارية العالمية وحالة عدم اليقين بشاءن مستقبل البريكسيت.
العملة الاوروبية الموحدة- اليورو- لاتزال الاضعف من بين العملات الرئيسية الاخرى. فالاقتصاد الالمانى يقود تباطؤ أقتصاد الكتلة والمركزى الاوروبى تحت قيادة لاجارد لم يعلن حتى الان عن خطط طارئة لانعاش أقتصاد الكتلة.
فى العرض التالى سنلقى الضوء على أهم البيانات والاحداث التى تهم متداولى الفوركس:
من الولايات المتحدة الامريكية – الدولار الامريكى:
يوم الاثنين مع بداية التعاملات سيكون هناك عطلة أمريكية بمناسبة عيد الرؤساء. ويوم الاربعاء سيعلن بنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى عن مضمون محضر أجتماعه الاخير لشهر يناير. وعلى الرغم من أن الموقف الحالي للبنك المركزي بشأن السياسة النقدية قد أعيد تأكيده عدة مرات في الأسابيع الأخيرة ، وبالتالي فأن المحضر لن يقدم أى جديد ولن يكون مؤثرا بقوة على الدولار الامريكى. وقد أشار البنك المركزى الامريكى إلى أنه لا توجد لديه خطط لخفض أسعار الفائدة في المستقبل القريب ، وقد صرح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول الأسبوع الماضي بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يلجأ إلى التسهيلات الكمية في حالة حدوث أزمة مالية فقط.
ويوم الجمعة سيتم الاهتمام بالاعلان عن مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأمريكي. وكان مؤشر مديري المشتريات أعلى بقليل من مستوى ال 50 ، والذي يفصل الانكماش عن النمو. ومن المتوقع تغيير طفيف في إصدار فبراير ، مع توقعات بقراءة 51.5 نقطة. وللعلم سيتأثر القطاع الصناعى الامريكى كثيرا بالتطورات من شركة بوينج.
من منطقة اليورو – اليورو:
وكان اليورو هو العملة الرئيسية الأسوأ أداءً الأسبوع الماضي بعد تآمر العوامل الفنية الهبوطية مع النظرة الاقتصادية القاتمة لقارة أوروبا وهو ما دعم تراجعها إلى قيعان جديدة الادنى لها منذ سنوات أمام الباوند والدولار. ويوم الثلاثاء سيكون الاهتمام بمسح ZEW الألماني ويوم الجمعة سيصدر IHS Markit أحدث استطلاعات مؤشر مديري المشتريات عن التصنيع الذي طالت معاناته وقطاعات الخدمات. واستطلاع ZEW للثقة الاقتصادية لشهر يناير ، والذي يضم أكثر من 300 وجهة نظر محلل حول الوضع الاقتصادي الحالي وتوقعات النمو في أكبر اقتصاد في أوروبا. وتبحث الأسواق عن انخفاض مؤشر ZEW من 26.7 إلى 20.0 ، قبل أن ينتقل الانتباه إلى استطلاعات مؤشر مديري المشتريات يوم الجمعة.
والتوقعات تشير الى انخفاضات ضئيلة فقط في مؤشرات مؤشر مديري المشتريات للصناعات التحويلية والخدمات هذا الأسبوع وكذلك بالمقاييس المتكافئة لألمانيا وفرنسا ، والتي سيتم فحصها عن كثب من قبل المستثمرين واليورو. والتوقعات تشير إلى انخفاض مؤشر مديري المشتريات الصناعى لمنطقة اليورو من 47.9 إلى 47.4، في حين أن مؤشر مديري المشتريات للخدمات قد انخفض من 52.5 إلى 52.4. وقد يشهد مؤشر مديري المشتريات الصناعي الألماني انخفاضًا من 45.3 إلى 44.8 في ما سيكون مجرد حركة متواضعة لشهر عادي ولم يكن شهر يناير شهرًا عاديًا لقطاع الصناعات التحويلية العالمي ، الذي عانى من اضطراب كبير في الأسبوع الأخير حيث دخل الاقتصاد الصيني في مرحلة "الإغلاق" بسبب وباء كورونا.
وفى المقابل يشهد مؤشر مديري المشتريات للخدمات الألماني انخفاضًا من 54.2 إلى 53.9 بينما من المتوقع أن يرتفع المؤشر الفرنسي المكافئ من 51.0 إلى 51.4. ويشهد مؤشر مديري المشتريات الصناعى في فرنسا انخفاضًا من 51.1 إلى 50.8 وسيتم الإعلان عن الأرقام الفردية لكل بلد بين الساعة 8:15 و 08:30 يوم الجمعة.
