الدور الرئيسي للجنة الولايات المتحدة للأوراق المالية والبورصات هو تنظيم أسواق الأوراق المالية الأمريكية. هذه بشكل عام أخبار جيدة للمستهلكين لأنها تتطلب عادةً من الشركات العامة والخاصة المنظمة أن تكون واضحة بشأن مواردها المالية، مما يجبرهم على نشر تقارير دورية، وبالتالي مساعدتهم في اتخاذ قراراتهم الاستثمارية.
أثناء محاولتها الامتثال لدورها، تطلب لجنة الأوراق المالية والبورصة الآن من الوسطاء الكشف عن تضارب المصالح عند التوصية بمنتج مالي يفيدهم. أو على الأقل، هذا ما وافقوا عليه مؤخرًا في التصويت. بمعنى آخر، سيتمكن الوسطاء والمستشارون الماليون من التوصية بمنتج مالي يكون في مصلحتهم فعل ذلك، طالما أنهم يكشفون عن هذه الحقيقة إلى زبائنهم.
هذا يعني أن هيئة الأوراق المالية والبورصة تحاول إجبار المستشارين الماليين، بشكل عام، على البحث عن أفضل المصالح (وهذا قد يعني أي شيء) لعملائهم عند التوصية بالمنتجات المالية، وهي قاعدة يمكن أن تؤثر على أرباحهم.
يعد هذا الجهد، المعروف باسم قاعدة "التنظيم الأفضل للمصالح"، جزءًا من محاولة عامة لتنظيم صناعة المشورة المالية، وإذا تم اعتماده، فسيتم تنفيذه بحلول يونيو 2020.
ومع ذلك، ليس الجميع سعداء بهذه الخطوة، حيث قدمت سبع ولايات أمريكية إلى جانب مقاطعة كولومبيا شكوى في محكمة الولايات المتحدة المحلية في المنطقة الجنوبية من نيويورك، كمحاولة لمنع القواعد الجديدة.
ليست هذه هي المرة الأولى التي تحاول فيها مجموعة من المصالح منع قاعدة كهذه في المحاكم. في العام الماضي، حاولت وزارة العمل في الولايات المتحدة فرض ما يُعتبر سلفًا لهذه القاعدة، "القاعدة الائتمانية"، لكن محكمة استئناف الدائرة الخامسة بالولايات المتحدة أخلتها في 21 يونيو 2018.
ماذا يعني هذا بالنسبة لمندوبي المبيعات المالية؟
حاليًا، عند محاولة بيع منتج مالي، يجب على الوسطاء والمستشارين الماليين والمخططين الامتثال لما يسمى "قاعدة الملاءمة"، والتي تضمن تلبية احتياجات العملاء وأهدافهم من خلال توصية الاستثمار التي تقدمها شركات / موردي الخدمات المالية.
إذا تمت الموافقة، فإن قاعدة "لائحة أفضل مصلحة"، لن تجبر مندوبي المبيعات المالية على تقديم توصيات "مناسبة" لزبائنهم فحسب، بل ستجبرهم على السعي لمصالح العميل أكثر من مصالحهم. على حد تعبيرهم، فإن شركات الخدمات المالية والمستشارين الفرديين "سيُطلب منهم الإعداد والتوصيل إلى مستثمري التجزئة وتقديم ملخص للعلاقة"
على سبيل المثال، إذا دفع لمندوب مبيعات مالية مبلغ أكبر للترويج لمنتج مالي معين، فيجب عليه الكشف عن هذه الحقيقة لعميله عند تقديم هذا المنتج بعينه.
ربما شعر الكثيرون منكم بالفعل بمدى جدلية هذه القاعدة، في الواقع، يقدر البعض أن هذه القاعدة قد تكلف صناعة الخدمات المالية ما يقدر بنحو 2.4 مليار دولار سنويًا! والشركات المالية الصغيرة هي الضحية الرئيسية لذلك.
عند ملء شكاواهم حول هذه القاعدة، ادعت ولايات نيويورك وكاليفورنيا وكونيتيكت وديلاوير ومين ونيو مكسيكو وأوريجون ومقاطعة كولومبيا أن مثل هذه القاعدة "تعسفية ومتقلبة"، مضيفة أنها ليس واضحة بما يكفي.
