عقد خيار ساكن هو نوع من المشتقات حيث يعتمد العائد على ما إذا كان الأصل الأساسي قد وصل أو تجاوز السعر المحدد مسبقًا. يمكن أن يكون عقد خيار ساكن بمثابة ضربة قاضية، مما يعني أنه ينتهي بلا قيمة إذا لم يتجاوز السعر الأساسي سعرًا معينًا، مما يحد من أرباح مشتري العقد ويحد من خسائر محرر العقد.
فهم عقد خيار ساكن
تعتبر خيارات الساكنة خيارات غير شائعة لأنها أكثر تعقيدًا من الخيارات الأمريكية أو الأوروبية الأساسية. تعتبر خيارات الساكنة أيضًا نوعًا من الخيارات المعتمدة على المسار لأن قيمتها تتقلب مع تغير القيمة الأساسية خلال مدة عقد الخيار. بعبارة أخرى، يعتمد مردود خيار الحاجز على مسار سعر الأصل الأساسي. يصبح الخيار عديم القيمة أو قد يتم تنشيطه بمجرد عبور حاجز نقطة السعر.
أمثلة على خيارات الحاجز
تنفيذ عقد خيار بيع بالضربة القاضية
افترض أن المستثمر قام بشراء خيار شراء صعودًا بسعر تنفيذ 60 دولارًا وحاجزًا 65 دولارًا. فعندما يتم تداول السهم الأساسي عند 55 دولارًا. لن ينشط الخيار حتى يتحرك سعر السهم الأساسي فوق 65 دولارًا. وهنا، يصبح الخيار قابلاً للتطبيق فقط إذا وصل الأساسي إلى 65 دولارًا. إذا لم يحدث ذلك، فلن يتم تفعيل الخيار مطلقًا ويفقد مشتري الخيار ما دفعه مقابل الخيار.
تنفيذ عقد خيار شراء بالضربة القاضية
افترض أن متداولًا اشترى خيار بيع صعودًا بسعر 25 دولارًا وسعر التنفيذ 20 دولارًا، عندما تم تداول الورقة المالية الأساسية بسعر 18 دولارًا. يرتفع الضمان الأساسي فوق 25 دولارًا أمريكيًا خلال عمر الخيار، وبالتالي، نشاط الخيار على تحقيق السعر. وبالتالي، يصبح الخيار الآن عديم القيمة، حتى لو لامس 25 دولارًا لفترة وجيزة ثم انخفض مرة أخرى إلى الأسفل.
ألأسئلة الشائعة
لماذا سمي عقد خيار الساكن بهذا الاسم؟
الخيار الساكن، هو نوع من عقود الاختيار التي تظل ساكنة تصل سعر الورقة المالية الأساسية إلى حاجز محدد خلال فترة صلاحية الخيار. بمجرد أن يتم اقتحام الحاجز أو ظهوره، ينشط الخيار حتى انتهاء صلاحيته.
ما هي أنواع عقود الخيار الساكنة؟
هناك ثلاثة أنواع من عقود الخيار الساكنة، وهي خيارات ساكنة تجارية، وخيارات Turbo Warrant Barrier والخيار الباريسي.