من المحتمل جداً أن يعتمد الاختلاف بين النجاح والفشل في تداول الفوركس في الغالب على أزواج العملات التي تختار التداول بها كل أسبوع وفي أي اتجاه، وليس على طرق التداول الدقيقة التي قد تستخدمها لتحديد نقاط الدخول والخروج من التداول.
عند بدء أسبوع التداول، من الأفضل النظر إلى الصورة الكبيرة لما يتطور في السوق ككل وكيف تتأثر هذه التطورات بالأساسيات الكلية ومعنويات السوق.
يعرض سوق الفوركس/العقود مقابل الفروقات حالياً بعض الاتجاهات في بعض السلع ومؤشرات سوق الأسهم.
الصورة الكبيرة 20 فبراير 2022
لا تزال التعزيزات العسكرية الروسية على حدود أوكرانيا وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين (التضخم) الأعلى من المتوقع الصادرة عن دول مجموعة السبع تهيمن على معنويات السوق. نتج عن هذا ضغط تنازلي على نطاق واسع على أسواق الأسهم وضغط تصاعدي على السلع، بما في ذلك الذهب.
تحرك سوق الفوركس قليلاً الأسبوع الماضي، لكن بعض السلع الخفيفة مثل فول الصويا والذرة لا تزال تصاعدية للغاية وقريبة من أعلى مستوياتها على المدى الطويل، بينما تم تداول الذهب عند أعلى مستوى خلال 6 أشهر فوق 1900 دولار.
كان الأسبوع الماضي هو الأسبوع الرابع على التوالي الذي انخفض فيه عدد حالات الإصابة المؤكدة بفيروس كورونا عالمياً.
كتبت في تحليلي الأسبوع الماضي أن أفضل التداولات لهذا الأسبوع كانت على الأرجح أن تكون شراء لخام WTI والذرة، وكذلك فول الصويا بعد الإغلاق فوق 26.87 دولار. على الرغم من أن ETF Teucrium Corn ETF قد ارتفع بنسبة 1.07٪، انخفض خام WTI بنسبة 2.00٪، لذلك أعطى هذا متوسط خسارة بنسبة 0.47٪ للأسبوع.
التحليل الأساسي ومعنويات السوق
كانت النتائج الرئيسية من الأسبوع الماضي هي الزيادة المستمرة في التضخم لدى مجموعة السبع (تظهر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين من المملكة المتحدة وكندا أعلى مستوياتها خلال 30 عاماً) واحتمال اندلاع حرب بين روسيا وأوكرانيا. صرح الرئيس بايدن بأنه يعتقد أن هناك هجوماً روسياً مرجحاً في الأيام المقبلة. تسبب هذا ببعض الشعور بالابتعاد عن المخاطرة وربما أنه يعزز أسعار بعض السلع. تميل السلع أيضاً إلى الأداء الجيد في بيئات معدلات الفائدة الحقيقية المنخفضة والتضخم المرتفع مثل التي نشهدها الآن، وهو على الأرجح سبب وصول سعر الذهب إلى أعلى مستوى له خلال 6 أشهر.
وتجدر الإشارة أيضاً إلى أن الأسبوع الماضي كان سيئاً بالنسبة لجميع مؤشرات الأسهم الرئيسية تقريباً، حيث أظهر مؤشر S&P500 نمطاً فنياً تنازلياً بقوة من الانخفاضات والارتفاعات الأدنى. يتم تداول المؤشر دون المتوسط المتحرك لـ200 يوم، وهو عادة إشارة تنازلية.
من المرجح أن يشهد الأسبوع القادم مستوى أقل أو مشابهاً من التقلبات مقارنة بالأسبوع الماضي، حيث تشهد الأسواق سلعاً قوية، خاصة في المعادن الثمينة والطاقات والزراعة، تحت موضوع رئيسي يتمثل في ارتفاع معدلات التضخم وأسعار الفائدة الحقيقية السلبية. ومع ذلك، إذا غزت روسيا أوكرانيا، فمن المحتمل أن ينتج عن ذلك حركات دراماتيكية في السوق. بالإضافة إلى ذلك، هناك عدد قليل من البيانات الاقتصادية المقرر صدورها هذا الأسبوع، مرتبة حسب الأهمية:
- الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي الأولي
- مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في الولايات المتحدة
- جلسات الاستماع لتقرير السياسة النقدية في المملكة المتحدة
- معدل النقد الرسمي وبيان السياسة النقدية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي
شهد الأسبوع الماضي انخفاض العدد العالمي لحالات الإصابة المؤكدة بفيروس كورونا الجديد مرة أخرى للأسبوع الرابع على التوالي. تلقى ما يقرب من 61.9٪ من سكان العالم الآن جرعة واحدة على الأقل من اللقاح.
تحدث أقوى معدلات النمو في حالات الإصابة المؤكدة بفيروس كورونا الجديد بشكل عام في الوقت الحالي في بيلاروسيا وبوتان وبورما وكمبوديا وتشيلي وغواتيمالا وأيسلندا وإندونيسيا وكوريا الجنوبية ولاتفيا ونيوزيلندا وروسيا وسنغافورة وسلوفاكيا وتايلاند وتونجا وفيتنام .
