خلال تعاملات الاسبوع الماضى كانت تتسم المفكرة الاقتصادية بشح البيانات الاقتصادية الهامة والمؤثرة على سوق تداول العملات الفوركس. وكان الابرز هو الاعلان عن ضعف طلبيات السلع المعمرة الامريكية الى الادنى لها منذ ست شهور. ورغم ضعف السيولة فى الاسواق المالية بسبب عطلات أعياد الميلاد وعزوف المستثمرين عن التداول فقد لاحظنا تراجع للدولار الامريكى أمام العملات الرئيسية الاخرى حيث لاتزال الانظار تتجه الى موعد توقيع الاتفاق التجارى الاولى ما بين الولايات المتحدة الامريكية والصين والذى لاتزال بنوده مجهولة للجميع. وتجددت المخاوف من أن يكون الاتفاق دون أمال المستثمرين وأن البريكسيت البريطانى قد يكون بلا صفقة فى نهاية المطاف دعم مكاسب قوية لسعر الذهب الى المقاومة 1515 دولار للاوقية بعد أختراق ناجح للمقاومة النفسية 1500 دولار للاونصة.
وهذا الاسبوع قد يكون مماثل للاداء فى الاسبوع الماضى مع عطلة رأس السنة الجديدة. والانتظار لحين الاعلان عن مضمون محضر الاجتماع الاخير لبنك الاحتياطى الفيدرالى يوم الجمعة القادمة. للتعرف على توقعات السياسة النقدية للبنك المركزى الامريكى تحت قيادة جيروم باول فى العام الجديد 2020 .
فوجئت الاسواق بأرتفاع مؤشر مدراء المشتريات الصيني في نوفمبر. ومع ذلك ، فإنه لم يشهد انتعاشًا اقتصاديًا بقدر ما أشار إلى أن الاقتصاد قد يكون مستقرًا حيث أن الضغط من أجل تخفيف الديون يفسح المجال لزيادة الجهود لتحفيز الاقتصاد. ومن المتوقع انخفاض مكاسب مؤشر مديري المشتريات لشهر نوفمبر خلال ديسمبر. والصين تستمر في اتخاذ تدابير تتفق مع الاتفاقية الامريكية وفى نفس الوقت لا تضر مصالحها. وعلى سبيل المثال ، زادت واردات الصويا الصينية من الولايات المتحدة بأكثر من الضعف إلى 2. 6 ملايين طن في نوفمبر من 1.1 مليون طن في أكتوبر. وأقترح المسؤولون أن الظروف المالية الأسهل ستكون وشيكة ، وانخفض الريبو إلى أدنى معدل له في عقد من الزمن في الأسبوع الماضي. ومنذ فترة طويلة من المتوقع خفض معدلات الاحتياطي المطلوبة والتى يمكن أن تحدث في أي يوم.
وعلى صعيد أخر. وعلى الرغم من أن قطاع الخدمات في منطقة اليورو أظهر بعض المرونة ، إلا أن التصنيع لا يزال فى وضع الانكماش. والاسواق تنتظر خطط البنك المركزى الاوروبى تحت القيادة الجديدة لكريستين لاجارد للتسريع بأنعاش أقتصاد منطقة اليورو والاستعدادات لتحول حرب التعريفات الجمركية الامريكية تجاه أوروبا.
فى العرض التالى سنلقى الضوء على أهم البيانات والاحداث التى تهم متداولى الفوركس:
يوم الاثنين: سيتم الاعلان عن مؤشر مديرى المشتريات من شيكاغو. توفر العديد من فروع بنك الاحتياطي الفيدرالي الإقليمية مسوحات التصنيع من مناطقها ومن بين أول البيانات عالية التأثير تم إصدار أربعة بالفعل (نيويورك وفيلادلفيا وريتشموند وكانساس سيتي) ، وسوف تنضم إليهم شيكاغو هذا الاسبوع. وقد أنخفض عنصر الطلب الجديد فى ثلاثة من الأربعة (وكانت فيلادلفيا هي الاستثناء ، حيث ارتفعت إلى 9.4 من 8.4). وزادت المخزونات في الكل ما عدا واحدة (وكان كانساس هو الاستثناء. حيث انخفض إلى -12 من -4). وبشكل منفصل ، ستقوم الحكومة بالإعلان عن تقديرات مخزونات الجملة والتجزئة لشهر نوفمبر ، ومن المتوقع أن ترتفع. وقد يسجل مؤشر مديرى المشترات من شيكاغو قراءة 48.2 من 46.3 فى السابق.
