لقد وصل الاقتصاد الياباني إلى نهاية أفضل فترة من التوسع الاقتصادي المستمر منذ الثمانينات. تشير نتائج الربع الأول من عام 2018 إلى أن الاقتصاد تقلص بنسبة 0.6٪ على أساس سنوي، لينهي بذلك عامين من النمو. كان التباطؤ أكثر وضوحا مما كان متوقعا. كان المحللون يتوقعون أن يكون الانكماش عند 0.2٪. مع الإشارة إلى التغيير من الربع الرابع من عام 2017، فإن الانكماش يأتي بنسبة 0.2٪ بعد التوسيع من 0.1٪ في الربع الرابع.
وألقي باللوم في الانكماش في الأداء الربع سنوي للبلاد على انخفاض الطلب من المستهلكين وانخفاض في النفقات الرأسمالية. الطلب المحلي في اليابان هو العنصر المهيمن في الاقتصاد، حيث يمثل 60 ٪ من إنتاج البلاد.
لا يزال الاقتصاد الياباني ثالث أكبر اقتصاد في العالم بعد الولايات المتحدة والصين، ويقدر الناتج المحلي الإجمالي للبلاد بنحو 4.9 تريليون دولار. وهي بلد مصدّر رئيسي مشهور للسلع الإلكترونية والسيارات والسفن وغيرها. وقد عزا بعض المحللين الانخفاض في الناتج المحلي الإجمالي في الربع الأول إلى تعديل عالمي في الطلب الإلكتروني والمتعلق بتكنولوجيا المعلومات، ونتوقع أن يعود الاقتصاد إلى النمو في الربع الثاني، وقد يكون فصل الشتاء الصعب سبب آخر وراء تباطؤ النمو.
السبب المحتمل للانخفاض في الإنفاق الرأسمالي هو الانخفاض في معنويات الشركات في جميع أنحاء العالم كنتيجة للتوترات التي تسببت بها الحرب التجارية المشتعلة بين أكبر اقتصادين في العالم والتي تنطوي على إمكانات تأثير كبير في غيرها الاقتصادات. إذا كان هذا التحليل صحيحًا، فقد لا يرتفع الإنفاق الرأسمالي حتى يتم حل النزاعات التجارية بين الولايات المتحدة والصين.
من غير المحتمل أن يقوم بنك اليابان بإجراء أي تعديلات على سياسته النقدية على خلفية بيانات الربع الأول، خاصة وأن الرأي منقسم حول فرص سقوط اليابان في الركود الفني (فصلين متتاليين عندما من الإنكماش الاقتصادي).