التحليل الفني
مؤشر الدولار الأمريكي
يُظهر الرسم البياني الأسبوعي للسعر أدناه أن مؤشر الدولار الأمريكي شكل شمعة قريبة من الدوجي والتي كانت أيضاً من الناحية الفنية شمعة غامرة تنازلية الأسبوع الماضي، حيث واصل السعر التدعيم بين مستوى الدعم عند 12086 ومستوى المقاومة عند 12293. من الواضح أن السعر يقوم بالتدعيم، ولكن لا يزال هناك اتجاه تصاعدي طويل الأجل ساري المفعول، مع ارتفاع السعر عما كان عليه قبل 6 أشهر، وبالكاد أعلى مما كان عليه قبل 3 أشهر، مما يعني أن الاتجاه التصاعدي يقترب من نهايته.
ومع ذلك، إذا استمر مستوى الدعم عند 12086 بالصمود، فمن المرجح أن يستأنف الاتجاه التصاعدي طويل المدى.
بشكل عام، يبدو واضحاً أنه لا يزال لدينا صورة تصاعدية للدولار الأمريكي على المدى الطويل والمتوسط ، ولكن في سوق الفوركس يبدو أن الدولار الأمريكي ليس المحرك الرئيسي للأسعار في الوقت الحالي. قد يكون هذا هو الوقت الأفضل لتداول أزواج العملات التي لا تتضمن الدولار الأمريكي.
الذهب
كان سعر الذهب يقوم ببناء قاعدة تصاعدية على مدى الأشهر الستة الماضية، ويمكن القول حتى إن الفترة أطول. شهد الأسبوعان الماضيان ارتفاعاً قوياً في سعر الذهب، حيث كان سعر إغلاق الأسبوع الماضي هو الأعلى منذ مايو 2021.
من المحتمل أن يكون الزخم التصاعدي الذي نراه هنا مدفوعاً بالتضخم المرتفع بشكل متزايد في دول مجموعة السبع واحتمال اندلاع حرب بين روسيا وأوكرانيا.
أسعار الفائدة السلبية الحقيقية وعدم الاستقرار الجيوسياسي يجعل الذهب يبدو جذاباً. ومع ذلك، قد يحتاج المتداولين التصاعديون إلى الحذر من نقطة الانعطاف المحتملة فوق السعر الحالي عند 1917 دولار مباشرة، وبالطبع الرقم الكامل الرئيسي جداً عند 2000 دولار، حيث أن أحدهما أو كلاهما يمكن أن يوقف التقدم.
مؤشر S&P500
بعد سوق تصاعدية طويلة، هبطت سوق الأسهم الأمريكية إلى منطقة التصحيح منذ بداية عام 2022، حيث انخفضت قيمتها بأكثر من 10٪ من أعلى سعر لها على الإطلاق. على الرغم من التعافي قبل أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع، يتداول السعر مرة أخرى ما دون المتوسط المتحرك لـ200 يوم، وهي إشارة تنازلية. إن المتوسط المتحرك لمدة 50 يوماً، والذي لا يظهر، يقترب من إجراء تقاطع متوسط متحرك ما دون المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. سيكون "تقاطع الموت" الذي من المرجح أن يحدث قريباً إشارة تنازلية أخرى.
يظهر الرسم البياني للسعر أدناه أيضاً مستوى مقاومة واضحاً للغاية والذي تم تشكيله عند 4596.11.
تنخفض أسعار الأسهم بسبب بيئة التضخم المرتفعة، بل وأكثر من ذلك، بفعل احتمال اندلاع حرب وشيكة بين روسيا وأوكرانيا.
لا أوصي بالبيع في مؤشر سوق الأسهم الرئيسي للمتداولين المبتدئين، ولكن من المؤكد أنها فكرة سيئة أن تقوم بالشراء في هذ الوضع.
فول الصويا
ارتفعت أسعار العديد من السلع الزراعية "الناعمة" بقوة في الأسابيع الأخيرة، ويمكن القول إن ذلك مدفوع بمعدلات التضخم المرتفعة ومعدلات الفائدة الحقيقية السلبية التي نشهدها في العديد من البلدان.
انتهى الأسبوع قبل الماضي عند أعلى إغلاق أسبوعي خلال سبع سنوات.
من المنطقي البحث عن صفقات شراء في السلع خلال هذه الفترة من التضخم المرتفع، على الرغم من أن عليك أن تدرك أن تقلبات السلع الخفيفة يمكن أن تكون عالية جداً، لذلك من المهم تداولها بأحجام صفقات صغيرة نسبياً.
أرى أن فول الصويا صفقة شراء مثيرة للاهتمام إذا كان بإمكان ETF هذا أن يغلق يومياً هذا الأسبوع فوق المستوى 26.87 دولار.
حبوب الذرة
إلى جانب فول الصويا، ارتفعت أسعار الذرة بقوة مؤخراً، ولكن بشكل أقوى. أدى ارتفاع الأسعار خلال الأسبوع الماضي إلى ظهور شمعة داخلية تصاعدية بعد أن شهد الأسبوع السابق أعلى إغلاق أسبوعي له خلال خمس سنوات، وانتهى السعر الأسبوعي بالقرب من أعلى مستوى في النطاق السعري لهذا الأسبوع.
أرى الذرة كصفقة شراء مثيرة للاهتمام في الوقت الحالي، حيث أن السلع غير المرنة نسبياً، مثل المواد الغذائية مثل الذرة، تميل إلى الأداء الجيد في البيئات عالية التضخم مثل التي لدينا اليوم.
الخلاصة
أرى أن من المرجح أن تكون أفضل الفرص في الأسواق المالية هذا الأسبوع هي صفقات شراء للذهب والذرة، وكذلك فول الصويا بعد الإغلاق فوق 26.87 دولار.