يتداول سعر الذهب الآن قرب مستوى 4142 دولار أمريكي للأونصة، محافظا على مكاسبه الأخيرة أعلى الحاجز النفسي المهم عند 4100 دولار. ويأتي هذا التماسك بدعم من تراجع مفاجئ في بيانات الوظائف الأمريكية، إلى جانب هبوط أسعار النفط وتهدئة مخاوف التضخم، ما دفع الأسواق لإعادة تقييم احتمالات رفع الفائدة الأمريكية خلال اجتماع سبتمبر المقبل.
ويحاول الذهب مقابل الدولار XAU/USD الاستفادة من تغير المزاج العام في الأسواق. فضعف سوق العمل الأمريكي يقلل قدرة الاحتياطي الفيدرالي على مواصلة التشدد النقدي بنفس القوة. أيضا، تراجع أسعار الطاقة يخفف الضغوط التضخمية، وهو ما يقلل الحاجة لرفع الفائدة بوتيرة أكثر حدة.
أفضل وسطاء الفوركس عبر الإنترنت
ورغم ذلك، لا يزال صعود الذهب حذرا. فالسعر يقترب من خط اتجاه هابط واضح على إطار الأربع ساعات. أيضا، مستويات مقاومة 4275 دولار أمريكي تمثل أول حاجز فني مهم أمام أي امتداد صاعد جديد. لذلك، فإن تحليل الذهب اليوم يشير لمحاولة تعافٍ إيجابية, لكنها، لا تزال بحاجة إلى اختراق فني واضح لتأكيد استمرار الزخم، كما ويمكن التعرف على أبرز شركات التداول في مجال الذهب للمزيد.
لماذا يتحرك الذهب الآن؟
تتأثر سعر الأونصة اليوم بخمسة عوامل رئيسيه، هي:
بيانات الوظائف الأمريكية: فلقد أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية إضافة الاقتصاد الأمريكي نحو 57 ألف وظيفة فقط في يونيو، مقابل توقعات كانت تشير إلى نحو 110 آلاف وظيفة. هذه القراءة الضعيفة عززت فكرة أن سوق العمل بدأ يتباطأ تحت ضغط الفائدة المرتفعة. وبالنسبة لسعر الذهب المباشر، فإن ضعف الوظائف غالبا ما يكون داعما. لأنه يقلل احتمالات تشدد الفيدرالي.
تراجع رهانات رفع الفائدة: بعد صدور بيانات الوظائف، تراجعت توقعات الأسواق لرفع الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى نطاق يقارب 50% – 56%. بعدما كانت تتحرك سابقًا قرب 64% – 66%. وهذا التحول مهم للغاية، لأن الذهب لا يدر عائدا. وكلما تراجعت توقعات الفائدة، انخفضت تكلفة الاحتفاظ بالمعدن الأصفر مقارنة بالسندات والدولار.
أسعار النفط والتضخم: تراجع أسعار النفط إلى مستويات ما قبل التصعيد الجيوسياسي ساعد في تهدئة مخاوف التضخم. كما أن استقرار حركة الشحن عبر مضيق هرمز، مع توقعات بزيادة معروض أوبك+، قلل مخاوف نقص الإمدادات. وهذا يمنح الفيدرالي مساحة أكبر للتريث. وهو عامل إيجابي نسبيًا لسعر الذهب العالمي.
الدولار الأمريكي: يحاول مؤشر الدولار الأمريكي التماسك قرب مستوى 101 نقطة، لكنه لا يزال قريبا من أدنى مستوياته في ثلاثة أسابيع بعد هبوط أسبوعي قوي. ضعف الدولار يدعم الذهب، لأنه يجعل الأونصة أقل تكلفة للمستثمرين من خارج الولايات المتحدة. إلا أن أي عودة قوية للدولار قد تحد من مكاسب الذهب سريعًا.
محضر الفيدرالي: تترقب الأسواق صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة خلال الأسبوع. وقد يكون المحضر عامل حاسم في تحديد ما إذا كان الفيدرالي يميل فعلا للتهدئة، أم لا يزال يرى أن التضخم يحتاج إلى سياسة أكثر تشددا.
النظرة الفنية لسعر الذهب
يوضح الرسم البياني لسعر الذهب على إطار الأربع ساعات المرفق، أن السعر يتحرك قرب 4142 دولار أمريكي. وذلك بعد نجاحه في الارتداد من مستويات الدعم القريبة من 4024 دولارًا. ثم الثبات أعلى مستوى 4073 دولار تقريبًا، وهو مستوى مهم يظهر أيضًا مع قراءة مؤشر السوبر ترند.
على المستوى الفني، يحاول الذهب بناء موجة تعافٍ قصيرة الأجل بعد فترة هبوط واضحة. إلا أن السعر يختبر حاليا مستويات حساسة للغاية. حيث يقترب من خط اتجاه هابط ممتد من القمم السابقة. لذلك، فإن اختراق هذا الخط والثبات أعلاه سيكون إشارة مهمة على تحسن الزخم الشرائي.
أيضا، يظهر مؤشر الماكد تحسن واضح في الزخم. وذلك مع بقاء الخط الرئيسي أعلى خط الإشارة ووجود قراءة إيجابية على الهيستوجرام. وهذا يدعم فكرة استمرار محاولة الارتداد. لكن هذا التحسن يحتاج إلى تأكيد من حركة السعر نفسها، خاصة عبر اختراق المقاومات القريبة.
أقرب دعم: 4126 دولار، ثم 4085 دولار، ثم مستويات 4073 دولار. وفي حال كسر هذه المنطقة، قد يعود الذهب لاختبار مستويات 4024 دولار، ثم الدعم الأهم قرب 3950 دولار أمريكي.
أقرب مقاومة: 4275 دولارًا. وفي حال اختراقها بوضوح، قد يحاول الذهب الصعود نحو 4388 دولار. ثم مستويات 4451 دولارًا. أما المقاومة الأقوى فتظهر قرب 4509 دولار، ثم 4597 دولار.
الاتجاه الحالي: الاتجاه قصير الأجل يميل للتعافي الحذر، لكن داخل نطاق تصحيحي أوسع. تأكيد التحول الإيجابي يحتاج لثبات أعلى 4126 – 4100 دولار أولا. ثم اختراق واضح لمستوى 4275 دولارًا. أما كسر 4073 دولار فقد يضعف الزخم الحالي ويفتح الباب أمام هبوط جديد نحو 4024 دولار.
هل يستمر صعود الذهب؟
قد يواصل الذهب صعوده إذا استمرت البيانات الأمريكية في إظهار تباطؤ واضح بسوق العمل. وإذا ظل النفط تحت الضغط، بما يقلل مخاوف التضخم ويدفع الأسواق لتقليص رهانات رفع الفائدة. في هذه الحالة، قد يحاول سعر الذهب المباشر اختبار 4275 دولارًا، ثم 4388 دولارًا.
لكن في المقابل، لا تزال المخاطر قائمة. فإذا أظهر محضر الفيدرالي لهجة أكثر تشددا، أو عاد الدولار للصعود من جديد، فقد يفشل الذهب في اختراق خط الاتجاه الهابط، ويعود لاختبار مستويات الدعم القريبة عند 4085 و4073 دولار على التوالي.
ملاحظة: الصورة الحالية تشير إلى أن سعر الذهب المباشر يحاول تثبيت تعافيه أعلى مستوى 4100 دولار. لكن استمرار الصعود سيبقى مرهونا بقدرة السعر على اختراق مقاومة 4275 دولارًا. أيضا، بمدى تراجع رهانات رفع الفائدة الأمريكية خلال الفترة المقبلة.