يوم الثلاثاء: سيتم الاعلان عن مؤشر مديرى المشتريات الصناعى الصينى. وهو مسح يراقب أراء 3000 مدير مشتريات ويطلب من المشاركين تقييم المستوى النسبي لظروف العمل بما في ذلك التوظيف والإنتاج والطلبات الجديدة والأسعار وتسليم الموردين والمخزونات. ويكون له تأثير أكبر عندما يتم إصداره قبيل مؤشر مديري المشتريات الصناعي Caixin لأن التقارير مترابطة بشكل وثيق. ويمكن أن يكون للبيانات الصينية تأثير واسع على أسواق العملات بسبب تأثير الصين على الاقتصاد العالمي ومعنويات المستثمرين. ويتوقع أرتفاع طفيف للمؤشر فوق مستوى ال 50 والذى يفصل النمو عن الانكماش. وقد عانى قطاع التصنيع الصينى من الانكماش طوال فترة حرب التعريفات الجمركية مع الولايات المتحدة الامريكية.
فى نفس اليوم: سيتم الاعلان عن ثقة المستهلك الامريكى. على الرغم من طول أمد النزاع التجارى مع الصين والمخاوف من تباطؤ النمو الاقتصادى العالمى الا أن ثقة المستهلك فى الولايات المتحدة الامريكية لاتزال حول مستويات قياسية وفى أرتفاع مستمر ويتوقع له قراءة 128.0 من قراءة 125.5 فى السابق. وهذا البيان مؤشرًا رئيسيًا لإنفاق المستهلكين ، والذي يمثل غالبية النشاط الاقتصادي العام للولايات المتحدة ؛ وتخرج نتيجته من خلال استطلاع حوالي 5000 أسرة ويطلب من المشاركين تقييم المستوى النسبي للظروف الاقتصادية الحالية والمستقبلية بما في ذلك توافر العمالة وظروف العمل والوضع الاقتصادي العام.
يوم الاربعاء: عطلة بكل الاسواق المالية بمناسبة رأس السنة الجديدة 2020 وكل عام والجميع بخير وسعادة.
يوم الخميس: سيتم الاعلان عن مؤشر مديرى المشتريات الصناعى Caixin الصينى. والبيان مؤشر رئيسي للصحة الاقتصادية. حيث تتفاعل الشركات بسرعة مع ظروف السوق ، وربما يكون لدى مديري المشتريات أكثر الأفكار حداثة وذات صلة بنظرة الشركات إلى الاقتصاد بشكل عام ؛ والمسح تخرج نتائجه من خلال استطلاع حوالي 500 مدير مشتريات ويطلب من المشاركين تقييم المستوى النسبي لظروف العمل بما في ذلك التوظيف والإنتاج والطلبات الجديدة والأسعار وتسليم الموردين والمخزونات. وقد يكون بين نتائجه ونتيجة المؤشر الرسمى تباينا وكلاهما مؤثرا على شعور المستثمرين. ويتوقع له أن يسجل قراءة 51.6 من قراءة 51.8 فى السابق.
