الذهب يتلقى القليل من الدعم في مناخ الفائدة المنخفضة

ارتفعت العقود الآجلة للذهب بتداولات يوم الخميس، بعد تراجعه قليلاً أمس بسبب ضغط الانتعاش الذي ظهر في الأسهم العالمية، مما قلل من جاذبية الملاذات الآمنة كالسبائك، ومع ذلك ظلت عوائد السندات الحكومية الأمريكية تحت الضغط في الغالب، في أعقاب خفض سعر الفائدة الطارئ في اليوم السابق من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما أعطى القليل من الدعم للمعدن الثمين.

بحلول الساعة 10:50 بتوقيت جرينتش:

• صعدت أسعار العقود الآجلة للذهب (GCJ20) تسليم أبريل (نيسان) بلغت 0.16% ليستقر عند سعر 1,645.60 دولار للأوقية الواحدة، بعد انخفاضها أمس بنسبة بلغت -0.09%.
• بينما تراجعت أسعار العقود الآجلة للفضة (SIK20) تسليم مايو (أيار) بنسبة بلغت -0.23% لتستقر عند سعر 17.207 دولار للأوقية الواحدة، وذلك مقابل صعودها أمس بنسبة بلغت 0.34%.
• وهبطت أسعار العقود الآجلة للبلاتين (PLJ0) تسليم أبريل (نيسان) في تداولاتها لهذا اليوم لتسجل خسائر بنسبة -1.41% ليستقر على سعر 862.85 للأوقية الواحدة، لتعمق من خسائرها أمس بنسبة -0.29%.
• في المقابل انتعشت العقود الآجلة للبلاديوم (PAM20) تسليم يونيو (حزيران) في تداولات اليوم لتحقق مكاسب بنسبة بلغت 1.32% ليستقر عند سعر 2,416.55 دولار لكل أوقية، لتعزز من مكاسبها أمس بنسبة بلغت 2.42%.

تأتي أحدث حركة للذهب في الوقت الذي أظهر تقدير من وكالة موديز يوم الأربعاء أن التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي أضاف 183،000 وظيفة في فبراير (شباط)، بانخفاض طفيف عن 209،000 في الشهر السابق. بشكل منفصل ارتفع مؤشر خدمات ISM إلى 57.3٪ في فبراير من 55.5٪، على الرغم من أن المسح أظهر أن الشركات كانت أكثر قلقا بشأن فيروس كورونا.

وكتب محللون في زانر ميتالز في مذكرة يومية أغلقت أسواق الأسهم العالمية صعودًا، لذلك "ليس مفاجئًا" أن نرى تجارة الذهب تعود من أعلى مستوياتها في وقت مبكر. "من المؤكد أن الارتداد الصاعد الحاد في الأسهم يمثل ضغطاً بسيطًا للذهب ... ولكن تذكر أن الذهب مؤخرًا كان يتصرف كسلعة مادية في حاجة إلى التأكد من أن الطلب المادي لن يخفض بشكل حاد بسبب الفيروس."

شهد الذهب مكاسب حادة يوم الثلاثاء بعدما تخلص المستثمرون من الأسهم والأصول الأخرى التي تعتبر محفوفة بالمخاطر ولجأوا للملاذات الآمنة التقليدية، بما في ذلك سندات الخزينة والمعادن الثمينة، بعد أن قام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض نسبة الفائدة بشكل طارئ بمعدل 50 نقطة أساس في محاولة لتخفيف الاقتصاد من أي اضطرابات. مرتبطة بانتشار فيروس COVID-19. ارتفعت أسعار سندات الخزانة مما أدى إلى انخفاض العائدات، مع انخفاض سعر الفائدة على السندات 10 سنوات بنسبة 0.974٪ أقل من 1٪ لأول مرة.

وقال هان تان محلل السوق لدى إف إكس تي إم في مذكرة له: "لقد أعطى بنك الاحتياطي الفيدرالي ثيران الذهب دفعة قوية، حيث أن التوقعات المتزايدة لتيسير السياسة النقدية من قبل البنوك المركزية العالمية تقدم صعودًا جديدًا على أسعار السبائك". "حتى لو استقرت الخسائر البشرية الناجمة عن تفشي فيروس كورونا على المدى القريب، فلا يزال يتعين على المستثمرين الانتظار لمعرفة التكلفة الاقتصادية العالمية النهائية خلال الأشهر المقبلة. من المتوقع أن يظل الذهب مدعومًا وسط حالة عدم اليقين هذه."

التحليل التقني لأسعار العقود الآجلة للذهب GOLD FUTURES – الذهب يهاجم مقاومته الحالية

صعدت أسعار العقود الآجلة للذهب تسليم شهر أبريل/ نيسان (APR 2020) بتداولاته الأخيرة على المستويات اللحظية، ليسجل مكاسب يومية حتى لحظة كتابة هذا التقرير بنسبة بلغت 0.16% ليستقر عند سعر 1,645.9 دولار للأوقية الواحدة.

تم انتاج الرسم البياني بواسطة منصة TradingView​

وياتي ارتفاع الذهب نتيجة طبيعية وسط سيطرة الاتجاه الرئيسي الصاعد على المدى المتوسط بمحاذاة خط ميل، مع استمرار الدعم الإيجابي لتداولاته اعلى متوسطه المتحرك البسيط لفترة 50 يوماً السابقة، ونلاحظ أيضاً بدء توارد الإشارات الإيجابية بمؤشرات القوة النسبية، بعد وصولها لمناطق شديدة التشبع بعمليات البيع، بصورة مبالغ فيها مقارنة بحركة السعر، ليهاجم بدوره مستوى المقاومة 1,647.2.

لهذا نحن نتوقع المزيد من الارتفاع للمعدن الثمين بتداولاته القادمة، خاصة في حالة اختراقه للمقاومة 1,647.2، ليستهدف بعدها مستوى المقاومة 1,700.00.