وقد تراجعت توقعات أداء اليورو في العام المقبل الأسبوع الماضي بسبب البيانات التي كشفت عن توقف الاقتصاد الألماني عن النمو بنسبة 0٪ في الربع الأخير لعام 2019 ، والذي يأتي بالكاد بعد أكثر من أسبوع بعد أن أظهرت أرقام أخرى أن الاقتصاديين الفرنسي والإيطالي قد انكمشا في نهاية العام. وكان نمو منطقة اليورو بنسبة 0.1 ٪ فقط في الربع الأخير نتيجة لضعف الأداء من أكبر ثلاثة اقتصادات. وكان أداءها ضعيفًا على الرغم من التراجع الملحوظ للحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين ، وعلى الرغم من الاتفاق الذي تم التوصل إليه مع المملكة المتحدة والذي تم منذ ذلك الحين توفير خروج منظم من الاتحاد الأوروبي إلى فترة انتقالية.
وكانت الاسباب الاقوى لتراجع اليورو هو أن هذا الضعف جاء قبل أن تتاح لفيروس كورونا الصيني فرصة الظهور في أي من الأرقام الاقتصادية. وكان الاقتصاد الأوروبي أكثر تأثرا من الحرب التجارية بأكثر من الولايات المتحدة والصين عنصرى تلك الحرب فى الاساس ، وعليه فمن المتوقع الآن أن يتضرر اليورو واقتصاد منطقة اليورو بشدة من آثار الفيروس التاجى.
من بريطانيا – الجنيه الاسترلينى:
وكان الجنيه الإسترليني أفضل العملات الرئيسية أداءً في الأسبوع الماضي ، ولكن الحفاظ على هذا الأداء خلال هذا الأسبوع غير مضمون مع أنتظار الاعلان عن نتائج مؤشرات أقتصادية هامة. والبداية للاكثر تأثيرا على الباوند هو الاعلان عن أرقام التضخم في المملكة المتحدة يوم الاربعاء القادم. ولم يتمكن الاقتصاد البريطاني الضعيف من زيادة معدلات التضخم. وقد انخفض مؤشر أسعار المستهلك فى المملكة المتحدة إلى 1.3 ٪ في ديسمبر ، بأقل من التوقعات ب 1.5 ٪. وكان هذا هو أدنى مستوى شهري للتضخم منذ نوفمبر 2016. ويتوقع المحللون أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك إلى 1.7 ٪ في يناير. وانخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ، الذي يستثني أكثر العناصر تقلبًا – الغذاء والطاقة - والتي تشكل مؤشر أسعار المستهلك ، إلى 1.4٪ في ديسمبر ، بأقل من التوقعات ب 1.7٪. والتوقعات لشهر يناير عند قراءة تضخم بنسبة 1.5 ٪.
يوم الخميس سيتم الاعلان عن مبيعات التجزئة البريطانية. وتواصل مبيعات التجزئة فى البلاد مواجهة حالة عدم اليقين تجاه مستقبل البريسكيت ، ومع عدم وجود مكاسب منذ أغسطس. ففي ديسمبر ، انخفضت المبيعات بنسبة - 0.6 ٪ ، مقارنة مع توقعات + 0.5 ٪. ومن المتوقع حدوث انتعاش قوي في يناير ، مع توقعات بزيادة المبيعات بنسبة 0.7 ٪. وستكون هذه الأرقام مهمة بالنسبة لتوقعات بنك إنجلترا لأنها ستوضح حالة المستهلك للعام الجديد ، والتي كانت ركيزة الاقتصاد في السنوات الأخيرة.
والأهم من ذلك هو استطلاعات مؤشر مديري المشتريات لشركة IHS Markit لقطاع التصنيع والخدمات والتي ستصدر في الساعة 09:30 يوم الجمعة لأنها ستوفر عددًا من الأفكار حول الوضع الحالي للاقتصاد والتوقعات المستقبلية. وسوف تكشف استطلاعات مؤشر مديري المشتريات عن المدى الذي تجمدت فيه التوقعات من خلال خروج المملكة المتحدة المنظم من الاتحاد الأوروبي إلى فترة انتقالية في 31 يناير وأتفاق "المرحلة الأولى" بين الولايات المتحدة والصين ، والتي أنهت مؤقتًا الحرب التجارية على الأقل بين أكبر اقتصادين في العالم. وسيقدمون أيضًا أدلة حول تأثير فيروس كورونا على اثنين من أهم قطاعات الأعمال في المملكة المتحدة خلال الأشهر المقبلة.
وبعد أقالة وزير الخزانة البريطانى سيكون الاهتمام الاكبر بالاعلان عن ميزانية 11 مارس والذي من المتوقع أن ترفع النمو الاقتصادي والتضخم وأسعار الفائدة والجنيه في الأشهر والسنوات المقبلة. وقد نجا الجنيه الإسترليني بفارق ضئيل من تخفيض سعر الفائدة في يناير بعد أن اختار بنك إنجلترا الانتظار ومراقبة أداء الاقتصاد في يناير ونتيجة لذلك ، قلصت الأسواق من الاحتمال المفترض لخفض سعر الفائدة في النصف الأول من عام 2020 ، ولكن هذا سيتم اختبار الافتراض هذا الأسبوع. بعد الاعلان عن نتائج الاصدارات الاقتصادية الهامة من بريطانيا.