فى نفس اليوم سيتم الاعلان عن مؤشر مديرى المشتريات الصناعى لاقتصادات منطقة اليورو. قطاع التصنيع لا يزال فى وضع الانكماش بسبب الحرب التجارية العالمية. وكانت القراءة الأولية لشهر كانون الأول / ديسمبر رصينة نظراً لقراءات وأفكار مشاعر ألمانية أفضل ورغم ذلك انخفض إلى 45.9 من 46.9. وقد وصل إلى القاع في سبتمبر عند قراءة 45.7. وكما هو معلوم فأن ألمانيا محرك أوروبا كلها. وقد أنخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأولي لشهر ديسمبر إلى 43.4 من 44.1. وكان عند قراءة 51.5 في نهاية عام 2018. ومع ذلك ، على اساس أفتراض عدم مراجعة التقديرات النهائية ، فإن متوسط الربع الرابع قد يبلغ 43.2 وسيكون أول زيادة فصلية منذ الربع الرابع لعام 2017. ومع الإضرابات الوطنية الجديدة في فرنسا حول إصلاح نظام المعاشات التقاعدية ، قد يكون الاقتصاد ضعيفًا . وقد تراجع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأولي إلى قراءة 50.3 من 51.7. ووصل إلى قراءة 49.7 في مارس ويوليو. وعليه فإن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الفرنسي سيبلغ متوسطه 50.9 في الربع الرابع ، وهو أقوى ربع منذ الربع الثالث لعام 2018. وكان التصنيع في إسبانيا وإيطاليا في حالة انكماش بالفعل في نوفمبر ، ومن المتوقع أن يكون قد تعمق هذا الانكماش في ديسمبر.
وفى نفس الاداء أنكمش قطاع التصنيع فى بريطانيا بسبب عوامل مزدوجة ما بين المخاوف من مستقبل البريكسيت الى جانب تبعات النزاع التجارى ما بين أكبر أقتصادين فى العالم. ويتوقع لمؤشر مديرى المشتريات الصناعى البريطانى قراءة 47.4 كما كانت القراءة فى الشهر السابق.
يوم الجمعة. من المتوقع أن تعلن المملكة المتحدة عن بيانات الإقراض لشهر نوفمبر ، وقد تباطأت القروض الاستهلاكية وقروض الرهن العقاري. ويبدو بأن المستثمرين يرغبون في تجاوز الضعف الاقتصادي على المدى القريب متوقعين رفع حالة عدم اليقين بشأن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي لتغذية الاستثمارات ، مدعومة بوعود انتخابية بتحفيز مالي. يُعتقد أن مديري الصناديق الدولية يعانون من ضعف الأصول البريطانية ، وقد يكون هذا مصدرًا للطلب على الجنيه الاسترليني ، كما يتوقع الكثيرون.
ومن الولايات المتحدة الامريكية سيتم الاعلان عن مؤشر مديرى المشتريات ISM الصناعى. ويتوقع له الارتداد الى قراءة 49.0 من قراءة 48.1 فى السابق. وكان من الصعب الحصول على مؤشر قوي للاقتصاد الأمريكي في الربع الرابع. وفى نفس الوقت يرى بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا أن النمو لا يزال أعلى قليلاً مما يقدره مجلس الاحتياطي الفيدرالي ليكون مساره المستدام طويل الأجل عند 2.1٪. ومؤشر ISM لم يتجاوز قراءة 50 والتى تفصل النمو عن الانكماش منذ يوليو الماضى.
وفى وقت لاحق سيتم الاعلان عن مضمون محضر الاجتماع الاخير لبنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى. وأجتماع ديسمبر كان غير مثير للجدل وكذلك المؤتمر الصحفي لحاكم البنك جيروم باول. ويبدو أن البيان والتوقعات المحدثة كانا أكثر ثقة في أن تصحيح منتصف الدورة حقق الحيلة لتعزيز أحتمال استمرار النمو الاقتصادى القياسي. وتشير التقديرات إلى أن السياسة النقدية للبنك قد تظل معلقة في عام 2020 . وتعود أهمية الاعلان عن المحضر فى أنه يقدم رؤى متعمقة للظروف الاقتصادية والمالية التي أثرت على تصويت أعضاء السياسة النقدية على تحديد معدلات الفائدة.