يتداول سعر الذهب الآن قرب مستوى 4074 دولارًا للأونصة، بعدما نجح المعدن الأصفر في الارتداد من المستويات القريبة من الدعم النفسي المهم عند 4000 دولار. ويأتي هذا التحسن المحدود مع تراجع نسبي في ضغوط سوق العمل الأمريكي. وترقب المستثمرين لبيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية، التي قد تحدد المسار التالي للذهب والدولار معًا.
ورغم أن سعر الذهب المباشر يحاول بناء قاعدة دعم أعلى 4024 دولارًا، فإن الصعود لا يزال حذرا. فمؤشر الدولار الأمريكي يتحرك قرب مستوى 101.40 نقطة. في وقت لا تزال فيه الأسواق تسعر احتمالات مرتفعة لرفع الفائدة الأمريكية في سبتمبر. لذلك، يبقى الذهب عالقا بين دعم البيانات الضعيفة نسبيًا، وضغط الدولار وعوائد السندات.
أفضل وسطاء الفوركس عبر الإنترنت
في الوقت ذاته، ساعدت تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في تخفيف الضغوط مؤقتًا على الذهب. فقد أشار لتراجع مخاطر التضخم، وعدم وجود حاجة عاجلة لرفع الفائدة. لكن الأسواق لم تقتنع بالكامل بعد. إذ لا تزال عقود المبادلة تسعر احتمالًا يتجاوز 60% لرفع الفائدة في سبتمبر المقبل.
لماذا يتحرك الذهب الآن؟
تتأثر سعر الأونصة اليوم بعدة عوامل متداخلة، أهمها:
بيانات الوظائف الأمريكية: جاءت قراءة ADP عند 98 ألف وظيفة مقابل توقعات قرب 118 ألفا. وهذا عزز توقعات تباطؤ سوق العمل. لكن بيانات الوظائف غير الزراعية الرسمية اليوم تظل العامل الأهم في تحديد اتجاه الذهب خلال الجلسات القادمة.
ترقب تقرير NFP: إذا جاءت الوظائف أقوى من المتوقع، أو ارتفعت الأجور بالساعة، فقد ترتفع رهانات رفع الفائدة في سبتمبر. وهذا قد يضغط على الذهب مجددا. أما إذا جاءت البيانات ضعيفة، فقد يتراجع الدولار والعوائد، ما يمنح الذهب فرصة للصعود.
قوة الدولار الأمريكي: استقرار مؤشر الدولار قرب 101.40 نقطة يمنع الذهب من تحقيق صعود واسع حتى الآن. فكلما ظل الدولار قويًا، أصبح سعر الذهب العالمي بالدولار الأمريكي أكثر ضغطًا، خاصة بالنسبة لحائزي العملات الأخرى.
تسعير الفائدة الأمريكية: رغم لهجة وارش الأقل تشددًا، لا تزال الأسواق ترى أن الفيدرالي قد يرفع الفائدة إذا لم تهدأ البيانات الاقتصادية بوضوح. وهذا يضع سقف مؤقت لأي ارتداد في الذهب.
التهدئة الجيوسياسية: استمرار المحادثات غير المباشرة بين الولايات المتحدة وإيران، واستقرار حركة الشحن عبر مضيق هرمز. قللا جزءًا من علاوة الملاذ الآمن. وهذا عامل يحد من مكاسب الذهب، حتى لو كان تراجع أسعار النفط يساعد على تهدئة مخاوف التضخم.
أسعار الطاقة والتضخم: تراجع ضغوط النفط قد يمنح الفيدرالي مساحة أكبر للتريث. وهذا قد يكون إيجابيا لسعر الذهب المباشر على المدى القصير. لكن غياب التصعيد الجيوسياسي يقلل في الوقت ذاته من الطلب الدفاعي على المعدن الأصفر.
النظرة الفنية لسعر الذهب
يوضح الرسم البياني المرفق لسعر الذهب على إطار الأربع ساعات أن السعر يتحرك في الوقت الحالي قرب 4074 دولارًا للأونصة. وذلك بعد ارتداد واضح من المستويات القريبة من 4024 دولار أمريكي. وهي مستويات دعم قصيرة الأجل ظهرت بعد اختبار السعر لمستويات دون 4000 دولار.
فنيا، يحاول الذهب التحول من موجة هابطة قوية لمرحلة تماسك أعلى الدعم النفسي عند 4000 دولار. لكن هذا التحسن لا يعني حتى الآن عودة الاتجاه الصاعد بشكل مؤكد. فالسعر لا يزال بعيدا عن المقاومة المحورية عند 4105 دولارًا. وهي أول مستوى يجب اختراقه لتأكيد قوة الارتداد.
أيضا، يظهر مؤشر الماكد تحسن نسبي في الزخم، مع انتقال القراءة إلى المنطقة الإيجابية. وهذا يدعم فكرة وجود محاولة ارتداد قصيرة الأجل. لكن استمرار الصعود يحتاج لاختراق واضح للمقاومات القريبة، وليس مجرد تماسك أعلى الدعم.
أقرب دعم: 4024 دولارًا، ثم 4000 دولار. وكسر هذه المنطقة قد يفتح الطريق نحو 3864 دولارًا كدعم فني مهم على الرسم الحالي.
أقرب مقاومة: 4105 دولارًا، ثم 4347 دولارًا. وفي حال اختراق هذه المنطقة بوضوح، قد يحاول الذهب التمدد نحو 4451 دولارًا، ثم 4509 دولارًا.
الاتجاه الحالي: تماسك مائل للتعافي على المدى القصير، لكن داخل نطاق تصحيحي واسع. تأكيد التحول الإيجابي يحتاج إلى الثبات أعلى 4105 دولارًا، ثم اختراق مستويات 4347 دولار أمريكي. أما كسر مستويات 4024 دولار أمريكي، فقد يعيد الذهب سريعا لاختبار المستوى النفسي عند 4000 دولار، كما ويمكن التعرف على أفضل شركات التداول المحترفة في معدن الذهب للمزيد.
هل يستمر تراجع الذهب؟
قد يستمر ارتداد الذهب إذا أكدت بيانات الوظائف الأمريكية تباطؤ سوق العمل. ففي هذه الحالة، قد تتراجع رهانات رفع الفائدة، ويضعف الدولار، ما يمنح الذهب فرصة للتحرك نحو مستويات مقاومة أعلى.
لكن في المقابل ومن مرجعية التوقعات الفنية للتداول، لا يزال احتمال التراجع قائما. فالدولار لم يكسر دعمه المهم قرب 101 نقطة، والأسواق لا تزال تسعر احتمال كبير لرفع الفائدة في سبتمبر المقبل. لذلك، فإن أي قراءة قوية في تقرير الوظائف قد تعيد الضغط سريعا على الذهب.
ملاحظة: الصورة الحالية تشير إلى أن سعر الذهب الآن يحاول التعافي من دعم نفسي وفني مهم قرب 4000 دولار. لكن اتجاه الحركة المقبلة سيبقى مرهونا بنتائج بيانات الوظائف الأمريكية، أيضا بقوة الدولار، ومدى استمرار الأسواق في تسعير رفع الفائدة خلال سبتمبر.